ביום חמישי, גולדמן זאקס שמרה על דירוג Conviction Buy למניית NVIDIA (NASDAQ:NVDA), תוך העלאת מחיר היעד ל-165 דולר מ-150 דולר קודם לכן. התאמה זו באה בעקבות הביצוע הכספי של NVIDIA לרבעון השלישי של שנת הכספים שהסתיים באוקטובר, בו החברה עקפה את ציפיות וול-סטריט להכנסות ול-EPS הלא-GAAP ב-6% ו-8% בהתאמה.
הצמיחה החזקה בהכנסות מחישוב במרכזי נתונים, שראתה עלייה של 22% ברבעון לעומת רבעון קודם בהשוואה לעלייה של 17% ברבעון הקודם, הייתה תורם משמעותי לתוצאות החיוביות, למרות ירידה בלתי צפויה ברבעון ברשתות מרכזי נתונים.
תחזית ההכנסות של NVIDIA לרבעון הרביעי של שנת הכספים המסתיים בינואר צפויה להיות 37.5 ביליון דולר, בהתאמה לתחזיות השוק ומצביעה על צמיחה של 7% ברבעון לעומת רבעון קודם. עם זאת, ההנהלה ציינה לחצים פוטנציאליים על המרג'ין הגולמי בטווח הקצר בשל Blackwell, שצפויים להימשך עד הרבעון של אפריל.
למרות אתגרים אלה, גולדמן זאקס צופה עלייה בביקוש לתשתיות AI, שיפור בתנאי האספקה, ונורמליזציה של המרג'ין הגולמי במחצית השנייה של שנת 2025, מה שיוביל לצמיחה משמעותית ברבעון ב-EPS ולעדכונים כלפי מעלה בציפיות האנליסטים לאורך שנת 2025.
בעקבות הביצוע החזק בחישוב במרכזי נתונים, גולדמן זאקס עדכנה את תחזיות ה-EPS הלא-GAAP שלה ל-NVIDIA, ללא תגמול מבוסס מניות (SBC), לשנות הכספים 2025, 2026, ו-2027, עם עליות של 1%, 5%, ו-7% בהתאמה.
דירוג הקנייה המחודש של הפירמה על NVIDIA, שנשארת ברשימת ה-Conviction האמריקאית, מתחזק על ידי הציפייה למספר אירועים קרובים שעשויים לשמש כזרזים. אלה כוללים את תערוכת האלקטרוניקה לצרכן (CES) בינואר, פרסום תוצאות הרבעון הרביעי של NVIDIA בפברואר, וכנס טכנולוגיית ה-GPU (GTC) במרץ.
בחדשות אחרות לאחרונה, NVIDIA הייתה בכותרות בשל הביצוע הכספי החזק שלה והתקדמויות אסטרטגיות. החברה דיווחה על הכנסות כוללות שיא של 35.1 ביליון דולר ברבעון האחרון, עוברת את הציפיות. תחזית ההכנסות של NVIDIA לרבעון הבא תואמת את תחזיות השוק ב-37.5 ביליון דולר. עם זאת, צפויה ירידה זמנית במרג'ינים הגולמיים בשל ההשקה המוקדמת של מוצר Blackwell שלהם, אך צפוי להתאושש מאוחר יותר בשנה.
מספר פירמות, כולל Bernstein SocGen Group, Citi, Deutsche Bank, Morgan Stanley, ו-Evercore ISI, עדכנו את עמדותיהן על NVIDIA. Bernstein SocGen Group ו-Citi העלו את מחיר היעד ל-175 דולר תוך שמירה על דירוג Outperform ו-Buy בהתאמה. Deutsche Bank שמרה על דירוג Hold והעלתה את היעד ל-140 דולר, ו-Morgan Stanley שמרה על דירוג Overweight והעלתה את מחיר היעד ל-168 דולר. Evercore ISI העלתה את מחיר היעד ל-190 דולר ושמרה על דירוג Outperform.
תובנות InvestingPro
הביצוע המרשים של NVIDIA, כפי שהודגש בניתוח של גולדמן זאקס, נתמך עוד יותר על ידי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 3.57 טריליון דולר מרשימים, המשקף את מעמדה הדומיננטי בתעשיית המוליכים למחצה. צמיחת ההכנסות של NVIDIA ראויה לציון במיוחד, עם עלייה מדהימה של 194.69% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025, בהתאמה לתצפיות של גולדמן זאקס על הביצוע הכספי החזק של החברה.
טיפים של InvestingPro חושפים ש-NVIDIA יש ציון Piotroski מושלם של 9, המצביע על בריאות פיננסית חזקה ויעילות תפעולית. ציון זה תומך בתחזית החיובית של גולדמן זאקס על החברה. בנוסף, המרג'ינים הגולמיים המרשימים של NVIDIA, כעת ב-75.98%, מדגישים את יכולתה לשמור על רווחיות גם כשהיא מנווטת לחצים פוטנציאליים על המרג'ין הגולמי בטווח הקצר שהוזכרו במאמר.
הנתונים מראים גם ש-NVIDIA נסחרת במכפיל רווח של 67.04, שעשוי להיראות גבוה אך מוצדק על ידי שיעורי הצמיחה יוצאי הדופן שלה. זה משתקף ביחס PEG של 0.16, המרמז שהמניה עדיין עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל הצמיחה שלה. מדדים אלה מספקים הקשר להחלטה של גולדמן זאקס להעלות את מחיר היעד ולשמור על דירוג Conviction Buy.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 22 טיפים נוספים על NVIDIA, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הכספי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.