ביום שלישי, מורגן סטנלי חידש את הכיסוי של מניות Segro PLC (SGRO:LN) (OTC: SEGXF), קרן ריט בריטית, והעניק למניית החברה דירוג של משקל יתר עם יעד מחיר של 10.00 ליש"ט. הניתוח של החברה מרמז כי למרות אכזבת המשקיעים בעקבות תוצאות המחצית הראשונה של 2024 של Segro, קיים פוטנציאל לשינוי חיובי בהערכת המניה.
ערכי השכירות המוערכים של Segro ראו עלייה של 1.4% במחצית הראשונה של 2024, האטה בהשוואה לצמיחה של 6.0% בשנת 2023 המלאה. עם זאת, הנהלת החברה אישרה מחדש את תחזית השכירות שלה, כאשר צפוי כי נכסים עירוניים יצמחו ב-3-6% ומחסנים גדולים ב-2-4%.
יתר על כן, Segro הודיעה על ירידה בתחזית ההוצאות ההוניות שלה לשנת 2024 מ-600 מיליון ליש"ט ל-500 מיליון ליש"ט, ומייחסת את ההפחתה לעיכובים בהשגת חלק מהשכירויות מראש הצפויות.
התאמה זו בהוצאות ההוניות הובילה לתפיסות של התרככות משמעותית בביקוש. עם זאת, הניתוח של מורגן סטנלי מצביע על כך שבהנחה של תשואות הערכה יציבות וצמיחה בשכירות השוק של 3.0-3.5%, פרופיל התשואה של Segro תואם לרמות היסטוריות שבדרך כלל הובילו למסחר במניה סביב שוויון ערך הנכסים הנקי (NAV) שלה.
עמדת מורגן סטנלי משקפת ציפייה לתרחיש סיכון-תשואה מפתה עבור Segro, עם מרחב ניכר לדירוג מחדש של המניה. תחזית זו מבוססת על ביצועי החברה ותנאי השוק, למרות הצמיחה המתונה בערכי השכירות ותוכניות ההוצאות ההוניות המעודכנות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Segro PLC הייתה תחת בחינה של מנתחים פיננסיים בעקבות פרסום תוצאותיה הכספיות למחצית הראשונה של 2024. Jefferies חידש את הכיסוי של קרן ריט, והנפיק דירוג החזקה ויעד מחיר חדש של 8.04 ליש"ט. שינוי זה משקף עלייה בעלות ההון עבור קרנות ריט, שעלתה מתחילת השנה מ-8.1% ל-10%, ועלות ההון העצמי מ-9.3% ל-11.9%.
בינתיים, ג'יי פי מורגן צ'ייס העלה את יעד המחיר שלו עבור Segro ל-10.50 ליש"ט, תוך שמירה על דירוג משקל יתר, המרמז על פוטנציאל רווח של 42%. לעומת זאת, UBS הוריד את דירוג המניה של Segro מקנייה לניטרלי, תוך התאמת יעד המחיר ל-985 פנס, בהשפעת צמיחה איטית מהצפוי בערך השכירות המוערך ועלייה בשיעור הנכסים הפנויים בתיק.
בנוסף, Citi העלה את יעד המחיר שלו עבור Segro מ-10.69 ליש"ט ל-11.49 ליש"ט, תוך שמירה על דירוג קנייה. החברה צופה עלייה של 53% ברווח למניה משנת 2023 עד 2028, שעשויה לתרום לעלייה של 35% בערך תיק הנכסים של החברה. אלו הן התפתחויות אחרונות שעל המשקיעים לקחת בחשבון.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של מורגן סטנלי, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי של Segro PLC. למרות שהחברה לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, טיפים של InvestingPro מרמזים כי צפויה צמיחה בהכנסה נטו השנה, ואנליסטים צופים שהחברה תחזור לרווחיות. זה מתיישב עם התחזית החיובית של מורגן סטנלי לגבי הפוטנציאל לדירוג מחדש של המניה.
היציבות הפיננסית של Segro מודגשת על ידי היסטוריית הדיבידנדים שלה, כאשר טיפים של InvestingPro מדגישים שהחברה שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 45 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד במשך 10 שנים רצופות. מדיניות דיבידנדים עקבית זו עשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה, במיוחד לאור תנאי השוק הנוכחיים.
יחס המחיר לערך המאזני של החברה העומד על 0.89, כפי שדווח על ידי InvestingPro, מרמז כי Segro נסחרת מתחת לערך המאזני שלה, מה שעשוי להצביע על הערכת חסר פוטנציאלית - נקודה שמהדהדת עם דירוג משקל היתר של מורגן סטנלי. יתר על כן, עמדת הנזילות החזקה של Segro, עם נכסים נזילים העולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מספקת גמישות פיננסית בסביבה הכלכלית הנוכחית.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי פוטנציאל ההשקעה של Segro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.