ביום שלישי, ברקליס העלתה את דירוג מניית Porsche AG (ETR:P911_p) (P911:GR) מ-Equalweight ל-Overweight, וקבעה מחיר יעד של 70.00 אירו. השינוי מגיע בעקבות תקופה של ביצועים נמוכים של יצרנית הרכב בהשוואה למתחרותיה האירופאיות. מניות Porsche AG ירדו בכ-15% בחודש האחרון, בעוד שמדד STOXX Europe 600 Automobiles & Parts (SXAP) רשם ירידה מתונה יותר של 5%.
האנליסט מברקליס ציין כי למרות הביצועים הנמוכים, הסנטימנט של המשקיעים כלפי Porsche AG השתפר. עם זאת, הפירמה הביעה בעבר חששות לגבי החשיפה הגבוהה של החברה למכסים בין ארה"ב לסין ואי-ודאויות סביב תחזיות הנפח, המרג'ין והעלויות שלה לשנת 2025. נושאים אלו הודגשו בסקירה שלאחר תוצאות הרבעון השלישי ב-28 באוקטובר, אשר העלתה שאלות לגבי הערכת השווי של החברה במכפיל רווח של 15.
שיחת הועידה של הרבעון השלישי סיפקה יותר בהירות לגבי שנת הכספים 2024, מה שהפחית חלק מהסיכונים, אך התחזית לשנים 2025 ו-2026 נותרה מעט לא ודאית. למרות זאת, האנליסט מאמין כי רמות המחיר הנמוכות הנוכחיות, הקרובות לשפל כל הזמנים, מציעות מסלול 'מחודש' לצמיחת רווחים בשנים הקרובות.
ברקליס ערכה עדכון מקיף למודל שלה, תוך התאמת התחזיות על ידי העלאת האומדנים ל-2024 והפחתתם ל-2025 ו-2026. גם עם התאמות אלו, הפירמה צופה כי Porsche AG תשיג צמיחה של מעל 10% ברווח למניה משנה לשנה ב-2025 וב-2026. תחזית האנליסט נמוכה ב-4% מקונצנזוס Bloomberg ל-2025 אך מתיישרת עם הציפיות ל-2026.
האנליסט הסיק כי עם ציפיות הרווחים ל-2025 ו-2026 המתקרבות לרמה 'מחודשת', סביר להניח שמשקיעים יתקשרו מחדש עם מניות Porsche AG במחירים הירודים הנוכחיים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.