ביום רביעי, Evercore ISI שמרה על תחזית חיובית לגבי Pure Storage (NYSE:PSTG), תוך חזרה על דירוג Outperform ומחיר יעד של 70.00 דולר. החברה הדגישה את ההשקעה האסטרטגית של Pure Storage בספקית הענן GPU CoreWeave, שהייתה חלק מסבב מימון אחרון. Pure Storage גם נכנסה לשותפות אסטרטגית במטרה לשפר את מערך האחסון של CoreWeave.
שיתוף הפעולה כולל פריסה של פתרונות האחסון של Pure Storage בסביבות הענן של CoreWeave, מה שמצביע על כך שהטכנולוגיה של Pure תשמש לא רק לצרכי אחסון סטנדרטיים או פחות דחופים, אלא גם לעומסי עבודה קריטיים. Pure Storage ו-CoreWeave החלו לפרוס פתרונות שפותחו במשותף בסביבות ייצור GPU.
למרות שהפרטים הכספיים של ההשקעה וההכנסות או הרווח למניה (EPS) הצפויים מהשותפות לא נחשפו, CNBC דיווחה כי CoreWeave השלימה מכירת מניות משנית בסך 650 מיליון דולר. Pure Storage השתתפה במימון זה, לצד משקיעים אחרים כולל סיסקו סיסטמס.
תגובת המשקיעים הראשונית לשותפות עם CoreWeave הייתה פושרת, כאשר חלק קיוו לברית עם ספק שירותי ענן גדול כמו Azure, AWS, GCP, או Meta. עם זאת, Evercore ISI מציעה כי העסקה עשויה להוביל לצמיחה משמעותית בהכנסות וב-EPS של Pure Storage בטווח הארוך, במיוחד כאשר CoreWeave מחויבת להוציא כ-8.7 ביליון דולר לאירוח אשכולות ה-GPU שלה במתקני Core Scientific.
תוכניות שינוי האתר של CoreWeave במיקומי Core Scientific צפויות להתחיל במחצית השנייה של שנת 2025. לוח זמנים זה מתאים לתחזיות של Evercore ISI לזכייה בתכנון עבור Pure Storage עד סוף 2024, עם הסמכות בתחילת עד אמצע 2025 ופריסה נרחבת יותר לקראת סוף 2025 ולתוך 2026.
למרות האפשרות ללחץ בטווח הקצר על מניית Pure Storage בשל חוסר הנחיות הכנסות או EPS נוכחיות מהעסקה, Evercore ISI מאמינה כי השותפות תאפשר לפתרונות של Pure Storage להשתלב בפריסות עתידיות, מה שעשוי לתמוך או אפילו להגביר את צמיחת ההכנסות של החברה בשנים הקרובות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Pure Storage דיווחה על עלייה של 11% בהכנסות הרבעון השני לשנת הכספים 2025, שהגיעו ל-764 מיליון דולר. ההכנסה השנתית החוזרת (ARR) משירותי המנוי של החברה ראתה גם עלייה של 24%, עוברת את ה-1.5 ביליון דולר. למרות מחזורי מכירות ארוכים יותר לעסקאות Evergreen גדולות יותר, Pure Storage שמרה על יעד ההכנסות השנתי שלה של 3.1 ביליון דולר.
בנוסף, Pure Storage ביצעה השקעה אסטרטגית ב-CoreWeave, ספקית שירותי ענן AI, במטרה לשפר את החדשנות בשירותי ענן AI. השותפות תשלב את הפלטפורמה של Pure Storage בסביבות של CoreWeave, ותציע ללקוחות אחסון בביצועים גבוהים בתוך סביבות המחשוב העל של AI של CoreWeave.
אנליסטים מ-Oppenheimer, TD Cowen, Needham, ו-Piper Sandler סיפקו את התחזיות שלהם לגבי Pure Storage. Oppenheimer החלה כיסוי של החברה עם דירוג Outperform, תוך ציון רווחים פוטנציאליים מצמיחת AI ואחסון נתונים לא מובנה. עם זאת, TD Cowen, Needham, ו-Piper Sandler הפחיתו את מחירי היעד שלהם בשל חששות צמיחה, תוך שמירה על הדירוגים שלהם.
התפתחויות אחרות לאחרונה כוללות את ההצגה של ארכיטקטורת Fusion מהדור הבא ואחסון AI כשירות עבור ענני GPU. החברה גם הוסיפה 261 לקוחות חדשים ברבעון השני ומתמקדת בהחלפת אחסון מסורתי במרכזי נתונים של היפרסקיילרים. ההנהלה של Pure Storage בטוחה באסטרטגיה שלה וצופה להכריז על זכייה בתכנון היפרסקיילר עד סוף השנה. המצב הכספי של החברה נשאר איתן עם 1.8 ביליון דולר במזומנים והשקעות.
תובנות InvestingPro
ההשקעה האסטרטגית של Pure Storage ב-CoreWeave והשותפות שלהם מתיישבות היטב עם המצב הכספי הנוכחי של החברה ותחזיות הצמיחה שלה. על פי נתוני InvestingPro, ל-Pure Storage יש שווי שוק של 16.43 ביליון דולר והיא הראתה צמיחה חזקה בהכנסות, עם עלייה של 10.91% בהכנסות הרבעוניות נכון לרבעון השני של 2025. מסלול צמיחה זה תומך בפוטנציאל של השותפות עם CoreWeave לתרום משמעותית להכנסות עתידיות.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Pure Storage מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה ויש לה נכסים נזילים העולים על התחייבויות לטווח קצר. גורמים אלה מספקים לחברה גמישות פיננסית לבצע השקעות אסטרטגיות כמו זו ב-CoreWeave. בנוסף, צפוי כי הרווח הנקי יגדל השנה, מה שעשוי להתחזק עוד יותר על ידי השותפות החדשה ככל שהיא מתבססת.
בעוד שהמניה נסחרת בכפולה גבוהה של רווחים, עם יחס P/E של 117, הערכה זו עשויה להיות מוצדקת על ידי תחזיות הצמיחה של החברה והמהלכים האסטרטגיים שלה. משקיעים צריכים לשים לב ש-Pure Storage הדגימה החזר חזק במהלך חמש השנים האחרונות, מה שמצביע על ניסיון עבר של יצירת ערך לבעלי המניות.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Pure Storage, המספקים מבט מקיף יותר על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.