ביום רביעי, Citi שמרה על דירוג קנייה עבור CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD) והעלתה את מחיר היעד ל-400 $ מ-300 $ הקודמים. החברה הדגישה את אבן הדרך המרשימה של החברה בהכנסות, שעברה את רף המיליארד דולר, המייצגת עלייה של 29% בהשוואה לשנה שעברה ועלתה על הציפיות ב-3 נקודות אחוז. הישג זה הגיע לצד מרג'ין תפעולי בריא של 19%, שהיה 2 נקודות אחוז מעל התחזיות, למרות עלויות הקשורות להשבתה האחרונה.
האנליסט ציין כי ההכנסה השנתית החוזרת החדשה נטו (NNARR) של CrowdStrike בסך 153 מיליון $ היוותה ירידה של 31% בהשוואה לשנה שעברה. למרות שהיא עלתה על הערכות הקונצנזוס, היא נפלה מציפיות הקנייה של חלק מהמשקיעים, במיוחד לאור אי-חידושים עם Carahsoft ו-IRS, בשילוב עם השפעות מהתחרות הסייבר הסינית (CCP). נתונים אלה נאספו משיחות עם משקיעים.
ההשבתה ביולי השפיעה על המומנטום העסקי בטווח הקצר, מה שהוביל למחזורי מכירות ארוכים יותר, שיעור גבוה יותר של התכווצות בבסיס המותקן, הזדמנויות מכירה נוספות מתונות, ועיכוב בפעילויות מכירה יוצאות.
גורמים אלה צפויים להשפיע על הרבעון הפיסקלי הרביעי, שהוא בדרך כלל ממוקד בחידושים, עם סימנים ל-NNARR ומרג'ין תזרים מזומנים חופשי (FCFM) הנופלים מתחת להערכות השוק. כתוצאה מכך, צפוי כי מניית CrowdStrike תתכנס לרמה נמוכה יותר, במיוחד בהתחשב בהתאוששות המשמעותית בשווי המניות מתחילת השנה.
התחזית של Citi נשארת חיובית, וצופה דיון מסוים סביב שיעור השימור הגולמי (GRR), שיעור השימור נטו (NRR), ו-FCFM כאשר הם מגיעים לרצפות בטווח הקצר. עם זאת, החברה צופה כי הצעות כמו FalconFlex ו-CrowdStrike Falcon Spotlight (CFS) יהיו בעלות השפעה אסטרטגית חיובית על שימור, הרחבה, מיצוב תחרותי, מחיר מכירה ממוצע, וקונסולידציה בשוק. זאת נתמך על ידי האצה בהזמנות של התחייבויות ביצוע נותרות (RPO), שגדלו בכ-70% בהשוואה לשנה שעברה.
לבסוף, Citi העלתה את תחזיותיה לטווח הקצר עבור הקו העליון וה-EBIT של החברה, תוך הבעת ביטחון גבוה יותר בתחזיות לשנים הבאות ובמסלול, בהתאם למסלולי הצמיחה שלפני ההשבתה. תחזית מעודכנת זו הובילה ליישום מכפילים סופיים גבוהים יותר, מה שהוביל למחיר היעד החדש של 400 $.
בחדשות אחרות לאחרונה, CrowdStrike Holdings עשתה צעדים משמעותיים בשוק אבטחת הסייבר. תוצאות הרבעון השלישי של החברה עלו על הציפיות, עם עלייה של 29% בהכנסות לעומת השנה הקודמת, חוצה את רף המיליארד דולר. ההכנסה השנתית החוזרת (ARR) גם ראתה עלייה משמעותית, מגיעה ל-4.02 ביליון $, המסמנת צמיחה של 27% לעומת השנה הקודמת.
Baird ו-Susquehanna, שתי חברות אנליסטים, העלו את מחירי היעד שלהן עבור CrowdStrike, שומרות על דירוגי Outperform ו-Positive בהתאמה. היעד של Baird עלה ל-390 $, בעוד זה של Susquehanna עלה ל-400 $. Scotiabank ו-BTIG, לעומת זאת, שמרו על עמדותיהן הזהירות, שומרות על דירוגי Sector Perform ו-Neutral בהתאמה.
למרות שהיא מתמודדת עם אתגרים כמו שיבוש שירות ביולי וחששות לגבי נטישת לקוחות, אימוץ הפלטפורמה הרחבה יותר של CrowdStrike, המונעת על ידי הצעת Falcon Flex, צפוי לתרום להצלחה המתמשכת של החברה. הנהלת החברה מכוונת להאיץ את ה-ARR החדש נטו במחצית השנייה של שנת הכספים 2026 והציבה יעד להגיע ל-10 ביליון $ ב-ARR עד שנת הכספים 2031.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של CrowdStrike והתחזית הבולית של Citi נתמכים עוד יותר על ידי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 89.3 ביליון $ מרשימים, המשקף את אמון המשקיעים במסלול הצמיחה שלה. זה מתיישב עם מחיר היעד המוגדל של Citi וההערכה החיובית לגבי הפרספקטיבות העתידיות של CrowdStrike.
נתוני InvestingPro מראים כי ההכנסות של CrowdStrike ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025 הגיעו ל-3.52 ביליון $, עם צמיחת הכנסות חזקה של 33.07%. ביצועי הכנסות חזקים אלה מאששים את ההתבוננות של Citi על החברה שעוברת את אבן הדרך של הכנסות רבעוניות של מיליארד דולר.
שני טיפים מרכזיים של InvestingPro רלוונטיים במיוחד להקשר של המאמר:
1. "הרווח הנקי צפוי לגדול השנה," מה שתומך בתחזית האופטימית של Citi ובתחזיות המוגדלות לקו העליון וה-EBIT של CrowdStrike.
2. "רווחית ב-12 החודשים האחרונים," המצביע על כך ש-CrowdStrike הצליחה לתרגם את צמיחת ההכנסות שלה לרווחיות, גורם קריטי לאמון המשקיעים לטווח ארוך.
תובנות אלה הן רק דוגמה למידע הערך הזמין דרך InvestingPro. הפלטפורמה מציעה 13 טיפים נוספים עבור CrowdStrike, המספקים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.