ביום רביעי, Wolfe Research עדכנה את מחיר היעד שלה ל-Coterra Energy (NYSE: CTRA), והעלתה אותו ל-32 דולר מ-31 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Outperform למניה. החברה ציינה כי Coterra Energy פיגרה אחרי מדד Russell 3000 Energy בכ-10% מתחילת השנה. הירידה בביצועים יוחסה בחלקה לשמועות בשוק שהחברה עשויה לשקול רכישה, אולי באגן Anadarko.
Wolfe Research מאמינה כי הרכישות האחרונות של Coterra באגן פרמיאן התמודדו עם ספקולציות אלה וחיזקו את מלאי הקידוחים של החברה בניו מקסיקו. האנליסט הציע כי ביצועי Coterra עשויים להשתפר ככל שהיא משלבת נכסים אלה ומתחילה לממש יעילות פוטנציאלית שטרם כומתה.
החברה הצביעה גם על האפשרות שהתחזית לשלוש השנים הקרובות של Coterra, הצפויה להתפרסם עם תוצאות סוף השנה, עשויה לשמש כנקודת מפנה, ועשויה לאפס מחדש את הציפיות לצמיחת תזרים המזומנים החופשי של החברה בטווח הבינוני. ההנהלה הציעה מספר אמות מידה להערכת שווי, כולן מבוססות על מחיר נפט West Texas Intermediate (WTI) של 70 דולר, מחיר גז טבעי Henry Hub (HH) של 3.00 דולר, ושער ניכיון של 10%.
לפי Wolfe Research, הערך הנוכחי של נכסי ה-PdP (Proved Developed Producing) מוערך ב-2.6 ביליון דולר. יתר על כן, תשואת תזרים המזומנים החופשי על עלות הרכישה של 3.95 ביליון דולר מחושבת ב-13%, וכפולת הרכישה היא בערך 3.8 פעמים ה-EBITDAx השנתי של הרבעון הרביעי של 2024, מה שמרמז על EBITDAx של כ-1.04 ביליון דולר. נתונים אלה הם חלק ממודל מכויל המבוסס על הנחות של Coterra עצמה.
תרחיש הבסיס של Wolfe Research, המניח מחיר WTI ארוך טווח של 65 דולר, מחיר גז HH ארוך טווח של 4.00 דולר, ועלות הון מבוססת שוק של 8%, מהווה בסיס להערכת השווי המותאמת ומחיר היעד ל-Coterra Energy.
בחדשות אחרות לאחרונה, Coterra Energy Inc. הודיעה על רכישה בשווי 3.95 ביליון דולר של נכסים מ-Franklin Mountain Energy ו-Avant Natural Resources, שנועדה לחזק את נוכחותה באגן פרמיאן. החברה גם דיווחה על ביצועים חזקים ברבעון השלישי, עם רווח נקי של 252 מיליון דולר וייצור כולל ממוצע של 669 אלף חביות שווה ערך נפט ליום, מעל לתחזית שלהם. חברות האנליסטים Piper Sandler ו-JPMorgan התאימו את יעדי המניות שלהן ל-Coterra, תוך ציון המשמעת הפיננסית החזקה והיעילות התפעולית של החברה. Piper Sandler העלתה את היעד שלה ל-32 דולר, בעוד JPMorgan הורידה את היעד שלה ל-24 דולר, שתיהן שומרות על דירוג overweight.
למרות אתגרים תפעוליים, Coterra הדגימה יעילות קידוח מוגברת ושעות שאיבת פראק, מה שמדגיש את מחויבותה לפרויקטים באיכות גבוהה והקצאת הון מושכלת. החברה גם הדגישה את מסירותה לבעלי המניות, החזירה 96% מתזרים המזומנים החופשי באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות, וגיוונה את הכנסותיה באמצעות הסכמי מכירות LNG חדשים.
תובנות InvestingPro
בהשלמה לניתוח של Wolfe Research, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי של Coterra Energy. יחס ה-P/E של החברה העומד על 15.49 מרמז על הערכת שווי צנועה יחסית בהשוואה לכמה מהמתחרים במגזר האנרגיה. זה מתיישב עם הדעה של Wolfe Research ש-CTRA עשויה להיות מוערכת בחסר, במיוחד בהתחשב ברכישות האחרונות שלה והפוטנציאל לביצועים משופרים.
טיפ של InvestingPro מדגיש ש-Coterra Energy שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 35 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזרים לבעלי המניות גם בשווקי אנרגיה תנודתיים. עקביות זו עשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המחפשים הכנסה יציבה, במיוחד עם תשואת הדיבידנד הנוכחית של 3.33%.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין שהחברה פועלת עם רמת חוב מתונה, מה שחיוני לגמישות פיננסית במגזר האנרגיה עתיר ההון. גישה פיננסית שמרנית זו עשויה לתמוך ביכולתה של Coterra לשלב נכסים חדשים ואולי לממן יוזמות צמיחה עתידיות.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפרספקטיבות של Coterra Energy, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.