ביום שלישי, Citi שמרה על דירוג ניטרלי למניית Zoom Video (NASDAQ:ZM) תוך שמירה על מחיר היעד ללא שינוי ב-69.00 דולר. הניתוח של החברה הגיע בעקבות פרסום התוצאות הכספיות של Zoom לרבעון השלישי, שהראו שיפור מתון לעומת התחזיות הקודמות ומספרי הקונצנזוס, עם האצה קלה בצמיחה השנתית של ההכנסות ל-4%. למרות שהמרג'ינים השתפרו, הם לא עלו על הציפיות באופן משמעותי כמו ברבעונים קודמים.
התוצאות של Zoom ברבעון השלישי היו יציבות, עם העלאת התחזית לרבעון הרביעי, בעוד שתחזית תזרים המזומנים החופשי השנתי נשארה קבועה. מאמצי החברה בשיפור שיעורי החידוש המקוונים והרחבת בסיס הלקוחות העסקיים צוינו, לצד צמיחה בתחומי מוצרים חדשים כמו פתרונות מוקד שירות ו-Workvivo.
למרות התפתחויות חיוביות אלה, Citi הביעה הסתייגויות לגבי ביצועי המניה של Zoom, וציינה כי המניות כבר עלו בכ-60% מהשפל שלהן. הדוח הדגיש חששות לגבי קיימות צמיחת ההכנסות, שנשארת בטווח הנמוך עד בינוני של ספרה אחת, ומרג'ינים שנראה כי הגיעו לשיא. המרג'ינים התפעוליים ירדו ב-20 נקודות בסיס בהשוואה לשנה שעברה והם כעת כ-2 נקודות אחוז מעל יעדי השיא ארוכי הטווח של החברה.
Citi הסיקה כי בעוד שהדוח של Zoom לרבעון השלישי לא חשף בעיות משמעותיות, המסלול הפיננסי הנוכחי של החברה עשוי לא להיות משכנע מספיק כדי למשוך משקיעים חדשים. כתוצאה מכך, צפויה תגובה מתונה מהשוק לגבי מחיר המניה של Zoom.
בחדשות אחרות לאחרונה, Zoom Video Communications דיווחה על עלייה בהכנסות בדוח הרבעוני השלישי לשנת הכספים 2025, מספר שעלה במתינות על אמצע התחזית בכ-1.3%. החברה גם העלתה את התחזית השנתית שלה ב-0.5%. Bernstein, בתגובה להתפתחויות אלה, שמרה על דירוג Market Perform למניית Zoom אך העלתה את מחיר היעד מ-78.00 דולר ל-89.00 דולר.
דוח הרווח של Zoom הדגיש גם צמיחה בלקוחות המוציאים מעל 100,000 דולר, שראו עלייה שנתית של 11%. בנוסף, החברה דיווחה על שיפורים בגלגול יתר של הכנסות חודשיות חוזרות בקרב לקוחותיה המקוונים, שירדו ל-2.7%, ירידה מ-2.9% ברבעון הקודם.
בהתפתחויות אחרות לאחרונה, Zoom עברה בהצלחה לפלטפורמת עבודה ממוקדת AI, מהלך הניכר בהצעות המוצרים האחרונות שלה ובתוכניות האסטרטגיות. שיחת הרווח של החברה לרבעון השלישי של שנת הכספים 2025 דיווחה על עלייה של 4% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה, והגיעה ל-1.178 ביליון דולר. לקוחות עסקיים מהווים כעת 59% מסך ההכנסות של Zoom, מה שמצביע על ביצועים חזקים בקרב מגזרי הלקוחות העסקיים והמקוונים.
מחויבות החברה לחדשנות ב-AI מודגשת על ידי ההשקה של Zoom AI Companion 2.0 ותוכניות לפתרונות AI ספציפיים לתעשייה. המעבר האסטרטגי של Zoom לפלטפורמה ממוקדת AI מכוון לשווקים אנכיים כמו בריאות וחינוך ומציע יכולות AI ללא עלות נוספת.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לניתוח של Citi לגבי Zoom Video (NASDAQ:ZM). למרות העמדה הזהירה של Citi, המדדים הפיננסיים של Zoom חושפים כמה חוזקות. החברה מתהדרת במרג'ין רווח גולמי מרשים של 75.89% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025, מה שמדגיש את היעילות התפעולית שלה. זה מתיישב עם אחד מטיפי InvestingPro, המדגיש את "מרג'ין הרווח הגולמי המרשים של Zoom".
יתר על כן, ההכנסות של Zoom לאותה תקופה עומדות על 4.59 ביליון דולר, עם צמיחה מתונה של 2.76%. בעוד ששיעור צמיחה זה תואם את החששות של Citi לגבי התרחבות הכנסות בספרה אחת נמוכה, כדאי לציין שצמיחת ה-EBITDA של Zoom ב-12 החודשים האחרונים הייתה משמעותית ב-190.89%, מה שמצביע על רווחיות משופרת למרות צמיחה איטית יותר בשורה העליונה.
השוק נראה מכיר בפוטנציאל של Zoom, כפי שמוכח מהביצועים החזקים של המניה לאחרונה. טיפי InvestingPro מציינים כי Zoom הראתה תשואות משמעותיות בשבוע האחרון, בחודש האחרון ובשלושת החודשים האחרונים, כאשר מחיר המניה נסחר כעת קרוב לשיא השנתי שלה. תחושת השוק הזו נראית אופטימית יותר מהתחזית הניטרלית של Citi.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Zoom Video, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.