הראלי לא עוצר- נתוני התעסוקה של ארה"ב מעניקים רוח גבית נוספת לשווקים
שבוע מצוין עבר על השווקים הפיננסיים ברחבי העולם. מדד הדאו ג'ונס טיפס לשיא כל הזמנים ונראה כי היד עוד נטויה. נתוני התעסוקה המעודדים של חודש פברואר בארה"ב נתנו את ה"grand finale" לשבוע המרשים. על פי הנתונים, המשק האמריקני הצליח ליצר 236 אלף משרות. מדובר בכמות המשרות הגבוה ביותר שנוספו למשק מאז חודש מרץ אשתקד, שבו נוספו 240 אלף משרות. הנתון השאיר אבק לתחזיות האנליסטים אשר ציפו לתוספת של 162 אלף משרות בלבד. שיעור האבטלה במדינה ירד במפתיע ב-0.2% ל-7.7% . הנתונים המעודדים תרמו דווקא להתחזקותו של הדולר היות והמשקיעים מבינים שהפד' עלול לסיים או לצמצם את היקף הרכישות של האג"ח העומד כיום על 85 מיליארד דולר בחודש. נזכיר כי יו"ר הפד' בעצמו הצהיר כי המדיניות הכמותית תשתנה רק כאשר יחול שיפור משמעותי בסקטור התעסוקה.
היום האחרון של השבוע נסגר בעליות שערים נאות. מדד הדאו ג'ונס עלה ב-0.47% וסגר את השבוע בסמוך ל-14,400 הנקודות, הנאסד"ק התחזק ב-0.37% וה-S&P500 עלה ב- 0.44% וסגר את השבוע מעל 1,550 הנקודות. גם באירופה נרשמו עליות שערים נאות.
אירופה: דרגי אינו ממהר לבצע שינויים
יו"ר הבנק המרכזי של אירופה עבר מבחן מנהיגות נוסף השבוע כאשר הותיר את שיעור הריבית על כנה ולא ביצע או רמז על שום שינוי מוניטארי. אנליסטים רבים העריכו כי הבנק המרכזי של אירופה יבצע שינוי מוניטארי כלשהו על מנת להרגיע את השווקים הסוערים מאז פרסום תוצאות הבחירות באיטליה. עד היום כלל לא ידוע מי ינהיג את ארץ המגף והתסבוכת של ברלוסקוני שנידון לשנת מאסר, מסבך את העניין עוד יותר. נזכיר כי קיים שוויון כמעט מושלם בין שלושת המפלגות וזה מעיב על השווקים לאחרונה. סוכנות הדירוג פי'ץ מענישה את איטליה ומורידה את דירוג האשראי שלה ל-BBB+ עם תחזית שלילית.
האירו סגר את אחד השבועות התנודתיים ביותר של השנה. אחרי מסיבת העיתונאים שנערכה ביום חמישי לאחר פרסום החלטת הריבית, האירו זינק לכיוון 1.3130 וביום שישי האחרון האירו צלל חזרה לכיוון 1.30. דרגי ציין כי הכלכלה האירופאית תתאושש לקראת סוף השנה הנוכחית ולא סיפק רמזים כלשהם לגבי שינויים מוניטאריים בעתיד. לדעתנו, דרגי פעל נכון בכך שלא נתן למשבר הפוליטי באיטליה להשפיע על שיקול הדעת. המצב הכלכלי באירופה בסה"כ בסדר ביחס לשנה הקודמת ואין צורך להשתמש במעט התחמושת האחרונה שנותרה לבנק המרכזי ועדיף לשמור אותה לימים קשים יותר. הבנק המרכזי של בריטניה אינו ממהר לבצע שינויים מוניטאריים למרות ההתדרדרות הכלכלית שחלה במדינה לאחרונה. שיעור הריבית נותר ברמה של 0.5% והיקף הרכישות עומד על 375 מיליארד פאונד.
מה מצפה לנו השבוע?
שוק המקומי
השוק המקומי צפוי לפתוח את השבוע בעליות שערים נאות על רקע הנעילה החיובית בוול סטריט וההתקדמות במשא ומתן הקואליציוני. בשבוע שעבר, מדד ת"א 25 סגר את השבוע בטריטוריה השלילית סביב 1,226 הנקודות. אנו מעריכים כי השבוע המדד עשוי סוף כל סוף לפרוץ את אזור ההתנגדות המשמעותי הניצב ב-1,240 הנקודות.
בזירת המט"ח, השקל התחזק באופן משמעותי מול הדולר ונראה כי הצמד בדרך לבחון את אזור 3.67. התחזקותו של הדולר בזירה הבינ"ל מיום שישי האחרון, אמורה לבלום את התחזקותו של השקל כנגדו. שבירה מטה של 3.65 עשויה להוביל להתערבות של בנק ישראל במערכה במטרה לבלום את המשך התחזקותו של המטבע המקומי הפוגעת ביצוא.
זירה בינ"ל
המומנטום החיובי שליווה אותנו ביום האחרון של השבוע אמור ללוות אותנו גם בתחילת השבוע שלפנינו. הכל הנראה מצוין עבור השוק האמריקני וזה למעשה אמור לתת דחיפה נוספת למדדים המובילים אשר חלקם הצליחו לקבוע שיאים היסטוריים.
במישור המקרו לא צפויים להתפרסם נתוני מקרו משמעותיים. בארה"ב כדאי לעקוב אחרי המכירות הקמעונאיות ואחרי נתוני האינפלציה. המכירות הקמעונאיות צפויות לעלות ב-0.5% לעומת העלייה של 0.1% שנרשמה בחודש הקודם. האינפלציה במדינה אמורה לעלות מעט. מדד המחירים ליצרן צפוי לעלות ב-0.6% ומדד המחירים לצרכן צפוי לעלות ב-0.4%.
באוסטרליה כדאי לעקוב אחרי נתוני התעסוקה אשר עלולים לקבוע האם נגיד הבנק המרכזי יוריד שוב את שיעור הריבית בעוד 0.25% על רקע החולשה המתמשכת של הכלכלה המקומית. על פי הנתון שיעור האבטלה צפוי לעלות ב-0.1% ל-5.5% והמשק האוסטרלי צפוי ליצר מעל 10 משרות.
נתונים מאכזבים עשויים להעיב על הדולר האוסטרלי ולהוביל למהלך ירידות לכיוון אזור השקילות.
בניו זילנד תתפרסם החלטת הריבית אשר צפויה להישאר על כנה ברמה של 2.5%.
בשוויץ צפויה להתפרסם החלטת הריבית של לרבעון ה-2 של השנה. הרבית צפויה להישאר ברמות שפל שבין 0.25%- 0%.
מעבר לנתוני המקרו, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחרי ההתפתחויות באירופה ובעיקר באיטליה שם כלל לא ידוע מי ינהיג את המדינה בשנים הבאות. נתוני התעסוקה המעודדים שהתפרסמו בשישי האחרון אמורים לתמוך דווקא בשווקים הפיננסיים השבוע.
שימו לב! ארה"ב עוברת היום לשעון קיץ. המסחר בוול סטריט צפוי להיפתח בשעה 15:30 ויסתיים בשעה 22:00 ( שעון ישראל)
ניתוח טכני
דולר שקל
USD/ILS
USD/ILS" title="USD/ILS" width="1175" height="451">
ניתוח כללי
- הצמד בנה פסגה כפולה סביב אזור 3.74 וצלל חזרה מטה מתחת ל-3.7.
- רמת התמיכה הבאה שתעמוד במבחן השבוע הינה 3.67. שבירה של רמה זו תוביל מהלך ירידות נוסף אל עבר התחתית אשר נקבעה ב-3.65.
- הממוצעים הנעים משופעים כלפי מטה. הצמד סגר את השבוע מתחת לממוצעים.
- פריצה מעל 3.71 עשויה להחזיר את הצמד אל עבר אזור 3.74.
תחזית שלנו לצמד זה: שבירה מטה של 3.67 תוביל להמשך ירידות לכיוון 3.65, 3.63.
נעילה יומית מעל 3.71 תוביל למהלך עליות לכיוון 3.74, 3.78.
אירו דולר
EUR/USD
EUR/USD" title="EUR/USD" width="1175" height="451">
ניתוח כללי
- הצמד סגר מתחת לממוצע נע 200 ועל אזור התמיכה הפסיכולוגית הניצבת ב-1.3.
- שבירה של התחתית האחרונה אשר נקבעה ב-1.2960 תוביל למהלך ירידות אל עבר 1.2850 לפחות.
- נעילה יומית מעל ממוצע נע 200 עשויה לתמוך באירו.
- הממוצעים הנעים תומכים בהמשך הירידות.
- ה-CCI וה-RSI המשולב תומכים בהמשך הירידות.
תחזית שלנו לצמד זה: שבירה מטה של 1.2960 תוביל לגל ירידות משמעותי אל עבר 1.2850, 1.27. נעילה יומית מעל ממוצע נע 200 ופריצה מעל 1.3140 יובילו להתחזקות האירו אל עבר : 1.3380, 1.35.
אירו – ין
EUR/JPY
EUR/JPY" title="EUR/JPY" width="1175" height="451">
ניתוח כללי
- הצמד נבלם באזור 23.6% פיבו'.
- הצמד פרץ קו מגמה יורד. כעת ניתן לצפות למהלך עליות חזרה לכיוון 127.
- הצמד הצליח לסגור את השבוע מעל רמת התמיכה המשמעותית הניצבת ב-123.45.
- הממוצעים הנעים תומכים בהמשך העליות.
- ה-RSI המשולב וה-CCI סיפקו איתות שוורי.
תחזית שלנו לצמד זה: כל עוד הצמד נסחר מעל 123.40, מהלך העליות אמור להימשך עד אזור 127 לפחות. היעד המרוחק שלנו ניצב באזור 130.
CRUDE OIL
CL
ניתוח כללי
- הנפט ממשיך לבסס את מעמדו מעל 90 דולר לחבית אך עדיין נסחר מתחת לממוצע נע 200 העובר ב-92.3 דולר.
- הנפט נבלם באזור 61.8% פיבו' מגל העליות האחרון.
- נעילה יומית מעל ממוצע נע 200 תוביל לזינוק של הנפט אל עבר אזור 95 דולר לאונקיה.
- נעילה מתחת לקו המגמה העולה תוביל לצלילה לכיוון 88 דולר.
- ה-RSI המשולב קרוב לספק איתות שוורי.
תחזית שלנו: נעילה יומית מעל ממוצע נע 200 תוביל למהלך עליות אל עבר 95, 98.