ביום חמישי, William Blair שמרה על דירוג Outperform למניית NVIDIA (NASDAQ:NVDA), תוך הדגשת ההצלחה הצפויה של הדור האחרון של השבבים של החברה, Blackwell. למרות תרומה מינימלית משבבים אלה ברבעון השלישי, עם משלוח של רק 13,000 שבבי דגימה, NVIDIA פתרה בעיות קודמות ומתכוננת למשלוחי ייצור ברבעון הרביעי, שצפויים להימשך לתוך השנה הבאה.
ההנהלה של NVIDIA כעת צופה שהכנסות Blackwell ברבעון הרביעי יעלו על הערכותיהם המוקדמות של מספר ביליון דולר. עדכון זה מגיע לאחר פתרון בעיית מסכה שהשפיעה קודם לכן על ייצור השבב. האופטימיות סביב תחזיות ההכנסות של Blackwell משקפת את הביטחון של החברה במוצר החדש שלה.
במבט קדימה, NVIDIA צופה שהביקוש ל-Blackwell יעלה על ההיצע במשך מספר רבעונים בשל מגבלות אספקה, במיוחד בנוגע לקיבולת CoWoS ב-TSMC. חוסר האיזון הזה בין היצע לביקוש צפוי להימשך עד לשנת הכספים 2026, מה שמרמז על עניין שוק חזק בטכנולוגיה העדכנית ביותר של NVIDIA.
ההאצה בייצור Blackwell במהלך שני עד שלושה הרבעונים הבאים עלולה ליצור השפעה זמנית על שולי הרווח הגולמי של NVIDIA. החברה צופה רוח נגדית של מספר נקודות, עם שולי רווח בטווח הנמוך של 70%. עם זאת, NVIDIA מצפה להתאוששות במחצית השנייה, כאשר שולי הרווח צפויים לחזור לרמה של אמצע ה-70%.
התחזית החיובית הזו מ-William Blair מגיעה כאשר NVIDIA מתכוננת לשפר את קו המוצרים שלה עם שבבי Blackwell, שצפויים לתרום משמעותית לזרם ההכנסות של החברה בעתיד הקרוב. הניתוח של החברה מצביע על ביצועים חזקים ל-NVIDIA כשהיא מתגברת על אתגרי הייצור הראשוניים ועומדת בביקוש הגבוה לחדשנות האחרונה שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, הביצועים הפיננסיים החזקים של NVIDIA הובילו לסדרה של העלאות דירוג מצד אנליסטים. Rosenblatt Securities העלתה את מחיר היעד ל-220 דולר, תוך ציון ביקוש חזק למוצרי Hopper של NVIDIA וציפייה להגדלת אספקה של קו המוצרים Blackwell. Cantor Fitzgerald שמרה על עמדה חיובית, תוך חזרה על דירוג Overweight למרות תחזית שולי רווח גולמי מעט נמוכה יותר לרבעון אפריל.
Benchmark העלתה את מחיר היעד ל-190 דולר, תוך הדגשת הביצועים הפונדמנטליים העקביים של NVIDIA ו-Needham העלתה את מחיר היעד ל-160 דולר, תוך ציון פוטנציאל צמיחה מארכיטקטורת Hopper.
Melius Research התאימה את מחיר היעד של NVIDIA ל-195 דולר, תוך הצבעה על פוטנציאל הכנסות משמעותי מקו המוצרים Blackwell. אנליסטים מגולדמן זאקס, Bernstein SocGen Group, Citi, ו-Deutsche Bank גם עדכנו את עמדותיהם, המשקפות את הביצועים הפיננסיים החזקים של NVIDIA ואת הפוטנציאל להמשך צמיחה.
מבחינת רווחים והכנסות, NVIDIA דיווחה על הכנסות כוללות שוברות שיא של 35.1 ביליון דולר, מעל הציפיות. תחזית ההכנסות לרבעון הבא תואמת את תחזיות השוק ב-37.5 ביליון דולר. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את הביצועים הפיננסיים החזקים של NVIDIA ואת מיקומה האסטרטגי בתוך תעשיית ה-AI המתרחבת במהירות.
תובנות InvestingPro
המיקום החזק בשוק והביצועים הפיננסיים של NVIDIA מודגשים עוד יותר על ידי נתונים עדכניים מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה הייתה מדהימה, עם עלייה של 194.69% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025. זה מתיישב עם הדיון במאמר על ההצלחה הצפויה של NVIDIA עם שבבי Blackwell שלה וזינוק ההכנסות הצפוי.
טיפים של InvestingPro מדגישים את שולי הרווח הגולמי המרשימים של NVIDIA, שעמדו על 75.98% באותה תקופה. מדד זה תומך באזכור במאמר של שולי הרווח הגולמי הצפויים של NVIDIA בטווח הנמוך של 70% במהלך ההאצה של Blackwell, עם ציפיות לחזור לרמה של אמצע ה-70% במחצית השנייה.
בנוסף, שווי השוק של NVIDIA של 3.57 טריליון דולר משקף את מעמדה הדומיננטי בתעשיית השבבים, מחזק את התחזית החיובית במאמר לגבי הביצועים העתידיים של החברה. המניה נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, עם מחיר ב-97.41% מהשיא שלה, מה שמצביע על ביטחון חזק של המשקיעים במסלול הצמיחה של NVIDIA.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 22 טיפים נוספים על NVIDIA, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.