ביום שישי, סיטי עדכנה את תחזיתה למניית BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ), והעלתה את מחיר היעד ל-94 דולר מ-79 דולר קודם לכן, תוך שמירה על עמדה ניטרלית. התאמה זו מגיעה לאחר ש-BJ's דיווחה על רווח למניה מתואם ברבעון השלישי של 1.18 דולר, מעל לקונצנזוס של FactSet שעמד על 0.93 דולר. המכירות בחנויות זהות עלו ב-3.8%, כולל תרומה של כ-100 נקודות בסיס מפעילויות הצטיידות מוגברות, לעומת קונצנזוס של עלייה של 1.9%.
ביצועי החברה ברבעון השלישי קיבלו חיזוק מרווח משפטי חד-פעמי שהוסיף 0.11 דולר לרווח למניה, ורווח מוערך של 0.13 דולר ממרג'ין הדלק, אשר לפי הפירמה, מביא את התוצאה הבסיסית לרמה התואמת את ציפיות הקונצנזוס. למרות העלייה החיובית ברווח למניה, חוזקו של העסק הליבה לא היה חזק כפי שהמספרים המובילים הצביעו.
ההנהלה ב-BJ's סיפקה הנחיה לרווח למניה ברבעון הרביעי בטווח של 0.78 דולר עד 0.88 דולר, שנופל מתחת לאומדן הקונצנזוס של 0.97 דולר. העלייה הצפויה בהוצאות מכירה, הנהלה וכלליות (SG&A) צפויה להוביל למינוף שלילי ברבעון הקרוב. בנוסף, המכירות הדיגיטליות של החברה, שעלו ב-30% ברבעון השלישי, תורמות ללחץ על המרג'ין בשל העלויות הגבוהות יותר הקשורות למילוי הזמנות.
האנליסט של סיטי ציין כי בעוד שהרבעון היה חיובי, תגובת השוק החזקה למניה הייתה מפתיעה. מודל הקמעונאות המועדונית ממשיך לצבור נתח שוק, מה שמרמז על כך ש-BJ's צריכה לשמור על ביצועים חזקים. עם זאת, בהתחשב בעלייה האחרונה במחיר המניה ובהערכה הנוכחית, העומדת על 11.5 פעמים שווי תפעולי לרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EV/EBITDA) צפוי לשנת הכספים 2025, הפירמה רואה את פרופיל הסיכון/תשואה כמאוזן.
בחדשות אחרות לאחרונה, BJ's Wholesale Club הציגה ביצועים חזקים ברבעון השלישי של 2024. המכירות נטו עלו ב-3.4%, והגיעו לכמעט 5 ביליון דולר, והחברות זינקה ב-40% מאז שנת הכספים 2018, לסך של 7.5 מיליון חברים. הכנסות מדמי חברות עלו ב-8.4%, והסתכמו בכ-115 מיליון דולר. התפתחויות אלה מגיעות כאשר גולדמן זאקס, Jefferies ו-DA Davidson כולם שמרו על דירוג קנייה ל-BJ's Wholesale, עם מחירי יעד שהועלו ל-102 דולר, 110 דולר ו-110 דולר בהתאמה.
אנליסטים מייחסים את הצלחת החברה לעלייה בביקורי לקוחות, יוזמות אסטרטגיות, והעלאת דמי החברות, הראשונה מזה שבע שנים. העלאת דמי החברות נתפסת כאיזון בין הצעת ערך ללקוחות והשקעה בהרחבת מספר המחסנים, עם תוכניות להרחבה ליותר מ-250 מועדונים עד סוף השנה. מכירות מאופשרות דיגיטלית ראו גם עלייה של 30% בהשוואה לשנה שעברה.
במבט קדימה, BJ's Wholesale צופה צמיחה במכירות השוואתיות ללא דלק ברבעון הרביעי בין 2.5% ל-3%, ורווח למניה מתואם לשנה מלאה בין 3.90 דולר ל-4.00 דולר. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את מעמדה החזק של BJ's Wholesale Club בשוק הקמעונאות התחרותי של רשתות הענק ואת הצלחתה המתמשכת.
תובנות InvestingPro
BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ) ממשיכה להציג ביצועי שוק חזקים, כפי שמשתקף הן במדדים הפיננסיים והן בסנטימנט האנליסטים. על פי נתוני InvestingPro, מניית BJ's נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, במחיר של 98.01% מהשיא. זה מתיישב עם דוח הרווחים החיובי האחרון של החברה ומחיר היעד המוגדל של סיטי.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-7 אנליסטים עדכנו כלפי מעלה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה, מה שמרמז על אופטימיות מתמשכת לגבי ביצועי BJ's בעתיד. תחזית חיובית זו נתמכת ברווחיות החברה ב-12 החודשים האחרונים ובתחזיות האנליסטים לרווחיות בשנה הנוכחית.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב ש-BJ נסחרת ביחס מחיר לרווח גבוה של 20.55, שהוא גבוה יחסית לצמיחת הרווחים הצפויה בטווח הקצר. יחס ה-PEG של 3.47 מצביע עוד יותר על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת ביתר ביחס לפוטנציאל הצמיחה שלה, מה שמתיישב עם הראייה המאוזנת של סיטי לגבי פרופיל הסיכון/תשואה של המניה.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור BJ's Wholesale Club, המספקים מבט מקיף יותר על הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.