ביום רביעי, CLSA שמרה על עמדתה החיובית כלפי Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM), ואישרה מחדש דירוג Outperform עם מחיר יעד יציב של 77.00 דולר.
האישור מחדש מגיע בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של Trip.com לשנת 2024, שעלו על הציפיות. החברה רשמה עלייה של 15.6% בהכנסות הכוללות בהשוואה לשנה שעברה, והגיעה ל-15.9 ביליון יואן, בעוד שה-EBIT המתואם עלה ב-23.7% ל-5.5 ביליון יואן, עולה על התחזיות ב-6%.
הביצועים של Trip.com נתמכו בשוק התיירות הסיני החזק, שבו החברה המשיכה להגדיל את נתח השוק שלה. באופן בולט, עסקי המלונות המקומיים שלה שמרו על צמיחה של כ-15% בהשוואה לשנה שעברה, ומגזר התיירות היוצאת שלה התרחב ב-40% בהשוואה לשנה שעברה. בנוסף, הנוכחות הבינלאומית של Trip.com התחזקה, כאשר האפליקציה שלה הפכה למורדת ביותר במספר אזורים באסיה-פסיפיק, מה שתרם לצמיחה של 60% בהשוואה לשנה שעברה.
במבט קדימה, CLSA צופה כי צמיחת ההכנסות הכוללת של Trip.com עשויה להאיץ ל-19% בהשוואה לשנה שעברה ברבעון הרביעי של 2024. למרות תוכניות להגביר את קידום המותג של Trip.com, מה שעלול להוביל ל-EBIT מתואם פלט בהשוואה לשנה שעברה, הפירמה מציעה כי סיכון הרווחים נוטה כלפי מעלה ועשוי להתיישר עם צמיחת ההכנסות.
התחזית לשנת 2025 נשארת אופטימית, עם צפי לצמיחת הכנסות מתמשכת של 16% בהשוואה לשנה שעברה. בתגובה לתחזיות אלה, CLSA העלתה את תחזיות הרווח הנקי המתואם ב-5% לשנת 2024, תוך שמירה על התחזית לשנת 2025. דירוג ה-Outperform המתמשך של הפירמה מצביע על ביטחון במסלול הצמיחה ובמיקום השוק של Trip.com.
Trip.com דיווחה על עלייה של 22% ברווחים בהשוואה לשנה שעברה ל-6 ביליון RMB, עולה על תחזיות האנליסטים ומסמנת את הרבעון השביעי ברציפות של עלייה על הנחיות הרווח שלה. צמיחה זו יוחסה לשיפור במרג'ין ולהתייעלות בשיווק. ראוי לציון גם צמיחה של 16% בהכנסות החברה בהשוואה לשנה שעברה ל-15.9 ביליון RMB, שנבעה מעלייה של 40% בנפח התיירות היוצאת.
אנליסטים הגיבו בחיוב להתפתחויות אלה. גולדמן זאקס, למשל, העלתה את מחיר היעד שלה ל-Trip.com ל-75.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Buy. Macquarie גם העלתה את מחיר היעד שלה ל-80.80 דולר, בעוד CFRA העלתה את היעד שלה ל-80 דולר, שתי הפירמות שומרות על דירוגים חיוביים. Citi ו-TD Cowen העלו את מחירי היעד שלהן ל-73 דולר ו-71 דולר בהתאמה, עם דירוג Buy.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Trip.com Group, כפי שהודגשו במאמר, נתמכים עוד יותר בנתונים עדכניים מ-InvestingPro. מרג'ין הרווח הגולמי המרשים של החברה של 81.6% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 מדגיש את היעילות התפעולית שלה, בהתאם לתחזית החיובית של CLSA. זה מלווה בצמיחת הכנסות חזקה של 29.74% באותה תקופה, המצביעה על יכולתה של החברה להרחיב את נתח השוק שלה כפי שצוין במאמר.
טיפים מ-InvestingPro חושפים כי Trip.com נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 0.36. זה מרמז כי המנית עשויה להיות מוערכת בחסר בהתחשב בפוטנציאל הצמיחה שלה, מה שעשוי לעניין משקיעים בעקבות דירוג ה-Outperform ומחיר היעד של CLSA.
בנוסף, התשואה החזקה של Trip.com ב-3 החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של 51.99%, משקפת את הקבלה החיובית של השוק לביצועים ולתחזית האחרונים של החברה. זה מתיישר עם אזכור המאמר לגבי עלייה על הציפיות של Trip.com ברבעון השלישי של 2024 והתחזיות האופטימיות של CLSA לרבעון הרביעי ומעבר לו.
עבור משקיעים המחפשים תובנות מקיפות יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים על Trip.com Group, המספקים ניתוח מעמיק יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.