ביום שלישי, מורגן סטנלי החלה לסקר את מניות Holmen AB (HOLMB:SS) עם דירוג משקל חסר וקבעה מחיר יעד של 390.00 SEK. החברה ציינה מספר גורמים המשפיעים על נקודת מבטה על חברת היערנות השוודית, אשר היסטורית סיפקה החזרים חזקים לבעלי המניות ותשואה מובילה בתעשייה על ההון המושקע (RoCE).
האנליסט ציין כי בעוד ש-Holmen ראתה הצלחה בעבר, התחזית לתשואות עתידיות פחות אופטימית. הערכת השווי של החברה נחשבת גבוהה בהשוואת יחסי מחיר-לספרים (P/B) לתשואה על ההון העצמי (ROE), מה שמרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת ביתר.
יתר על כן, מורגן סטנלי צופה לחץ כלפי מטה על קונצנזוס ה-EBITDA לרבעון הרביעי של 2024 ולשנת 2025, במיוחד בשל אתגרים במגזרי העץ והאנרגיה המתחדשת.
הנוכחות המשמעותית של Holmen בשוק הנייר הגרפי, אשר חווה ירידה מבנית, צפויה לחייב השקעות מתמשכות ושינוי אסטרטגי בתמהיל המוצרים. גורמים אלה צפויים להציב מכשולים בפני תזרים המזומנים החופשי (FCF) ותחזיות התשואה של החברה בטווח הבינוני.
הניתוח של מורגן סטנלי משקף חששות לגבי הביצועים העתידיים של Holmen AB בתוך נוף תעשייתי מאתגר ודינמיקה משתנה בשוק. דירוג המשקל החסר מרמז כי החברה מאמינה שמניית Holmen עשויה להציג ביצועים נחותים ביחס לחברות אחרות במגזר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.