ביום חמישי, קנטור פיצג'רלד שמרה על תחזית חיובית לגבי אנבידיה (NASDAQ:NVDA), תוך חזרה על דירוג יתר משקל ומחיר יעד של 175.00 דולר למניית החברה. עמדת החברה מגיעה למרות שהכנסות אנבידיה ברבעון אוקטובר עלו על ציפיות הקנייה ב-35.1 ביליון דולר לעומת 33.0 ביליון דולר הצפויים, אך עם תחזית ההכנסות לרבעון ינואר שנפלה מעט מתחת ל-37.5 ביליון דולר לעומת תחזית הקנייה של מעל 38 ביליון דולר.
בנוסף, תחזית מרג'ין הרווח הגולמי של אנבידיה לרבעון אפריל נקבעה לכ-71-72.5%, שהיא מתחת להערכת הקונצנזוס של 73.2%.
האנליסט מציין כי ההשקה הראשונית של מוצר Blackwell של אנבידיה מתקדמת טוב יותר מהצפוי, עם הכנסות פוטנציאליות של 5-6 ביליון דולר לעומת ההערכה הראשונית של 3 ביליון דולר לרבעון ינואר. מגמה עולה זו צפויה להאיץ משמעותית לאורך שנת 2025 ומעבר לכך, על רקע ביקוש גבוה שעלול להוביל למחסור במוצרים ברבעונים הקרובים.
האנליסט צופה עלייה רבעונית משמעותית יותר בהכנסות ברבעון אפריל, כאשר מרג'ין הרווח הגולמי צפוי להגיע לתחתית ואז לעלות בחזרה לכ-75% במחצית השנייה של 2025. תחזיות אלה מבססות את המקרה האופטימי עבור אנבידיה, עם הכנסות מרכז הנתונים ורווח למניה (EPS) שעשויים להגיע ליותר מ-200 מיליון דולר ו-5.50 דולר בהתאמה בשנת 2025, כאשר 6.00 דולר למניה הוא אפשרות.
בעוד שצד הקנייה כבר מיושר עם תחזית ה-EPS של 5.50 דולר, תשומת הלב נשארת על קיימות הצמיחה של אנבידיה לתוך שנת 2026. האנליסט מצביע על עידן הבינה המלאכותית המשגשג, שמניע עלייה אקספוננציאלית בביקוש למחשוב. מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, לא צופה האטה עד שלפחות 1 טריליון דולר של מרכזי נתונים יעברו מודרניזציה.
עם השחרורים הטכנולוגיים השנתיים האגרסיביים של אנבידיה, כולל ה-Rubin הצפוי בסוף 2025 או תחילת 2026 וה-CPU העצמאי VERA ב-2026, החברה צופה כי הביצועים החזקים של החברה ימשכו עמוק לתוך 2026.
קנטור פיצג'רלד מדגישה את ארבעת "חודשי הזהב" הקרובים כתומכים במיוחד במניית אנבידיה, וצופה עדכונים חיוביים מהחברה במהלך תערוכת האלקטרוניקה לצרכן (CES), מדריך לצמיחה מחודשת בקו העליון בפברואר, וועידת טכנולוגיית ה-GPU (GTC) במרץ. החברה מאשררת את אנבידיה כבחירתה המובילה, עם ציפיות שהמניה תדחוף גבוה יותר בהתבסס על אירועים אלה וצנרת הטכנולוגיה החזקה של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, אנבידיה עשתה צעדים משמעותיים עם הביצועים הפיננסיים והתקדמויות אסטרטגיות שלה, ומשכה את תשומת הלב של מספר חברות השקעה. החברה דיווחה על הכנסות כוללות שוברות שיא של 35.1 ביליון דולר, עולות על הציפיות. תחזית ההכנסות לרבעון הבא מתיישרת עם תחזיות השוק ב-37.5 ביליון דולר.
אנליסטים מ-Benchmark, Needham, Melius Research, גולדמן זאקס, ו-Bernstein SocGen Group כולם העלו את מחירי היעד שלהם לאנבידיה, משקפים את הביצועים הפיננסיים החזקים של החברה והפוטנציאל להמשך צמיחה.
המוצר האחרון של החברה, Blackwell, צפוי להניע צמיחה למרות לחץ פוטנציאלי קצר טווח על מרג'ין הרווח הגולמי. מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, הביע ביטחון בעתיד הבינה המלאכותית (AI), שצפויה להניע את ההרחבה של גודלי האשכולות ולתמוך בשליטת השוק של אנבידיה.
אלה הן התפתחויות אחרונות המדגישות את הביצועים הפיננסיים החזקים של אנבידיה והמיקום האסטרטגי שלה בתוך תעשיית ה-AI המתרחבת במהירות. הייצור של Blackwell של החברה מדווח כמקדים את הלוח הזמנים, עם משלוחים שצפויים לעלות על התחזיות הקודמות. החברה התייחסה לחששות המשקיעים, במיוחד בנוגע לסקלביליות של מודלי שפה גדולים (LLMs), והרגיעה את בעלי העניין לגבי יכולות הייצור שלה.
תובנות InvestingPro
הביצועים המרשימים של אנבידיה, כפי שהודגשו במאמר, נתמכים עוד יותר על ידי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה ב-194.69% ב-12 החודשים האחרונים וצמיחה רבעונית מרשימה של 122.4% מדגישות את התחזית האופטימית של האנליסט. צמיחה יוצאת דופן זו משתקפת בשווי השוק של אנבידיה, העומד כעת על 3.57 טריליון דולר מדהימים.
טיפים של InvestingPro חושפים שלאנבידיה יש ציון Piotroski מושלם של 9, המצביע על בריאות וביצועים פיננסיים חזקים. זה מתיישר עם התחזית החיובית של המאמר על הפרספקטיבות העתידיות של החברה. בנוסף, הטיפ ש"11 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה" תומך בעמדה האופטימית של קנטור פיצג'רלד על פוטנציאל צמיחת הרווחים של אנבידיה.
מרג'ין הרווח הגולמי של החברה של 75.98% ומרג'ין ההכנסה התפעולית של 61.87% מדגימים את היעילות של אנבידיה בהמרת הכנסות לרווח, שהיא קריטית לשמירה על מסלול הצמיחה שנדון במאמר. מדדים אלה מחזקים את ציפיית האנליסט שמרג'ין הרווח הגולמי יחזור לכ-75% במחצית השנייה של 2025.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 22 טיפים נוספים על אנבידיה, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.