ביום רביעי, קבוצת Telsey Advisory התאימה את תחזיתה למניות Kohl's (NYSE: KSS), תוך הפחתת יעד המחיר ל-17 דולר מ-23 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג ביצועי שוק למניות החברה. ההחלטה מגיעה בעקבות דוח המציין את הרבעון השלישי ברציפות של קשיי מכירות ב-Kohl's, למרות ביצועים חזקים בתחומי צמיחה ספציפיים כמו Sephora, עיצוב הבית, מתנות ורכישות אימפולסיביות.
Kohl's מתמודדת עם מרג'ינים ברוטו חלשים יותר, אשר יחד עם הוצאות מבוקרות, הובילו להחמצה משמעותית ברווחים. החברה גם עדכנה את תחזית השנתית כלפי מטה, מה שמצביע על מכשולים פוטנציאליים בעונת החגים הקרובה. עדכון זה מגיע בזמן שבו Kohl's עוברת תהליך מעבר מנכ"ל, מה שמרמז על תקופת ייצוב ממושכת יותר לאחר שנים של ביצועים לא עקביים.
הפירמה מכירה בירידה בהוצאות במספרים חד-ספרתיים בינוניים ובהפחתה במספרים חד-ספרתיים נמוכים ברמות המלאי. האנליסט גם ציין את ההצלחה המתמשכת של השותפות עם Sephora ואת היתרונות הראשוניים מהצגת 200 חנויות Babies R' Us בתוך חנויות Kohl's.
עם זאת, ההערכה הכוללת מצביעה על כך שמפנה בסביבה המאקרו-תפעולית הנוכחית עשוי לקחת זמן רב יותר מהצפוי בתחילה ויידרשו כנראה אסטרטגיות חדשניות.
יעד מחיר המניה המופחת מבוסס על כפולה של 9.9x המיושמת על אומדן הרווח למניה לשנתיים קדימה של 1.72 דולר. זוהי התאמה קלה מהכפולה לטווח הקצר של 9.6x והכפולה החציונית לשנה אחת של 10.3x. היעד המעודכן משקף טעויות תפעוליות אחרונות ואומדני רווחים מותאמים לרשת הקמעונאית.
בחדשות אחרות לאחרונה, Kohl's Corporation מתמודדת עם אתגרים משמעותיים, כפי שהודגש בביצועי הרבעון השלישי שלה. החברה דיווחה על ירידה ברווח למניה ל-0.20 דולר וירידה חדה של 9.3% במכירות בחנויות זהות. למרות נסיגות אלה, Kohl's הצליחה להגדיל את המרג'ין הגולמי שלה וראתה עלייה של 15% במכירות מוצרי היופי באמצעות השותפות שלה עם Sephora.
בתגובה להתפתחויות אלה, מספר אנליסטים התאימו את עמדתם לגבי Kohl's. Guggenheim שמרה על דירוג קנייה אך הורידה את יעד המחיר ל-25 דולר, בעוד ש-Citi הפחיתה את יעד המחיר מ-18 דולר ל-14 דולר. Baird הורידה את דירוג המניה מביצועי יתר לניטרלי, ו-Evercore ISI הפחיתה את יעד המחיר ל-14 דולר, כולם שומרים על דירוגים ניטרליים.
Kohl's יזמה מספר אסטרטגיות להתמודדות עם אתגרים אלה, כולל מבצעים ממוקדים יותר והחזרת קטגוריות מוצרים מסוימות. למרות הביצועים המאכזבים ברבעון השלישי והציפיות המעודכנות, Guggenheim נשארת אופטימית לגבי היוזמות האסטרטגיות של Kohl's והפוטנציאל להתאוששות בצמיחת המכירות.
אלה הן התפתחויות אחרונות בזמן ש-Kohl's מנווטת בתקופה של מיצוב אסטרטגי מחדש תחת הנהגה חדשה, עם מינויו של Ashley Buchanan כמנכ"ל החדש המתוכנן לינואר 2025.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מציירים תמונה מורכבת עבור Kohl's, בהתאמה לעמדה הזהירה של קבוצת Telsey Advisory. מניית החברה נסחרת כעת במכפיל רווח נמוך של 8.3, מה שמרמז על הערכת חסר פוטנציאלית. עם זאת, יש לראות זאת בהקשר של אתגרי הביצועים האחרונים.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Kohl's נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה, כאשר מחיר המניה ירד משמעותית במהלך שלושת החודשים האחרונים. מגמה זו מתואמת עם יעד המחיר המופחת של האנליסט ומשקפת את המאבקים המתמשכים של החברה. למרות אתגרים אלה, Kohl's שומרת על תשואת דיבידנד משמעותית של 13.14%, שעשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה.
ההכנסות של החברה בסך 17.12 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים מראות ירידה קלה של 3.59%, בהתאם לקשיי המכירות שהוזכרו במאמר. עם זאת, Kohl's נשארת רווחית, עם מרג'ין רווח גולמי של 40.08% ומרג'ין הכנסה תפעולית של 3.88%.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים על Kohl's, המספקים תובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.