ביום שני, גולדמן זאקס עדכנה את תחזיתה לגבי Paycor HCM Inc (NASDAQ:PYCR), והעלתה את מחיר היעד ל-21.00 דולר מ-19.00 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניות. העדכון מגיע בעקבות יום המשקיעים הראשון של Paycor שנערך ב-21 בנובמבר בניו יורק, שבו החברה הציגה את הישגיה מאז ההנפקה הראשונית שלה ב-2021 וקבעה יעדים חדשים לשלוש עד חמש השנים הבאות.
החברה ראתה את השוק הכולל הפוטנציאלי (TAM) שלה מתרחב מ-29 ביליון דולר בזמן ההנפקה ל-47 ביליון דולר כיום. צמיחה זו מיוחסת בעיקר להשקעות במוצרים, המהוות למעלה מ-90% מהגידול. ההנהלה נשארת אופטימית לגבי תפיסת נתח שוק גדול יותר, במיוחד בתת-מגזר תוכנה הנשלט ברובו על ידי ספקים ותיקים המכוונים ללקוחות בשוק הבינוני.
במהלך האירוע, Paycor הציגה את יעדיה הפיננסיים לטווח הבינוני, עם מטרה לצמיחת הכנסות חוזרות של מעל 15%, מרג'ין הכנסה תפעולית מותאם של 25%, ומרג'ין תזרים מזומנים חופשי (FCF) העולה על 20%. יעדים אלה הם חלק משאיפתה של Paycor להשיג פרופיל Rule of 35 עד שנת הכספים 2029, עם שאיפה ארוכת טווח להגיע לסטנדרט Rule of 40.
גולדמן זאקס הביעה עמדה חיובית יותר לגבי מניית Paycor, תוך ציון הצעדים שהחברה נוקטת לשיפור אסטרטגיית השוק שלה לאחר מספר רבעונים של תוצאות מעורבות. הפירמה גם הדגישה את הפוטנציאל של צינור ה-Embedded HCM של Paycor לעלות על האומדנים הפיננסיים וציינה כי המניה נסחרת בפחות מ-3/5 מהשווי התפעולי/מכירות המוערך לשנת 2026, שהוא הנחה של כ-45% בהשוואה לעמיתים עם שיעורי צמיחה דומים. מחיר היעד המוגדל משקף את הביטחון המשופר הזה בפוטנציאל הרחבת המרג'ין של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Paycor HCM Inc. דיווחה על התחלה חזקה לשנת הכספים 2025, עם צמיחה משמעותית בהכנסות וביקוש מוגבר בשוק. סך ההכנסות של החברה זינק ב-17%, והגיע ל-167 מיליון דולר, בעוד שההכנסות החוזרות שלה ראו עלייה של 16%. ביצועים חיוביים אלה מיוחסים לחדשנות ה-AI של Paycor ומאמצי הרחבת השוק, מה שהוביל את החברה להעלות את תחזית ההכנסות שלה לשנת הכספים.
יתר על כן, Paycor סיימה את הרבעון הראשון עם מצב מזומנים חזק של 98 מיליון דולר וללא חוב. המיקוד של החברה ביוזמות AI והרחבת שוק, כולל השקת Paycor Assistant ופלטפורמת האינטגרציה של Paycor, ממשיך לדחוף את הצמיחה.
מבחינת ציפיות עתידיות, Paycor העלתה את תחזית ההכנסות שלה לשנת הכספים 2025 לבין 726 מיליון דולר ל-733 מיליון דולר, צופה צמיחת הכנסות של 12% לשנה. המנכ"ל ראול וילאר ג'וניור הביע ביטחון בפוטנציאל הצמיחה של החברה, הרחבת המרג'ין, וייצור תזרים מזומנים חופשי.
תובנות InvestingPro
נתונים ועצות עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי וביצועי השוק של Paycor HCM Inc (NASDAQ:PYCR), המשלימים את הניתוח של גולדמן זאקס. שווי השוק של החברה עומד על 3.28 ביליון דולר, המשקף את מיקומה בשוק הבינוני. ההכנסות של Paycor ב-12 החודשים האחרונים הגיעו ל-678.84 מיליון דולר, עם צמיחת הכנסות בולטת של 17.45%, בהתאמה ליעד ההנהלה של צמיחת הכנסות חוזרות של מעל 15%.
עצות InvestingPro מדגישות את מרג'ין הרווח הגולמי המרשים של Paycor, שעמד על 65.96% ב-12 החודשים האחרונים. ביצועי מרג'ין חזקים אלה תומכים ביכולת החברה להשקיע בפיתוח מוצרים ופוטנציאלית להשיג את יעד מרג'ין ההכנסה התפעולית המותאם השאפתני של 25%.
למרות שלא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, עם מרג'ין הכנסה תפעולית של -6.81%, עצות InvestingPro מציינות כי אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה. תחזית זו מתיישרת עם יעדי Paycor להרחבת המרג'ין ודרכה להשגת פרופיל Rule of 35.
המניה הראתה תשואות חזקות בחודש האחרון ובשלושת החודשים האחרונים, עם תשואות מחיר כוללות של 21.81% ו-22.58% בהתאמה. ביצועים אחרונים אלה עשויים לשקף ביטחון גובר של המשקיעים באסטרטגיה ובמיקום השוק של Paycor, כפי שנדון ביום המשקיעים שלהם.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 עצות נוספות עבור Paycor HCM Inc, המספקות תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ודינמיקת השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.