מניות אמריקן איירליינס מדורגות ניטרלי, צפויות הכנסות מתונות ורווחים שוליים

ביום שלישי, UBS חידשה את הכיסוי על אמריקן איירליינס (NASDAQ:AAL) עם דירוג ניטרלי וקבעה יעד מחיר של 16.00 דולר. החברה הדגישה את אמריקן איירליינס כמוביל רשת גדול, הנהנה מהגעה בינלאומית ותוכנית נאמנות חזקה. עם זאת, ההכנסה לכל מושב זמין (RASM) של חברת התעופה לא עמדה בקצב של מתחרותיה כמו Delta Air Lines (DAL) ו-United Airlines (UAL), ונותרה מאחור ב-270 נקודות בסיס במהלך חמשת הרבעונים האחרונים.

על פי UBS, צפוי כי אמריקן איירליינס תציג גידול חד-ספרתי נמוך בלבד בקיבולת, הנמדדת במושבים זמינים למייל (ASMs). צמיחה איטית זו עשויה להגדיל את העלויות למושב למייל, עם עלייה משוערת של 5% בעלות למושב זמין למייל (CASM) ללא דלק עד שנת 2025. זאת, בשילוב עם צמיחת הכנסות מתונה, מרמז על כך שיהיו הזדמנויות מוגבלות להרחבת המרג'ין.

UBS צופה שיפור במרג'ין לפני מס של אמריקן איירליינס, מ-2.6% ב-2024 ל-3.3% עד 2026. התחזית מתורגמת לרווח למניה (EPS) של 2.29 דולר. בשימוש ביחס מחיר לרווח (P/E) של 7, החברה מציינת כי המנית סטוק משקפת כעת EPS של כ-2.03 דולר ל-2026.

הניתוח של UBS מסיק כי שיפורים מתונים במרג'ין של אמריקן איירליינס יובילו כנראה לרווחים קלים בלבד במנית סטוק. הדירוג הניטרלי משקף את ציפיית החברה לפוטנציאל רווח מוגבל למניות אמריקן איירליינס.

בחדשות אחרות לאחרונה, אמריקן איירליינס דיווחה על רבעון שלישי חזק, עם רווח לפני מס של 271 מיליון דולר ורווח למניה של 0.30 דולר, מעל לתחזיות. סך ההכנסות הגיע ל-13.6 ביליון דולר, המציין עלייה של 1.2% לעומת השנה הקודמת. חברת התעופה גם הכריזה על תוכניות להפחתת החוב הכולל בלפחות 13 ביליון דולר עד סוף 2024 ולהגדיל את מספר המושבים הפרימיום ב-20% עד 2026.

בחזית הרגולטורית, אמריקן איירליינס נתקלה במכשול כאשר נכשלה בניסיון לבטל פסיקה נגד הגבלים עסקיים שחסמה את השותפות שלה עם JetBlue Airways. למרות זאת, החברה האריכה את תוכנית שימור הטבות המס שלה עד 2027, במטרה להגן על נכסי המס שלה ולהפחית את חבויות מס ההכנסה הפדרלי.

מספר אנליסטים עדכנו את תחזיותיהם לגבי החברה. Goldman Sachs חידשה את הכיסוי על אמריקן איירליינס עם דירוג ניטרלי ויעד מחיר של 15.00 דולר, בעוד Barclays שדרגה את המנית סטוק מ-Underweight ל-Equal-weight, והעלתה את יעד המחיר ל-16.00 דולר. Jefferies העלתה את יעד המחיר ל-12.00 דולר, תוך שמירה על דירוג "החזק", ו-Citi, TD Cowen, ו-BofA Securities גם עדכנו את יעדי המחיר שלהם כלפי מעלה.

התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את מאמציה של אמריקן איירליינס להשיב נתח שוק אבוד, לנהל הסכמי עבודה, ולהפחית חוב תוך ניווט באתגרי תעשיית התעופה.

תובנות InvestingPro

נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לניתוח של UBS על אמריקן איירליינס (NASDAQ:AAL). שווי השוק של החברה עומד על 9.8 ביליון דולר, עם יחס מחיר לרווח של 35.7, התואם את הערכת UBS לפוטנציאל רווח מוגבל. עם זאת, חשוב לציין כי יחס המחיר לרווח המתואם ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 נמוך משמעותית ועומד על 10.59, מה שמרמז כי המנית סטוק עשויה להיות מתומחרת באופן סביר יותר ממה שנראה במבט ראשון.

טיפים מ-InvestingPro מדגישים כי אמריקן איירליינס פועלת עם נטל חוב משמעותי, שעלול להשפיע על הגמישות פיננסית שלה ויכולתה להשקיע ביוזמות צמיחה. גורם זה עשוי לתרום לצמיחת הקיבולת המתונה ולעליות עלויות פוטנציאליות שהוזכרו בדוח של UBS. בנימה חיובית, InvestingPro מציין גם כי 8 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה, מה שעשוי לאותת על אופטימיות מסוימת לגבי ביצועי החברה בטווח הקצר.

ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 הגיעו ל-53.61 ביליון דולר, עם צמיחה קלה של 1.32%. שיעור צמיחה מתון זה תואם את תחזית UBS לצמיחת הכנסות מתונה והזדמנויות מוגבלות להרחבת המרג'ין.

עבור משקיעים השוקלים את אמריקן איירליינס, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים המספקים מבט מקיף יותר על הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה. תובנות אלה יכולות להיות בעלות ערך לקבלת החלטות השקעה מושכלות בסקטור התעופה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.