ביום רביעי, אוורקור ISI עדכנה את מחיר היעד שלה עבור Lineage Inc (NASDAQ:LINE), והורידה אותו ל-78 דולר מ-88 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג In Line למניה. עדכון זה הגיע בעקבות פרסום ה-AFFO (מקורות כספיים מתואמים מפעילות) של Lineage לרבעון השלישי, אשר עלה על הערכת אוורקור ISI של 0.68 דולר והקונצנזוס של 0.80 דולר עם דיווח של 0.90 דולר. למרות ה-AFFO החיובי, האנליסט ציין כי תוצאות הרבעון השלישי עדיין הכילו רעש ותנודתיות משמעותיים עקב ההנפקה הראשונה לציבור של החברה בסוף יולי.
ה-EBITDA הליבתי (הכנסה תפעולית לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות) של החברה לרבעון דווח על 333 מיליון דולר, מעל הערכת אוורקור ISI ב-4 מיליון דולר. Lineage Inc סיפקה גם הנחיה ל-AFFO למניה לרבעון הרביעי בין 0.70 דולר ל-0.74 דולר, עם נקודת אמצע של 0.72 דולר, שמתיישרת היטב עם הערכת אוורקור ISI המעודכנת של 0.71 דולר, ירידה קלה מההערכה הקודמת של 0.73 דולר. הערכת הקונצנזוס עומדת כעת על 0.77 דולר אך צפויה להתעדכן כלפי מטה.
למרות ההכרה בסביבת ביקוש מאתגרת ועלייה עונתית מתונה בתפוסה ברבעון הרביעי, Lineage Inc נשארת אופטימית לגבי השגת צמיחה של NOI (הכנסה תפעולית נטו) באותם נכסים במידה של אמצע הספרה החד-ספרתית, בעיקר באמצעות בקרת הוצאות קפדנית, כאשר צמיחת ההכנסות נתקלת במכשולים עם לקוחות הממשיכים לצמצם שטחים. אוורקור ISI אינה צופה עלייה בתפוסה בשנה הבאה, וחוזה התאוששות סבירה יותר ב-2026.
לאחר שילוב תוצאות הרבעון השלישי במודל שלה, אוורקור ISI העלתה את הערכת ה-AFFO ל-2024 מ-2.97 דולר ל-3.17 דולר, תוך הורדת תחזית ה-AFFO ל-2025 מ-3.60 דולר ל-3.54 דולר. הפירמה צופה ירידה של 100 נקודות בסיס בתפוסה בשנה הבאה, גישה שמרנית יותר בהשוואה להערכה הקודמת של ירידה של 50 נקודות בסיס, והורידה גם את הנחת צמיחת השער מ-2.5% ל-2.0%. בהתבסס על הערכות מעודכנות אלה ואימוץ מסגרת הערכה שמרנית יותר, אוורקור ISI הפחיתה את כפולת ה-AFFO המיועדת מ-21 פעמים ל-18 פעמים לאור אתגרי הביקוש. הפירמה מאמינה כי תחזית זהירה מתאימה עד ש-Lineage Inc תספק תחזית רשמית ל-2025, תוך ציון שהערכת ה-AFFO שלהם ל-2025 נמוכה ב-3.4% מהקונצנזוס.
בחדשות אחרות לאחרונה, Lineage Inc ביצעה תיקונים משמעותיים להסכמים הפיננסיים שלה, המשלבים חברות בנות נוספות כמחויבות. מהלך זה הוא חלק מאסטרטגיות הניהול הפיננסי המתמשכות של החברה. במקביל, החברה הכריזה על דיבידנד במזומן רבעוני מתואם של 0.38 דולר למניה לרבעון השלישי של 2024, בעקבות המעבר האחרון שלה לישות הנסחרת בציבור לאחר ההנפקה הראשונה לציבור.
מספר פירמות אנליסטים שיתפו גם את נקודות המבט שלהן על Lineage Inc. מורגן סטנלי חזרה על דירוג Overweight שלה לחברה, בעוד KeyBanc Capital Markets החלה כיסוי עם דירוג Overweight. Scotiabank החלה את הכיסוי שלה עם דירוג Sector Outperform, וחזתה שיעור צמיחה שנתי מורכב של 11% במקורות כספיים מתואמים מפעילות משנת 2023 עד 2026. Truist Securities ו-UBS החלו כיסוי עם דירוג Buy ודירוג Neutral, בהתאמה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הכספי וביצועי השוק של Lineage Inc. שווי השוק של החברה עומד על 18.4 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר ה-Industrial REITs. עם זאת, יחס ה-P/E הנוכחי של Lineage של -55.1 ויחס ה-P/E המתואם של -121.9 לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מרמזים על אתגרי רווחיות מתמשכים, בהתאמה לתחזית הזהירה של אוורקור ISI.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Lineage נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה, עם מחיר שהוא 75.46% מהשיא השנתי שלה. מגמת תמחור זו מתואמת עם החלטת האנליסט להוריד את מחיר היעד. בנוסף, תשואת הדיבידנד של החברה של 2.08% עשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה למרות הרוחות הנגדיות הנוכחיות.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים עבור Lineage Inc, המספקים ניתוח מקיף יותר למשקיעים המחפשים תובנות עמוקות יותר לגבי הסיכויים של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.