ביום שלישי, סיטי ביצעה שינוי משמעותי בדירוג שלה עבור RXO, Inc. (NYSE: RXO), כאשר שינתה את עמדתה מ"קנייה" ל"ניטרלית". לצד שינוי הדירוג, החברה קבעה מחיר יעד ל-RXO של 33.00 דולר.
ההתאמה מגיעה לאחר הערכת ההשפעה של הרכישה האחרונה של Coyote על ידי RXO בספטמבר 2024. סיטי מכירה בכך שהרכישה אכן שיפרה את הקנה המידה והיכולות של RXO בתחום תיווך המטענים.
החברה מציינת כי היתרונות של הגדלת הגודל והקנה המידה, כמו גם שיפור הנראות בשוק עם מובילים ושולחים, כנראה כבר משתקפים במחיר המניה הנוכחי. גורמים אלה מוכרים כבעלי פוטנציאל לחזק את המרג'ינים ולחזק את העמדה התחרותית של RXO מול חברות תיווך אחרות.
למרות היתרונות הפוטנציאליים הללו, סיטי החליטה לאמץ גישה זהירה יותר. החברה מציינת כי תישאר בצד, תוך מעקב צמוד אחר הביצועים של RXO. באופן ספציפי, סיטי מחפשת שצוות הניהול של RXO יוכיח התקדמות נוספת במימוש הסינרגיות מהרכישה ובייצור תזרים מזומנים חופשי (FCF) ברמות מתמשכות.
השינוי בדירוג ל"ניטרלי" מרמז על כך שסיטי נוקטת בגישת "המתן וראה" לגבי יכולתה של RXO למנף את ההתרחבות האחרונה שלה ולספק תוצאות פיננסיות עקביות לאחר הרכישה. מחיר היעד החדש של 33.00 דולר נקבע עם שיקולים אלה בראש, כאשר משקיעים ואנליסטים כאחד יצפו לראות כיצד החברה מנווטת בנוף שלאחר הרכישה.
בחדשות אחרות לאחרונה, RXO Inc. דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי שלה, תוך הדגשת אינטגרציה מוצלחת של Coyote Logistics ועדכון כלפי מעלה של סינרגיות העלות הצפויות מ-25 מיליון דולר ל-40 מיליון דולר. ההכנסות של החברה ברבעון השלישי עמדו על 1.04 ביליון דולר, עם EBITDA מתואם של 33 מיליון דולר, עולה על הערכת Stifel של 32.3 מיליון דולר. למרות ירידה של 5% בנפח התיווך בהשוואה לשנה שעברה, RXO ראתה צמיחה של 11% בעצירות Last Mile.
Stifel עדכנה את מחיר היעד שלה ל-RXO, והורידה אותו ל-26 דולר מ-28 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Hold למניה.
החברה הכירה במספר התפתחויות חיוביות עבור RXO, כולל האינטגרציה המוקדמת של Coyote וירידה של 40% במינוף החברה. עם זאת, הועלו חששות לגבי ההשפעה הפוטנציאלית של משיכת עסקים קדימה, מה שעשוי היה להשפיע על תוצאות התפעול ברבעון השלישי.
במבט קדימה, RXO צופה EBITDA מתואם לרבעון הרביעי להיות בין 40 מיליון דולר ל-45 מיליון דולר, למרות ירידה פוטנציאלית ב-EBITDA המתואם בכניסה לרבעון הראשון. החברה ממשיכה להתמקד בצמיחה לטווח ארוך וביחסי לקוחות בתנאי שוק מאתגרים.
אלה הן ההתפתחויות האחרונות שעל המשקיעים לקחת בחשבון.
תובנות InvestingPro
נתונים אחרונים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הפיננסי וביצועי השוק של RXO, ומספקים הקשר לשינוי הדירוג של סיטי. למרות ההורדה בדירוג, RXO הראתה ביצועי שוק חזקים עם תשואה כוללת של 63.12% במחיר במהלך השנה האחרונה ותשואה משמעותית של 42.35% בששת החודשים האחרונים. זה מתיישב עם הטיפ של InvestingPro המדגיש את "התשואה הגבוהה של RXO בשנה האחרונה".
שווי השוק של החברה עומד על 4.73 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור תיווך המטענים. עם זאת, הרווחיות של RXO נשארת מקור לדאגה, כפי שמצוין על ידי יחס P/E שלילי של -106.75 עבור שנים עשר החודשים האחרונים. זה עקבי עם הטיפ של InvestingPro המציין ש-RXO "אינה רווחית ב-12 החודשים האחרונים".
במבט קדימה, טיפ של InvestingPro מציע ש"הרווח הנקי צפוי לגדול השנה", מה שעשוי לפתור את בעיות הרווחיות. בנוסף, RXO "פועלת עם רמה מתונה של חוב", מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בעת שהיא משלבת את רכישת Coyote ומחפשת לממש סינרגיות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור RXO, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.