ביום שלישי, גולדמן זאקס שמרה על דירוג נייטרלי למניית זום וידאו קומיונקיישנס (NASDAQ:ZM), אך העלתה את מחיר היעד מ-72.00 דולר ל-86.00 דולר. ההתאמה באה בעקבות דוח הרווח לרבעון השלישי של החברה, שהצביע על עלייה קלה בהכנסות של 1% לעומת תחזיות הקונצנזוס.
החברה דיווחה גם על שיפורים במרג'ין התפעולי ב-90 נקודות בסיס ובמרג'ין תזרים המזומנים החופשי ב-800 נקודות בסיס. בנוסף, החיובים גדלו ב-350 נקודות בסיס.
למרות התוצאות החיוביות הללו, מניית זום חוותה ירידה של 5% במסחר שלאחר שעות המסחר. ירידה זו יוחסה להנחיית החברה לרבעון הרביעי, שצפתה עלייה בהכנסות של 2.7%, נמוך מהציפיות.
זה הוביל לחששות לגבי הפוטנציאל המיידי להאצת הצמיחה והאפשרות לתיסוף משמעותי של המניה, שעלתה קודם לכן בשל מגוון גורמים כולל בהירות לגבי מוניטיזציה של בינה מלאכותית וראלי חזק במניות תוכנה לאחר הבחירות.
גולדמן זאקס הדגישה מספר היבטים חיוביים בביצועי זום, כגון צמיחה של 6% בהכנסות מלקוחות ארגוניים, שימור הכנסות נטו עקבי של 98%, ושיעור גלגול יתר נמוך ברמת שיא במגזר המקוון.
החברה ציינה גם עלייה משמעותית במשתמשים הפעילים החודשיים של AI Companion של זום, שגדל ב-59% ברבעון-על-רבעון, מה שמרמז על בסיס איתן למוניטיזציה עתידית של בינה מלאכותית.
יתר על כן, זום הראתה התקדמות במוצרים המתפתחים שלה, עם עלייה משמעותית בלקוחות עבור הצעות מרכז הקשר ו-Workvivo שלה, כאשר האחרון נהנה משותפות עם Meta. התפתחויות אלה מרמזות שזום מתחילה לבסס נוכחות בשוק הארגוני ועשויה להניע צמיחה בטווח הבינוני.
למרות הסימנים המעודדים הללו, הדוח של גולדמן זאקס מציין כי הצמיחה של זום טרם הגיעה לנקודת מפנה. עם ההנחיה לרבעון הרביעי המרמזת על האטה פוטנציאלית, החברה החליטה לשמור על עמדה זהירה.
היא ממתינה לראיות נוספות של ייצוב בעסקי הליבה של זום ותרומה משמעותית ממוצרים חדשים כדי לתמוך בנקודת מפנה בצמיחה מעבר לספרות בודדות נמוכות.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro עדכניים מספקים הקשר נוסף לנוף הפיננסי של זום. לחברה יש שווי שוק של 27.4 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור תקשורת הווידאו. מרג'ין הרווח הגולמי המרשים של זום של 75.89% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025 מתיישב עם התצפית של גולדמן זאקס על שיפור במרג'ינים התפעוליים.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי של זום, ומציינים כי לחברה "יש יותר מזומנים מחוב במאזן" ו"נכסים נזילים עולים על התחייבויות לטווח קצר". גורמים אלה תורמים ליכולתה של זום להשקיע במוצרים מתפתחים ויכולות בינה מלאכותית, כפי שצוין במאמר.
הביצועים האחרונים של המניה ראויים לציון, כאשר נתוני InvestingPro מראים החזר של 14.51% בשבוע האחרון והחזר של 22.58% בחודש האחרון. זה מתיישב עם אזכור המאמר ל"ראלי חזק במניות תוכנה לאחר הבחירות", אם כי הירידה האחרונה של 5% במסחר שלאחר שעות המסחר מרמזת על תנודתיות מסוימת.
משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים לגשת ל-11 טיפים נוספים של InvestingPro עבור זום, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.