ביום שלישי, JPMorgan עדכנה את עמדתה לגבי Enagas SA (ENG:SM) (OTC: ENGGY), והעלתה את דירוג המניה מתת-משקל למשקל שוק והתאימה את מחיר היעד ל-13.50 אירו, עלייה מ-13.00 אירו הקודמים. העדכון משקף הערכה מחודשת של מצב החברה לאחר ביצועיה ביחס למגזר השירותים הציבוריים האירופי.
מניות Enagas רשמו תת-ביצוע של 24% בהשוואה למתחרותיה במגזר השירותים הציבוריים האירופי בשנה האחרונה. תת-ביצוע זה, לפי JPMorgan, משמעותו כעת שמחיר המניה הנוכחי משקף באופן הולם את אי-הוודאויות ארוכות הטווח סביב שאיפותיה של Enagas בשוק המימן הירוק.
האנליסט ציין כי מכירת Tallgrass במחיר אטרקטיבי באופן בלתי צפוי חיזקה את הנרטיב הפיננסי של עסקי הגז המסורתיים של Enagas, המאופיינים בייצור תזרים מזומנים חזק ומאזן איתן התומך בדיבידנד של 1 אירו למניה.
האנליסט גם הדגיש כי 2025 צפויה להיות שנה מכרעת עבור Enagas, כאשר החברה מבקשת לספק בהירות לגבי הערכת נכסיה בפרו, שנותרת אי-ודאות משמעותית בסיפור ההון של החברה. בנוסף, צפויה להיראות התקדמות באסטרטגיית Enagas בנוגע לגזים חדשים באותה שנה.
השדרוג מרמז כי JPMorgan רואה פרופיל סיכון-תשואה מאוזן יותר עבור Enagas ברמות הנוכחיות. הניתוח של החברה מצביע על כך שהסיכונים הפוטנציאליים הקשורים לפרויקטים עתידיים והערכות נכסים של Enagas משתקפים כעת באופן מדויק יותר במחיר המניה, בעקבות הפיגור היחסי שלה בשוק במהלך השנה האחרונה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Enagas SA ראתה שינוי דירוג מתת-ביצוע למשקל שוק על ידי BofA Securities, בעקבות רבעון שבו מניות החברה רשמו תת-ביצוע בהשוואה למתחרתה הספרדית, Red Electrica, ולמדד המגזר הרחב יותר. מחיר היעד לחברה גם הועלה ל-14.80 אירו, עלייה מ-14.10 אירו הקודמים.
התאמה זו מגיעה לאחר מכירת החזקה של 1.1 ביליון אירו ב-Tallgrass Energy על ידי Enagas לאחרונה, מהלך שצפוי לתרום באופן חיובי לרווחים. בנוסף, סקירה רגולטורית תומכת צפויה נחשבת כמחזקת את התחזית הפיננסית של החברה.
עם זאת, BofA Securities נשארת זהירה באופטימיות שלה בשל ההשפעה הפוטנציאלית של פסק בוררות לא ודאי והסתייגויות לגבי תוכניות התשתית של החברה למחצית השנייה של השנה. בתגובה להתפתחויות אלה, BofA Securities עדכנה את הערכותיה עבור Enagas, מה שהוביל למחיר יעד מבוסס סכום-החלקים מעודכן של 14.80 אירו למניה.
יעד חדש זה מרמז על פוטנציאל עלייה של 7% מרמת המניה הנוכחית. למרות השדרוג, החברה שומרת על מידה של זהירות בשל גורמים לא פתורים שעשויים להשפיע על ביצועי Enagas בטווח הקרוב.
תובנות InvestingPro
בנוסף לעמדה המעודכנת של JPMorgan על Enagas SA, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי של החברה. ל-Enagas יש כעת שווי שוק של 3.51 ביליון $, עם יחס P/E מתואם של 10.15 לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. מכפיל רווחים נמוך יחסית זה מתיישב עם השקפת JPMorgan שמחיר המניה כעת משקף באופן הולם אי-ודאויות ארוכות טווח.
ראוי לציין כי Enagas שומרת על מרג'ין רווח גולמי מרשים של 93.79%, המדגיש את היעילות התפעולית של החברה בעסקי הגז המסורתיים שלה. יעילות זו תומכת בתצפית של JPMorgan על ייצור תזרים מזומנים חזק ומאזן איתן.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Enagas העלתה את הדיבידנד שלה במשך 13 שנים רצופות ומציעה כעת תשואת דיבידנד משמעותית של 12.13%. צמיחת דיבידנד עקבית זו, יחד עם מחויבות החברה לדיבידנד של 1 אירו למניה שצוין על ידי JPMorgan, מחזקת את האטרקטיביות של Enagas למשקיעים ממוקדי הכנסה.
לקוראים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Enagas, המספקים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.