ביום שישי, ג'יי פי מורגן עדכנה את תחזית הפיננסית שלה לגבי גאפ (NYSE: GAP), והעלתה את מחיר היעד ל-28 דולר מ-26 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות דוח הרווח של גאפ לרבעון השלישי, שעלה על ציפיות וול-סטריט. הרווח למניה המותאם של גאפ לרבעון השלישי הגיע ל-0.72 דולר, שהיה גבוה ב-24% מתחזית וול-סטריט של 0.58 דולר. ביצועים אלה יוחסו לתוצאות חזקות מהצפוי בכל המדדים.
גאפ חוותה עלייה של 1.6% במכירות נטו בהשוואה לשנה שעברה, למרות השפעה שלילית של 100 נקודות בסיס מתנאי מזג האוויר, שעלתה על תחזית וול-סטריט לעלייה של 1.2%. בנוסף, החברה ראתה הרחבה של המרג'ין הגולמי (GPM) ב-140 נקודות בסיס בהשוואה לשנה שעברה, והגיעה ל-42.7%, שהיה גבוה ב-50 נקודות בסיס מציפיית וול-סטריט של 42.2%.
המינוף של הוצאות המכירה, הכלליות והמנהליות (SG&A) השתפר ב-110 נקודות בסיס ל-33.4%, בהשוואה לתחזית וול-סטריט של 34.0%, מה שהוביל למרג'ין תפעולי ברבעון השלישי של 9.3%, שהיה גבוה ב-120 נקודות בסיס מציפיית וול-סטריט של 8.1%.
בפירוט נוסף, המכירות בחנויות זהות של גאפ ברבעון השלישי גדלו ב-1%, כאשר המותגים Athleta ו-Gap עלו על הציפיות. המכירות בחנויות זהות של Athleta עלו ב-5% לעומת תחזית וול-סטריט לעלייה של 3.0%, והמכירות בחנויות זהות של Gap עלו ב-3%, בהשוואה לאומדן וול-סטריט של עלייה של 2.3%. עם זאת, המכירות המקבילות של Old Navy נשארו ללא שינוי, מתחת לציפיית וול-סטריט לצמיחה של 1.4%, והמכירות המקבילות של Banana Republic ירדו ב-1%, מעט יותר מתחזית וול-סטריט לירידה של 0.8%.
במבט קדימה, ההנהלה של גאפ עדכנה את תחזית המכירות נטו לשנת 2024 המלאה לטווח של 1.5% עד 2.0% צמיחה על בסיס 52 שבועות, שהוא שיפור מההנחיה הקודמת של עלייה קלה וגבוה יותר מציפיית וול-סטריט של 0.5%. החברה גם צופה הרחבה גדולה יותר של המרג'ין הגולמי של כ-220 נקודות בסיס בהשוואה לשנה שעברה, עולה על ההנחיה הקודמת של 200 נקודות בסיס ותחזית וול-סטריט של 210 נקודות בסיס. הנחיית הוצאות ה-SG&A לשנת 2024 המלאה נשארת ללא שינוי ב-5.1 ביליון דולר.
עדכונים אלה מרמזים על צמיחה ברווח לפני ריבית ומס (EBIT) בטווח האמצע עד הגבוה של 60%, עולה על הטווח הקודם של אמצע עד גבוה של 50%, עם מרג'ין EBIT מותאם צפוי של כ-6.8%, בהשוואה לאומדן וול-סטריט של 6.6%. כתוצאה מכך, הרווח למניה של גאפ לשנת 2024 המלאה מוערך בכ-2.00 דולר, מעל תחזית וול-סטריט של 1.88 דולר.
בחדשות אחרות לאחרונה, גאפ דיווחה על רווחי הרבעון השני שעלו על הציפיות, עם מכירות נטו שהגיעו ל-3.72 ביליון דולר. ביצועים אלה יוחסו להיצע מעודכן של פריטים אופנתיים ומודרניים שמשכו לקוחות. בנוסף, הרווח למניה של גאפ עלה על הציפיות בזכות מרג'ין רווח טוב מהצפוי. עם זאת, הנחיית המכירות של גאפ לרבעון השלישי תוארה כ"עלייה קלה", מה שמצביע על עמדה זהירה.
התפתחויות אחרונות כוללות גם את גאפ שמשנה את תנאי ההבשלה של יחידות המניה המוגבלות מבוססות הביצועים שלה לשנים הפיסקליות 2024-2026. מהלך זה נועד להתאים יותר לתקופת הביצועים, ומספק הבשלה מיידית עם אישור הביצועים. בנוסף, גאפ אימצה תוכנית פרישה למנהלים בכירים שתיכנס לתוקף ב-2024.
חברות האנליסטים TD Cowen ו-Citi שמרו על דירוג קנייה עבור גאפ, והביעו אמון מתמשך בחברה למרות תחזית מכירות מסויגת. Morgan Stanley שדרגה את דירוג גאפ מ-Equalweight ל-Overweight, וחזתה עלייה של 20% במחיר המניה וציפתה שהרווח למניה של החברה ל-2024 יהיה 1.82 דולר. אלה הן חלק מההתפתחויות האחרונות סביב החברה.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים של גאפ והתחזית המעודכנת של ג'יי פי מורגן מתיישבים היטב עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. יחס ה-P/E של החברה של 10.67 מרמז שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה, מה שמעניין במיוחד לאור הרווח האחרון שעלה על הציפיות והנחיה מוגדלת.
טיפים של InvestingPro מדגישים שגאפ שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 49 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות חזקה להחזרים לבעלי המניות. עקביות זו בתשלומי דיבידנד, יחד עם תשואת הדיבידנד הנוכחית של 2.72%, עשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המתמקדים בהכנסה.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים עומדות על 15.17 ביליון דולר, עם צמיחה קלה של 0.44%. זה מתיישב עם אזכור המאמר לעלייה של 1.6% במכירות נטו בהשוואה לשנה שעברה ברבעון השלישי. בנוסף, מרג'ין הרווח הגולמי של 49.28% ב-12 החודשים האחרונים תומך בהרחבת המרג'ין הגולמי המדווחת בדוח הרווח האחרון.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים עבור גאפ, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.