ביום שלישי, דויטשה בנק עדכנה את תחזיתה לגבי אייר פראנס-KLM, והורידה את מחיר היעד למניית חברת התעופה ל-8.50 אירו מהיעד הקודם של 10.00 אירו. הפירמה שמרה על דירוג "החזק" למניות. העדכון משקף חששות לגבי אתגרים תפעוליים שעומדים בפני KLM, כולל מחסור בטייסים ובעיות תחזוקה, המשפיעים על ההשלכות הפיננסיות של החברה לשנת 2024.
האנליסט מדויטשה בנק ציין כי אתגרים אלה הצריכו העלאה בציפיות לאינפלציית עלויות ליחידה שאינן דלק, בהתאם להנחיות המעודכנות של חברת התעופה. כתוצאה מכך, אומדן הרווח התפעולי ל-2024 הופחת ב-4%, מ-1.45 ביליון אירו ל-1.39 ביליון אירו. למרות ההפחתה, צפוי כי אייר פראנס-KLM תזדקק לביצוע טוב משמעותית ברבעון הרביעי בהשוואה לשנה הקודמת כדי לעמוד בתחזיות המעודכנות.
הוצאות הדלק הנמוכות יותר צפויות להיות גורם משמעותי בהנעת השיפור הנדרש ברבעון הרביעי. יכולתה של חברת התעופה לנווט את המכשולים התפעוליים הללו ולהפיק את המקסימום מעלויות הדלק המופחתות תהיה קריטית להשגת היעדים הפיננסיים המעודכנים שהציבה דויטשה בנק.
התאמת מחיר היעד ושמירת דירוג ה"החזק" מרמזים כי דויטשה בנק מכירה באתגרים שאייר פראנס-KLM ניצבת בפניהם, תוך הכרה גם בתחומים פוטנציאליים בהם חברת התעופה יכולה לשפר את ביצועיה הפיננסיים. משקיעים ובעלי עניין באייר פראנס-KLM יעקבו אחר התקדמות החברה בעודה פועלת לטפל בסוגיות שצוינו ושואפת להגיע לאומדן הרווח המעודכן לשנת 2024.
בחדשות אחרות לאחרונה, אייר פראנס-KLM נתקלה בהגרעה של המניה מצד מורגן סטנלי, בציטוט חששות לגבי חוב ותחרות בשוק. חברת התעופה ביצעה גם התאמות בפעילות הטיסות שלה עקב המתיחות הגוברת במזרח התיכון, והשעתה טיסות למספר אזורים כולל תל אביב וביירות. בינתיים, החברה הביעה עניין בתהליך ההפרטה של חברת התעופה הלאומית של פורטוגל TAP, ושוקלת רכישה של מניות מיעוט.
במקביל, מגוון רחב של חברות תעופה בינלאומיות הפסיקו טיסות למזרח התיכון, כולל Aegean Airlines, Air Algerie, airBaltic, ו-Air India, בין היתר, עקב המתיחות המתגברת באזור. רשימה נרחבת זו של ביטולים והשעיות מדגישה את העדיפות שנותנות חברות התעופה לבטיחות הנוסעים והצוות לנוכח סיכונים פוטנציאליים.
בתוך כך, אייר פראנס-KLM בוחנת אפשרות לרכישת חלק ב-TAP הפורטוגזית במהלך תהליך ההפרטה שלה. חברת התעופה פתוחה למגוון אפשרויות שמציעה הממשלה הפורטוגזית, כולל רכישת מניות מיעוט. עניין זה מתיישב עם האסטרטגיה של אייר פראנס-KLM לשותפויות סלקטיביות, כפי שמודגם ברכישה האחרונה של 19.9% מחברת התעופה הסקנדינבית SAS.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על מצבה הפיננסי של אייר פראנס-KLM, ומשלימים את הניתוח של דויטשה בנק. שווי השוק של החברה עומד על 2.08 ביליון דולר, עם יחס P/E של 24.12. מכפיל רווח גבוה יחסית זה, כפי שמודגש בטיפ של InvestingPro, מרמז כי המשקיעים מתמחרים ציפיות לצמיחה עתידית למרות האתגרים הנוכחיים.
ההכנסות של אייר פראנס-KLM ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 עמדו על 34.51 ביליון דולר, עם צמיחה צנועה של 4.2%. עם זאת, ה-EBITDA של החברה ירד ב-16.51% באותה תקופה, מה שמצביע על לחץ פוטנציאלי על הרווחיות שמתיישב עם החששות של דויטשה בנק לגבי אתגרים תפעוליים.
שני טיפים רלוונטיים במיוחד מ-InvestingPro מציינים כי החברה "שורפת מזומנים במהירות" ו"פועלת עם נטל חוב משמעותי". גורמים אלה עלולים להחמיר את הבעיות התפעוליות שהוזכרו בדוח של דויטשה בנק, ועלולים להשפיע על יכולתה של חברת התעופה לנווט את המחסור בטייסים ובעיות התחזוקה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור אייר פראנס-KLM, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.