ביום שני, ג'יי פי מורגן צ'ייס ביצעה התאמה במחיר היעד למניות Banco do Brasil SA (BBAS3:BZ) (OTC: BDORY), והורידה אותו ל-31.00 ריאל ברזילאי מהמחיר הקודם של 33.00 ריאל ברזילאי. למרות התאמת מחיר היעד, החברה שמרה על דירוג Overweight למנית סטוק, מה שמצביע על תחזית חיובית לביצוע הבנק.
האנליסט של ג'יי פי מורגן צ'ייס ציין את מעמדו של Banco do Brasil כאחד הבנקים הגדולים בברזיל, עם נוכחות משמעותית בשוקי הנכסים וההלוואות במדינה. תיק ההלוואות של הבנק מתואר כהגנתי, כאשר כ-65% ממנו מורכב מהלוואות לחקלאות והלוואות מסחריות, אשר היסטורית הראו שיעורי הפרת חובה נמוכים יותר.
בעוד שהאנליסט מכיר בעלייה בהלוואות שאינן מבצעות (NPLs) במגזר החקלאות, הוא מאמין כי מגמה זו מייצגת חזרה לנורמות היסטוריות ולא מסמנת ירידה משמעותית במחזור האשראי. עמדת הבנק במגזר החקלאות, שהיה גורם מפתח בצמיחת התמ"ג של ברזיל, הודגשה כנקודת חוזק, יחד עם עמידותו בפני שיבושים מצד חברות פינטק בזכות החשיפה שלו למגזר הציבורי ולחקלאות.
האנליסט גם ציין כי ל-Banco do Brasil יש אמצעי הגנה פיננסיים נוספים, כגון ביטוח ובטחונות. למרות הציפיות כי התשואה על ההון (ROE) של הבנק עשויה להגיע לשיא ועלולה לרדת בהדרגה עקב גורמים שונים כמו תחרות מצד Patagonia ושערי ריבית נמוכים יותר, ההערכה עדיין נחשבה אטרקטיבית.
לסיכום, ג'יי פי מורגן צ'ייס אישרה מחדש את דירוג ה-Overweight ל-Banco do Brasil, תוך ציון ההערכה האטרקטיבית של הבנק. החברה הדגישה את הפוטנציאל של הבנק לשיעור מימון טוב, עם תשואת דיבידנד מוערכת של 10% המבוססת על סכום משולם של 45%, והסיכוי לצמיחה דו-ספרתית בערך מאזני.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.