ביום חמישי, BofA Securities עדכנה את עמדתה לגבי Nexans SA (NEX:FP) (OTC: NXPRF), משנה את הדירוג מניטרלי לתת-ביצוע ומפחיתה את מחיר היעד ל-110.00 אירו מ-135.00 אירו קודם לכן.
ההגרעה מגיעה על רקע אי-ודאות גוברת לגבי עתיד חוק הפחתת האינפלציה בארצות הברית בעקבות ניצחונו של הנשיא הנבחר טראמפ והרוב הרפובליקני בסנאט האמריקאי. צפוי כי שינוי פוליטי זה ישפיע על התמיכה בפיתוח פרויקטים של אנרגיית רוח יבשתית וימית בארה"ב, שהם משמעותיים לתחזיות הצמיחה של Nexans.
החברה הביעה חששות כי השינוי בנוף הפוליטי בארה"ב עלול להוביל ללחצים על השווי של Nexans. מחיר היעד החדש משקף ניכיון של 10% לכפולת היעד של הסקטור של 11 פעמים הרווח, ירידה מהשווי הקודם שהיה בקו אחד עם השוק. התאמה זו לוקחת בחשבון הזדמנות צמיחה נמוכה יותר עבור Nexans בשוק האמריקאי.
האנליסט מ-BofA Securities ציין כי בעוד שההשפעות המיידיות על ה-EBITDA המותאם של Nexans צפויות להיות מוגבלות, עם ירידה של 1-5% עקב עיכובים צפויים בפרויקטים, ההשלכות הרחבות יותר עלולות להיות משמעותיות יותר. הפרשנות התייחסה להצהרות אחרונות מ-Orsted A/S, המציינות כי הם מקדימים את יעדי תיקון המאזן שלהם נכון ל-5 בנובמבר 2024.
עם זאת, התחושה הכללית מרמזת כי ההתפתחויות הפוליטיות בארה"ב עלולות להפעיל לחץ כלפי מטה על הכפולה של מניית Nexans, במיוחד מכיוון שמניות החברה כבר ראו עלייה משמעותית ביחס למפתח SXNP מתחילת השנה.
הניתוח של BofA Securities מצביע על תקופה של אי-ודאות עבור Nexans, כאשר החברה מנווטת בסביבה הפוליטית והרגולטורית המתפתחת בארצות הברית. צפוי כי אי-ודאות זו תכביד על השווי של החברה בתקופה הקרובה כאשר השוק מעריך את ההשפעה של שינויים אלה על מסלול הצמיחה של החברה בסקטור האנרגיה המתחדשת בארה"ב.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח שסיפקה BofA Securities, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי וביצועי השוק של Nexans SA.
על פי InvestingPro, Nexans הציגה החזר חזק בשנה האחרונה, עם תשואה כוללת של 74.8%. זה מתיישב עם אזכור המאמר לעלייה המשמעותית של החברה ביחס למפתח SXNP מתחילת השנה. עם זאת, התשואה הכוללת של המחיר ב-3 החודשים האחרונים מראה ירידה קלה של 3.57%, מה שעשוי לשקף את אי-הוודאות הגוברת שהודגשה בדוח של BofA Securities.
טיפים של InvestingPro מציינים כי Nexans נסחרת בכפולה נמוכה ביחס לצמיחת הרווח בתקופה הקרובה, מה שעשוי להיות אטרקטיבי למשקיעי ערך למרות ההגרעה. החברה גם פועלת עם רמה מתונה של חוב, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית מסוימת בעת שהיא מנווטת בנוף הפוליטי המשתנה בארה"ב.
ראוי לציין כי אנליסטים צופים ירידה במכירות בשנה הנוכחית, מה שעשוי להיות מושפע מהגורמים שהוזכרו במאמר, כגון עיכובים פוטנציאליים בפרויקטים בסקטור האנרגיה המתחדשת בארה"ב. ציפייה זו נתמכת בנתוני InvestingPro המראים צמיחת הכנסות של -38.2% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024.
בנימה חיובית, Nexans העלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 2.22%. זה עשוי לספק יציבות מסוימת למשקיעים במהלך תקופה זו של אי-ודאות.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור Nexans SA, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.