ביום שישי, ג'יי פי מורגן צ'ייס שמרה על דירוג Overweight למניות Ovintiv Inc. (NYSE:OVV) והעלתה את מחיר היעד ל-54 דולר מ-49 דולר. החברה הדגישה את ניהול התיק המיומן של Ovintiv, במיוחד את מהלכי הרכישה וההשקעה השלילית האחרונים שלה, כגורם משמעותי ביצירת ערך במגזר האנרגיה וההפקה (E&P).
ניהול אסטרטגי זה נתפס כמבדיל מפתח בשוק הנוכחי בו רוב חברות ה-E&P מתמקדות בשמירה על תוכניות הוצאות ההון.
האנליסט שיבח את העסקה האחרונה של Ovintiv, רכישה בשווי 2.38 ביליון דולר של נכסים מ-Paramount Resources באזור Montney, שמומנה בעיקר על ידי מכירה מתוכננת של 2.0 ביליון דולר של נכסיה באגן Uinta. עסקה זו נחשבת לתורמת מאוד לתזרים המזומנים החופשי הצפוי של Ovintiv ל-2025, ומוסיפה מעל 350 מיליון דולר.
יתר על כן, הרכישה מגדילה משמעותית את מלאי הקידוחים של Ovintiv באזור Montney, ומספקת כ-15 שנים של פוטנציאל קידוח נפט/עיבוי ומוסיפה 900 אתרי קידוח נטו שלא נקדחו, כולל 600 אתרים פרימיום.
הנכסים החדשים של Ovintiv מפיקים כיום כ-70 אלף חביות שווה ערך נפט ליום (MBoe/d), הכוללים 25 MBoe/d של נפט/עיבוי. החברה מעריכה את הנכסים המוכחים המפיקים (PDP) בכ-1.8 ביליון דולר, מה שמתרגם לעלות של פחות ממיליון דולר לכל אתר פרימיום שלא נקדח.
ההנהלה צופה סינרגיות עלות שנתיות של כ-125 מיליון דולר, שיגיעו מחיסכון בעלויות קידוח והשלמה של 1.5 מיליון דולר לבאר, הפחתת תקורה, וחיסכון במס מזומן קנדי.
לאחר סגירת העסקאות, הצפויה ב-1 בינואר, Ovintiv פרסמה תחזית ל-2025. החברה צופה סך הפקה של 620 MBoe/d, כולל 205 MBoe/d של נפט ועיבוי, עם הוצאות הון של 2.2 ביליון דולר. תחזית מעודכנת זו יעילה יותר מבחינת הון מהתחזית העצמאית הקודמת, שגם היא העריכה 205 MBoe/d של הפקת נפט ועיבוי אך בעלות הון גבוהה יותר של 2.3 ביליון דולר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Ovintiv Inc. דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים ברבעון השלישי של 2024, עוברת את ההערכות עם רווח נקי של 507 מיליון דולר ותזרים מזומנים של 978 מיליון דולר. החברה גם הפחיתה משמעותית את החוב שלה, מדגימה גישה מבוקרת להשקעות הון ורכישות.
מבחינת תפוקה תפעולית, Ovintiv הפיקה 212,000 חביות ליום של נפט ועיבוי, עם סך הפקה של 593,000 BOEs ליום.
המהלכים האסטרטגיים של Ovintiv, כולל רכישה תורמת ומכירות נכסים, זכו להכרה מצד Truist Securities. החברה שומרת על דירוג Buy למניות Ovintiv, ומעלה את מחיר היעד ל-59.00 דולר מ-57.00 דולר. הניתוח של Truist תומך בדגש של Ovintiv על שמירת פעילות יעילה מבחינת עלויות באגני הנפט המובילים, הפרמיאן ו-Montney.
בעסקה משמעותית, FourPoint Resources, יחד עם Quantum Capital Group ו-Kayne Anderson, רכשו את נכסי Uinta Basin של Ovintiv תמורת 2 ביליון דולר. הרכישה, הכוללת 126,000 אקרים נטו עם יכולת הפקה יומית של 29 Mbbls, צפויה להגביר את ההפקה ואת תזרים המזומנים.
התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את הגישה האסטרטגית של Ovintiv לניווט בשוק האנרגיה הדינמי. החברה מתמקדת במקסום תזרים המזומנים החופשי, שמירה על מאזן חזק, והשגת יעילות משמעותית בקידוח והשלמה, במיוחד באזורי הפרמיאן ו-Montney.
Ovintiv גם מתכננת למתן חשיפה למחירים נמוכים על ידי גיוון הפקת הגז שלה, וצופה השפעה חיובית לטווח ארוך מתחילת הפעילות של LNG Canada בתחילת 2025.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס על Ovintiv Inc. (NYSE:OVV), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. שווי השוק של Ovintiv עומד על 11.64 ביליון דולר, עם יחס מחיר לרווח (P/E) של 5.81, מה שמרמז שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה מתיישב עם העמדה החיובית של ג'יי פי מורגן צ'ייס ומחיר היעד המוגדל.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היסטוריית הדיבידנדים החזקה של Ovintiv, ששמרה על תשלומים במשך 52 שנים רצופות והעלתה דיבידנדים ב-6 השנים האחרונות. זה מדגים את מחויבות החברה לתשואות לבעלי המניות, שעשויות להיות נתמכות עוד יותר מהגידול הצפוי בתזרים המזומנים החופשי מהרכישה האחרונה ב-Montney.
הרווחיות של החברה ב-12 החודשים האחרונים ותחזיות האנליסטים להמשך רווחיות השנה מחזקות את התחזית החיובית של ג'יי פי מורגן צ'ייס. עם זאת, על המשקיעים לשים לב שתנועות מחיר המניה של Ovintiv הן די תנודתיות, מה שעשוי לשקף את האופי הדינמי של מגזר ה-E&P ואת אסטרטגיית ניהול התיק הפעילה של החברה.
עבור אלה המחפשים ניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Ovintiv.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.