ביום חמישי, BofA Securities שמרה על דירוג הקנייה ומחיר היעד של 190.00 דולר למניית NVIDIA (NASDAQ:NVDA), בעקבות תוצאותיה הכספיות של החברה לרבעון השלישי של שנת הכספים 2025, שהסתיים באוקטובר.
התחזית של ענקית השבבים לרבעון הרביעי המסתיים בינואר עמדה בציפיות עם תחזית הכנסות של 37.5 ביליון דולר, קרוב מאוד לקונצנזוס של 37 ביליון דולר, אך נמוכה מהציפיות הגבוהות יותר של חלק מהמשקיעים שעמדו על כ-40 ביליון דולר.
הדוח ציין כי המרג'ין הגולמי של NVIDIA עשוי לרדת תחילה לטווח האחוזים הנמוך של שנות ה-70 בשל ההאצה המוקדמת של ארכיטקטורת Blackwell שלהם. עם זאת, צפוי כי הוא יתאושש במחצית השנייה של השנה, וישוב לטווח האחוזים האמצעי של שנות ה-70.
BofA Securities עדכנה את הערכותיה אך שמרה על תחזית מעל הקונצנזוס לרווח למניה של NVIDIA לשנת הכספים 2026 ושנת הלוח 2025 על 4.47 דולר.
למרות הפוטנציאל לתנודות קצרות טווח במניה כאשר המשקיעים מתאימים את עצמם לתחזית המתונה יותר, BofA Securities נשארת חיובית לגבי NVIDIA.
עמדת החברה נתמכת במספר גורמי מפתח: מעמדה המוביל של NVIDIA במעבר של תשתית מיושנת בשווי 1 טריליון דולר למערכות מחשוב מואצות, ביקוש חזק ממגזרים שונים, ומעמדה של החברה כמניית המגה-קאפ הצומחת ביותר.
ראוי לציין כי NVIDIA נסחרת במכפיל רווח של 32 לשנת הלוח 2025, שהוא רק 0.6 מקצב הצמיחה הצפוי ברווח למניה של מעל 50%. זה נחשב לחיובי בהשוואה לעמיתיה בעלות שווי השוק הגדול בקבוצת ה-'Mag-7', הנסחרות במכפיל צמיחת רווח (PEG) של 2.2.
בנוסף, מודגשת יצירת תזרים המזומנים החופשי החזקה של NVIDIA, עם תחזיות המצביעות על כך שהחברה עשויה לייצר מעל 200 ביליון דולר במהלך שנות הלוח 2025 ו-2026. חוזק פיננסי זה צפוי לספק ל-NVIDIA משאבים משמעותיים להחזרים לבעלי המניות והשקעות אורגניות.
בחדשות אחרות לאחרונה, אנבידיה (NASDAQ:NVDA) הייתה במוקד של מספר דוחות אנליסטים בשל ביצועיה הכספיים החזקים ומעמדה האסטרטגי בתעשיית ה-AI.
Barclays שמרה על דירוג Overweight למניית NVIDIA והעלתה את מחיר היעד ל-160 דולר, תוך ציון ההנחיות המאוזנות של החברה והפוטנציאל של טכנולוגיית Blackwell הקרובה שלה. Jefferies גם שמרה על דירוג קנייה ל-NVIDIA עם מחיר יעד של 185 דולר, תוך הדגשת הביקוש הצפוי למעבדי Blackwell.
יתר על כן, Wedbush Securities העלתה את מחיר היעד ל-NVIDIA מ-160 דולר ל-175 דולר, תוך שמירה על דירוג Outperform, בעוד Truist Securities העלתה את מחיר היעד ל-169 דולר, תוך אישור מחדש של דירוג הקנייה למניה. Piper Sandler אישרה את דירוג ה-Overweight שלה ל-NVIDIA עם מחיר יעד עקבי של 175 דולר.
התפתחויות אחרונות אלה מגיעות לאחר ש-NVIDIA דיווחה על הכנסות כוללות שיא של 35.1 ביליון דולר, עלייה של 94% מהשנה הקודמת, בעיקר בשל ביקוש חזק לתשתיות AI. הכנסות מרכז הנתונים של החברה עלו לכ-30.8 ביליון דולר.
NVIDIA צופה הכנסות ברבעון הרביעי של 37.5 ביליון דולר וצופה ירידה זמנית במרג'ינים הגולמיים במהלך ההאצה של מוצר Blackwell, אך מעריכה חזרה למרג'ינים של אמצע שנות ה-70 בקרוב.
תובנות InvestingPro
הביצועים הכספיים האחרונים והמעמד בשוק של NVIDIA מוארים עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 3.56 טריליון דולר מרשימים, המשקפים את מעמדה הדומיננטי בתעשיית השבבים. צמיחת ההכנסות של NVIDIA הייתה לא פחות ממדהימה, עם עלייה של 194.69% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025, והגיעה ל-96.31 ביליון דולר. זה מתיישב עם התחזית החיובית של BofA Securities לגבי מסלול הצמיחה של החברה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי והביצועים בשוק של NVIDIA. החברה מתהדרת בציון Piotroski מושלם של 9, המצביע על בריאות פיננסית איתנה. בנוסף, NVIDIA שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 13 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזרים לבעלי המניות המשלימה את יצירת תזרים המזומנים החופשי החזקה שהוזכרה במאמר.
הנתונים מראים גם את הרווחיות המרשימה של NVIDIA, עם מרג'ין רווח גולמי של 75.98% ב-12 החודשים האחרונים, התומך בדיון של BofA Securities לגבי ציפיות המרג'ין של החברה. מרג'ין גבוה זה, יחד עם הטיפ של InvestingPro המציין "מרג'ינים גולמיים מרשימים", מדגיש את היעילות התפעולית וכוח התמחור של NVIDIA בשוק.
עבור משקיעים המחפשים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית והפרספקטיבות בשוק של NVIDIA, InvestingPro מציע 22 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף לצורך קבלת החלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.