ביום חמישי, Wolfe Research הביעה ביטחון במניות NVIDIA (NASDAQ:NVDA), והעלתה את מחיר היעד של ענקית הטכנולוגיה ל-180 דולר מ-150 דולר קודם לכן. החברה שומרת על דירוג Outperform למניות, תוך הדגשת המיצוב החזק של NVIDIA בתחום הבינה המלאכותית (AI).
מחיר היעד החדש מבוסס על כפולה של כ-42 פעמים הרווח למניה (EPS) הצפוי לשנת הלוח 2025 של 4.26 דולר. הערכה זו עולה מעט על הכפולה הממוצעת של NVIDIA של כ-37 פעמים ב-5 השנים האחרונות. Wolfe Research מצדיקה את הכפולה המוגדלת עם ציפייה לצמיחת הכנסות של כמעט 50% עבור NVIDIA בשנה הבאה.
NVIDIA ממשיכה להיות בחירה מובילה עבור Wolfe Research, בעיקר בשל תפקידה המרכזי במהפכת ה-AI המתמשכת. ההסתייגות היחידה של האנליסט נובעת מהסנטימנט החיובי האוניברסלי סביב המניה. למרות שהיא אינה מוערכת באופן אטרקטיבי כפי שהייתה לפני שנה, הכפולה הנוכחית של המניה של 34 פעמים ה-EPS הצפוי לשנת הכספים 2026 נחשבת סבירה בהתחשב במסלול הצמיחה של NVIDIA.
Wolfe Research רואה גם פוטנציאל לעלייה משמעותית מעבר להערכת ה-EPS לשנת הכספים 2026 של 4.26 דולר. החברה מצביעה על "קו ראייה ברור" להכנסות של מעל 200 ביליון דולר ממרכזי נתונים, המונעות מתחזיות שרשרת האספקה והרחבת קו המוצרים Blackwell. הכנסות אלו עשויות להתרגם לכ-5 דולר ב-EPS.
התחזית של האנליסט מתחזקת עוד יותר בשל הביקוש המתמשך למוצרי NVIDIA, אשר ממשיך לעלות על ההיצע, מה שמרמז על כך שהערכות הצמיחה עשויות עדיין להיות שמרניות.
בחדשות אחרות לאחרונה, NVIDIA ראתה סדרה של התאמות חיוביות על ידי חברות אנליסטים שונות. Craig-Hallum העלתה את מחיר היעד של NVIDIA ל-175 דולר, תוך שמירה על דירוג Buy, בעוד DA Davidson העלתה את היעד ל-135 דולר.
Rosenblatt Securities גם שדרגה את מחיר היעד ל-220 דולר, תוך שמירה על דירוג Buy. Itau BBA שמרה על דירוג Outperform עם מחיר יעד יציב של 164.00 דולר, תוך הבעת ביטחון במומנטום הרווח למניה (EPS) של NVIDIA.
שדרוגים אלה מגיעים בעקבות ההכנסות הכוללות השיאיות של NVIDIA בסך 35.1 ביליון דולר, שעלו על הציפיות. תחזית ההכנסות לרבעון הבא מוערכת ב-37.5 ביליון דולר. שבבי Blackwell של החברה צפויים לתרום משמעותית לזרמי ההכנסות, כאשר משלוחי הייצור צפויים להתרחב ברבעון הרביעי.
למרות לחץ אפשרי לטווח קצר על מרג'ין הרווח הגולמי בשל ההרחבה הראשונית של מוצר Blackwell, צפוי כי המרג'ינים יתאוששו במחצית השנייה, וישובו לרמה של אמצע ה-70%. ביקוש גבוה ל-Blackwell צפוי לעלות על ההיצע במשך מספר רבעונים בשל מגבלות אספקה. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את הביצועים הפיננסיים החזקים של NVIDIA ואת המיצוב האסטרטגי שלה בתוך תעשיית ה-AI המתרחבת במהירות.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים המרשימים והמיצוב בשוק של NVIDIA מתיישרים היטב עם התחזית האופטימית של Wolfe Research. על פי נתוני InvestingPro, NVIDIA מתגאה בצמיחת הכנסות מדהימה של 194.69% ב-12 החודשים האחרונים, עם צמיחה רבעונית של 122.4% ברבעון השני של 2025. מסלול צמיחה יוצא דופן זה תומך בתחזית של Wolfe Research לצמיחת הכנסות של כמעט 50% לשנה הקרובה.
הרווחיות החזקה של החברה ניכרת במרג'ין הרווח הגולמי של 75.98% ומרג'ין ההכנסה התפעולית של 61.87%, שניהם ב-12 החודשים האחרונים. נתונים אלה מדגישים את יכולתה של NVIDIA לשמור על מרג'ינים גבוהים למרות ההתרחבות המהירה, גורם מפתח באטרקטיביות שלה למשקיעים.
טיפים של InvestingPro מדגישים את ציון Piotroski המושלם של NVIDIA של 9, המצביע על בריאות פיננסית איתנה ויעילות תפעולית. בנוסף, החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 13 שנים רצופות, מה שמדגים תשואות עקביות לבעלי המניות לצד סיפור הצמיחה שלה.
בעוד שיחס ה-P/E של NVIDIA של 67.04 עשוי להיראות גבוה, כדאי לציין שטיפים של InvestingPro מציעים כי החברה נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב. זה מתיישר עם הדעה של Wolfe Research שההערכה הנוכחית סבירה בהתחשב בתחזיות הצמיחה של NVIDIA.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפוטנציאל של NVIDIA, InvestingPro מציע 22 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף של הבריאות הפיננסית והמיצוב בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.