ביום רביעי, סיטי החלה לסקור את אמג'ן (NASDAQ:AMGN) עם דירוג ניטרלי ויעד מחיר של 335$. החברה הדגישה את העלייה האחרונה בצמיחת חברת הביוטכנולוגיה בעקבות עסקת הוריזון, תוך שימת דגש על ההשפעה הפוטנציאלית של MariTide, הטיפול של אמג'ן להשמנת יתר וסוכרת, הנחשב למניע הערך המשמעותי ביותר של החברה.
הגישה של אמג'ן לניהול תזרים המזומנים, שהייתה מועילה לבעלי המניות, צפויה להימשך. עם זאת, סיטי מציינת כי סיכויי הצמיחה של החברה תלויים במידה רבה בהצלחה הקלינית של MariTide. מוצרים אחרים בצנרת של אמג'ן, כגון Tepezza למחלת עיניים בלוטת התריס, Uplizna למצבים אוטואימוניים, Krystexxa לשיגדון, ו-Imdelltra לסרטן ריאות מסוג תאים קטנים, תורמים גם הם לתחזית הצמיחה, עם מכירות מוערכות בשנת 2030 הנעות בין 1.1 ביליון $ ל-2.9 ביליון $ עבור טיפולים אלה.
למרות החששות מאובדן הבלעדיות של Xgeva ו-Prolia הצפוי בשנת 2025, סיטי מציינת כי המשקיעים היו פחות מודאגים בשל שיעור גידול שנתי ממוצע (CAGR) יציב לחמש שנים של 3% בהכנסות ו-6% ב-EPS שאינו GAAP, בהתאמה, משנת 2024 עד 2029. זאת בהשוואה למתחרים, שמוערכים ב-CAGR של 3% בהכנסות ו-10% ב-EPS.
הדוח של סיטי מדגיש את התחרות העזה בשוק ה-GLP-1, המוסיפה סיכון קליני משמעותי לתחזית של אמג'ן. סיכון זה, יחד עם הציפיות הגבוהות ל-MariTide, הוא הסיבה העיקרית לדירוג הניטרלי שניתן על ידי האנליסט. נרטיב הצמיחה וביצועי העתיד של החברה קשורים כעת באופן הדוק להתקדמות ולהצלחה של מועמדי התרופות המרכזיים שלה, במיוחד MariTide.
בחדשות אחרות לאחרונה, אמג'ן דיווחה על עלייה של 23% בהכנסות הרבעון השלישי, שהגיעו ל-8.5 ביליון $, וצופה כי סך ההכנסות לשנת 2024 ינועו בין 33.0 ביליון $ ל-33.8 ביליון $. זאת לצד הבטחות מאמג'ן לגבי בטיחות העצם של תרופת ההשמנה הניסיונית שלה, MariTide, בעקבות חששות שעלו מתוצאות מחקר שלב 1. TD Cowen, Jefferies, ו-Cantor Fitzgerald שמרו על דירוגי הקנייה או המשקל היתר שלהם לחברה, עם יעדי מחיר הנעים בין 383$ ל-405$.
BMO Capital Markets גם שמרה על דירוג ביצועים עודפים לאמג'ן עם יעד מחיר של 362.00$, תוך הדגשת חשיבות הנתונים הרחבים יותר להערכת בטיחות התרופה. עם זאת, Barclays חזרה על דירוג משקל שווה, תוך שמירה על יעד מחיר של 315.00$, והביעה חששות לגבי ההשפעות של MariTide על צפיפות העצם וההגברה בקצב הלב.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים והמעמד בשוק של אמג'ן מספקים הקשר נוסף לניתוח של סיטי. על פי נתוני InvestingPro, לאמג'ן יש שווי שוק משמעותי של 162.16 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור הביוטכנולוגיה. צמיחת ההכנסות של החברה ב-21.25% ב-12 החודשים האחרונים מתיישבת עם הערת סיטי לגבי הגידול המוגבר בעקבות עסקת הוריזון.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היסטוריית הדיבידנד החזקה של אמג'ן, שהעלתה את הדיבידנד שלה במשך 14 שנים רצופות. זה תומך בהערה של סיטי על ניהול תזרים המזומנים הידידותי לבעלי המניות של החברה. עם זאת, יחס ה-P/E הגבוה של המניה של 38.45 והכפולה הגבוהה של מחיר / ספר של 21.53 מרמזים שהמשקיעים מתמחרים ציפיות צמיחה משמעותיות, במיוחד לגבי הפוטנציאל להצלחה של MariTide.
בעוד שסיטי מביעה חששות לגבי התחרות בשוק ה-GLP-1, טיפים של InvestingPro מציינים שאמג'ן היא שחקנית בולטת בתעשיית הביוטכנולוגיה וצפויה להישאר רווחית השנה. זה מחזק את מעמדה המבוסס של החברה בשוק למרות האתגרים שלפניה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור אמג'ן, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.