ביום שלישי, מניות Exact Sciences Corporation (NASDAQ:EXAS) קיבלו עדכון חיובי כאשר Medicare פרסמה את לוח התעריפים הסופי למעבדות קליניות לשנת 2025, שהביא לעלייה משמעותית בתעריף החוזי עבור בדיקת Cologuard Plus של החברה. התעריף החדש מייצג עלייה של כ-16% מהתעריף הקודם עבור בדיקת הסריקה לסרטן המעי הגס של החברה.
לוח התעריפים המעודכן מקשר את Cologuard Plus לשלוש פעמים התעריף החוזי של Epi proColon, בתוספת פעם אחת התעריף של FIT, המסתכם בתעריף חוזי חדש של 591.92 דולר. התאמה זו מהווה עלייה משמעותית לעומת התעריף החוזי הקודם של 509 דולר. Bernstein SocGen Group שמרה על דירוג ביצועים עודף ומחיר יעד של 70.00 דולר למניית Exact Sciences לאור התפתחות זו.
התעריף החדש אמור להיכנס לתוקף ב-1 בינואר, מה שעשוי להאיץ את ההשפעה של העלאת המחיר בהשוואה לתאריך הצפוי של 1 באפריל אם הבדיקה הייתה מקבלת מעמד של בדיקת מעבדה אבחונית מתקדמת (ADLT). העלייה המהירה עשויה גם לספק ל-Exact Sciences יותר ודאות לגבי תעריפים חוזיים ארוכי טווח עם Medicare Fee-For-Service (FFS).
האנליסט מ-Bernstein SocGen Group ציין כי תוצאת התמחור הזו לא הייתה צפויה במלואה על ידי השוק, שכן רוב המודלים האחרים לא שיקפו עלייה. המודל של האנליסט עצמו מצביע על עלייה של 8% במחיר המכירה הממוצע (ASP) של Cologuard עד סוף 2026, אפילו עם הערכות שמרניות.
שיעור צמיחה זה גבוה ביותר מ-300 נקודות בסיס מהקונצנזוס, מה שמצביע על כך שהערכות הקונצנזוס עשויות להתעלם מרווחי ASP פוטנציאליים או להעריך בחסר את צמיחת הנפח בשנים הקרובות.
Exact Sciences צפויה לראות רוח גבית במחירים החל מהשקת Cologuard Plus ברבעון השני, ואולי אפילו ברבעון הראשון של 2025. הערכות האנליסט מצביעות על כך שאם עלייה של 16% במחיר תיושם על כ-20% מהכנסות Cologuard מ-Medicare FFS, זה עשוי להוביל לעלייה של יותר מ-3% במחירים מהשקת המוצר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Exact Sciences Corporation ראתה התפתחויות ראויות לציון. דוח הרבעון השלישי של החברה לשנת 2024 דיווח על עלייה של 13% בהכנסות שנתיות, שהגיעו ל-709 מיליון דולר, ועלייה משמעותית של 75% ב-EBITDA המתואם ל-99 מיליון דולר.
Stifel ו-Wolfe Research אישרו מחדש את הדירוגים החיוביים שלהם ל-Exact Sciences, תוך ציון ההשפעה הפוטנציאלית של השקת Cologuard Plus, בדיקת סריקה לסרטן המעי הגס מהדור הבא שקיבלה אישור FDA.
המרכזים לשירותי Medicare ו-Medicaid (CMS) העלו את שיעור ההחזר של Medicare עבור Cologuard Plus, מה שצפוי להשפיע משמעותית על ההכנסות, במיוחד במחצית השנייה של 2025. החברה צופה מעבר מהיר לתעריף החדש הן עבור Medicare fee-for-service והן עבור Medicare Advantage, המהווים חלק משמעותי מנפחי Cologuard.
Exact Sciences דיווחה גם על התקדמות במחקר לגילוי מוקדם של סרטן, כאשר גישה חדשה מרובת סמנים ביולוגיים מראה פוטנציאל לשיפור הגילוי המוקדם של סרטן. החברה מפתחת את בדיקת Cancerguard, במטרה לגלות סוגי סרטן מרובים מדגימת דם בודדת. אלה הן חלק מההתפתחויות האחרונות של Exact Sciences Corporation, המדגישות את הועדה שלה לצמיחה פיננסית והתקדמות בגילוי סרטן.
תובנות InvestingPro
עדכון לוח התעריפים של Medicare לבדיקת Cologuard Plus של Exact Sciences מתיישב עם כמה מדדים פיננסיים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. למרות החדשות החיוביות, על המשקיעים לשקול את התמונה הפיננסית הרחבה יותר של החברה.
על פי נתוני InvestingPro, ל-Exact Sciences יש שווי שוק של 10.21 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בשוק האבחון הרפואי. צמיחת ההכנסות של החברה של 11.91% ב-12 החודשים האחרונים ו-12.78% ברבעון האחרון מדגימה התרחבות מתמשכת, שעשויה להתחזק עוד יותר בעקבות העלאת שיעור ההחזר של Medicare.
עם זאת, טיפים של InvestingPro מדגישים כמה אתגרים. החברה אינה רווחית כרגע, עם יחס P/E שלילי של -50.11 ב-12 החודשים האחרונים. זה מתיישב עם טיפ של InvestingPro המציין שאנליסטים אינם צופים שהחברה תהיה רווחית השנה. בנוסף, המנית הציגה ביצועים נמוכים לאחרונה, עם תשואה של -20.21% בחודש האחרון.
בנימה חיובית, הנכסים הנזילים של Exact Sciences עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שמצביע על מצב כספי יציב לתמיכה בפעילות השוטפת וצמיחה פוטנציאלית ממבנה המחירים החדש.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של Exact Sciences.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.