ביום שישי, אוורקור ISI החלה בכיסוי של מניית Life Time Group Holdings Inc (NYSE: LTH), והעניקה לחברת הכושר דירוג Outperform וקבעה יעד מחיר של 29.00 דולר. הניתוח של החברה מצביע על הזדמנות משמעותית עבור Life Time Group להגדיל את נתח השוק שלה בסקטור המאופיין בפיצול רב.
תחילת הכיסוי מבוססת על הפוטנציאל של Life Time Group לתפוס נתח גדול יותר מהשוק. ניתוח גודל השוק של אוורקור ISI מעריך כי ישנם כ-29 מיליון אנשים שגם מתאמנים באופן קבוע וגם בעלי הכנסה פנויה גבוהה, מה שנחשב לשוק הכולל הפוטנציאלי (TAM) עבור Life Time Group. כיום, עם מספר חברים של 827,000, Life Time Group מנצלת רק כ-2.9% מה-TAM הזה.
בהשוואה לתעשיית חדרי הכושר הזולים, שיש לה TAM של כ-91 מיליון אנשים, המפעילה המובילה בסגמנט זה, Planet Fitness, מחזיקה בנתח שוק דו-ספרתי. אוורקור ISI מציינת כי השוק היוקרתי, שבו פועלת Life Time Group, מציג חסמי כניסה גבוהים יותר, אך ל-Life Time Group יש נתח שוק נמוך משמעותית, מה שמדגיש את הפוטנציאל לצמיחה.
החברה מאמינה כי ההזדמנויות של Life Time Group למשוך חברים חדשים הן ניכרות. פוטנציאל זה לרכישת חברים חדשים נתפס ככוח מניע שעשוי לתמוך בצמיחה ארוכת טווח של החברה. עמדתה של אוורקור ISI על Life Time Group משקפת תחזית חיובית על יכולתה של החברה להרחיב את נוכחותה בשוק הכושר היוקרתי.
בחדשות אחרות לאחרונה, Life Time Group Holdings, Inc. הציגה צמיחה פיננסית חזקה ברבעון השלישי של 2024. החברה דיווחה על עלייה משמעותית של 18.5% בהכנסות הכוללות לעומת השנה הקודמת ל-693.2 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 180.3 מיליון דולר, עולה על התחזיות של גולדמן זאקס והקונצנזוס. לאור התוצאות החזקות הללו, Life Time Group עדכנה את תחזית ה-EBITDA המתואם לשנת 2024 המלאה לבין 658 מיליון דולר ל-662 מיליון דולר, והעלתה את תחזית ההכנסות לטווח של 2.595 מיליארד דולר עד 2.605 מיליארד דולר.
בנוסף, החברה לאחרונה הבטיחה הצעה פרטית של 500 מיליון דולר באגרות חוב בכירות מובטחות שמועד פירעונן ב-2031, שהונפקו על ידי חברת הבת העקיפה שלה, Life Time, Inc., ונערבו על ידי LTF Intermediate Holdings, Inc. וחברות בנות מוגבלות מסוימות בארה"ב. במקביל, Life Time Group Holdings תיקנה את הסכם האשראי הקיים שלה, והציגה מתקן הלוואה חדש בסך מיליארד דולר, שמועד פירעונו ב-2031.
למרות הביצועים החזקים של החברה, גולדמן זאקס שמרה על דירוג Neutral ל-Life Time Group Holdings עם יעד מחיר של 22.00 דולר. החברה גם הודיעה על תוכניות להתרחבות אסטרטגית, בכוונה לפתוח 10 עד 12 מיקומים חדשים ב-2025, למרות חוסר עקביות מסוים בביצועים בין המועדונים ועיכובים בפתיחות הצפויות. התפתחויות אחרונות אלה משקפות את מאמציה המתמשכים של Life Time Group לייעל את מצבה הפיננסי ולהבטיח מימון לטווח ארוך.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לתחזית הבולית של אוורקור ISI על Life Time Group Holdings Inc (NYSE: LTH). שווי השוק של החברה עומד על 5.05 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בשוק הכושר היוקרתי. צמיחת ההכנסות של Life Time של 18.12% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2023 מתיישבת עם הדעה של אוורקור על פוטנציאל הצמיחה של החברה. צמיחת הכנסות חזקה זו מלווה במרג'ין רווח גולמי בריא של 46.88%, המצביע על כוח תמחור חזק בסגמנט הפרימיום שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Life Time נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 0.33. זה מרמז שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר בהתחשב בפרספקטיבות הצמיחה שלה, תומך בדירוג Outperform של אוורקור. בנוסף, החברה ראתה עליית מחיר גדולה במהלך ששת החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של 47.76%, המשקפת את האמון הגובר של המשקיעים.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Life Time Group Holdings, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה. תובנות אלה יכולות להיות בעלות ערך מיוחד בהתחשב בהזדמנויות הצמיחה שהודגשו בתחילת הכיסוי של אוורקור.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.