כוננות ספיגה בשוק המקומיזירה מקומית
המשקיעים יחזרו היום לשגרה אחרי פגרת יום הכיפורים שנמשכה יומיים, ויאלצו להתמודד עם מציאות לא פשוטה. האווירה הפסימית בשווקים מעבר לים תשפיעה על השוק המקומי שלנו, אשר הצליח לסגור את יום המסחר שלפני חופשת יום הכיפורים, בעליות שערים נאות. מדד ת"א 25 סגר את יום המסחר בעליה של 1.61%, לרמה של 1166 נקודות. היום אנו מעריכים כי המדד יפתח את יום המסחר בירידות שערים. יתכן כי הרמה המשמעותית של 1140 הנקודות, תיבחן במהלך היום.
בזירת המט"ח, הדולר צפוי לפתוח את יום המסחר בהתחזקות משמעותית מול השקל. אנו מעריכים כי הצמד ינוע היום לכיוון אזור 3.97 שקלים לדולר. ניתן לראות בגרף כי התיקון בצמד נבלם בסמוך לאזור פיבו' 50%, העובר בנק' 3.89. במידה ומגמת ההתחזקות של הדולר בעולם תיסתיים, ניתן יהיה לצפות למהלך ירידות לכיוון אזור 3.85, המהווה תיקון פיבו 61.8% ממהלך העליות שהחל בתחילת חודש אפריל. בלימה באזור זה עשויה להווה טריגר לפתיחת פוזיציות לונג חדשות אל עבר אזור ה- 4 שקלים לדולר. שבירה של רמה זו תאותת על המשך חולשה ומהלך הירידות עשוי להימשך עד אזור 3.80.
זירה בינ"ל
ההתפתחויות האחרונות באירופה ובאסיה הובילו לירידות שערים חדות בשווקים הפיננסיים בכל רחבי העולם.
באסיה, המתיחות ההולכת וגוברת בין סין ליפן, לגבי אי בצפון הים הסיני, מאיימת על האזור כולו. אנליסטים מעריכים כי המחלוקת הנוכחית עלולה לפגוע קשות בקשרי המסחר בין השתיים והדבר עלול לפגוע גם במדינות רבות נוספות. המדדים באסיה צנחו אמש בעקבות זאת, אך היום נראה כי המדדים ביבשת האסיאתית מצליחים להתאושש.
באירופה, המצב בספרד הולך ומסתבך, המונים יצאו לרחבות למחות על המצב הכלכלי הגרוע של המדינה. בניגוד לפעמים קודמות, הפעם ההפגנות היו אלימות במיוחד ונראה כי זו רק ההתחלה. גם ביוון האזרחים יצאו להפגין מול הפרלמנט, על רקע גזרות נוספות שהוא מתכוון להנחית על האזרח היווני. נזכיר שבשתי המדינות, שיעור האבטלה מתקרב ל- 25% בהתאמה.
בינתיים, תשואות האג"ח ל-10 שנים של ספרד נסחרו אמש בסמוך ל- 6% תשואה. למרות המצב המורכב, ראש ממשלת ספרד ממשיך בשלו ולא מוכן לפנות עדיין לבקש סיוע חיצוני. על פי הדעות בשוק, נראה כי ראש ממשלת ספרד ממתין לכך שאיטליה גם תפנה לבקשת סיוע חיצוני מהבנק המרכזי האירופאי. הבעיה המרכזית היא שלספרד אין מספיק זמן. אם התשואות על האג"ח שלה יעלו שוב מעל ל- 7%, היא תיאלץ לפנות ולבקש סיוע.
ככל שעובר הזמן, מתחילים המשקיעים להבין כי המהלכים שבוצעו ע"י הבנקים המרכזיים נעשו מתוך פאניקה, היות והמצב הכלכלי חמור בהרבה ממה שקברניטי הכלכלות הגדולות בעולם משדרים.
המדדים המובילים באירופה הגיבו בשלילה למהומות הקשות בספרד וביוון וצנחו באופן קיצוני. מדד הקאק הצרפתי צנח ב- 2.82%, מדד הדאקס הגרמני נפל ב- 2% ומדד הפוטסי איבד 1.56% מערכו.
המדדים המובילים בוול סטריט הושפעו מהאווירה השלילית שהגיעה מכיוונן של אסיה ואירופה, וירדו גם הם.
מה צפוי לנו בהמשך השבוע?
המדדים באירופה ינסו להתאושש מהנעילה הקטסטרופלית של אתמול. המשקיעים ימשיכו לעקוב ולהגיב להתפתחויות באירופה בכלל ובספרד בפרט.
במישור המקרו, כדאי לעקוב אחרי עדכוני התמ"ג של בריטניה וארה"ב. על פי התחזיות, לא צפוי שינוי ביחס לעדכון הקודם: בריטניה צפויה לרשום צמיחה שלילית של 0.5% וארה"ב צפויה לרשום צמיחה חיובית של 1.7%. נתונים שונים מהצפי עשויים להשפיע במידה מסוימת על השווקים.
בשבוע הבא מצפה לנו שבוע עמוס באירועי מקרו. האירוע המרכזי הינו: דוח התעסוקה בארה"ב. מקבלי ההחלטות במדינה יעקבו בדריכות אחרי דוח התעסוקה הנוכחי, היות והוא הדוח הראשון המתפרסם אחרי שהפד' הכריז על השקת תוכנית התמריצים השלישית (QE3). בשבוע הבא נסקור את האירוע בהרחבה.
ניתוח טכני
דולר שקל
USD/ILS
USD/ILS" title="USD/ILS" width="1049" height="543">
ניתוח כללי
- הצמד נסחר בסמוך לפיבו 50%, בנק' 3.89. היום אנו מעריכים כי הצמד ינסה לבסס את מעמדו מעל 3.90, אך בטווח של הימים הקרובים יתכן כי התיקון ימשך לכיוון אזור פיבו' 61.8% (3.8550). בלימה על רמה זו עשויה להוות טריגר לפתיחת פוזיציות לונג לכיוון אזור ה- 4 שקלים לדולר. שבירה של רמה זו תוביל להמשך הירידות אל עבר אזור 3.80.
- טווח המחירים שלנו לשבוע זה סומן בברור על גבי הגרף (3.85-3.97).
- שימו לב לממוצע נע 200 העובר בסמוך לאזור פיבו' 61.8%.
תחזית שלנו לימים הקרובים: ממשיכים לשמור על ניטראליות בשלב זה. אנו שומרים על ניטראליות בשלב זה ומעדיפים להמתין לתגובות של הצמד סביב אזור ה-3.8550.
אירו דולר
EUR/USD
EUR/USD" title="EUR/USD" width="1049" height="543">
ניתוח כללי
- התיקון של הצמד אל עבר אזור ממוצע נע 200 + רמת פיבו' 38.2%, נמשך.
- פריצה של קו המגמה היורד עשויה להוות טריגר למהלך עליות נוסף חזרה לכיוון אזור 1.30.
- נעילה יומית מתחת לממוצע נע 200 עלולה להעמיד בסכנה את גל העליות הנוכחי ובהחלט ניתן יהיה לצפות לגל ירידות חדש אל עבר אזור 1.20.
- הממוצעים הקצרים משופעים בחדות כלפי מטה, דבר אשר תומך בהמשך הירידות בשלב זה.
תחזית שלנו לימים הקרובים: ניטראלי.ממתינים לסיום התיקון על מנת להצטרף למהלך עליות חדש לכיוון אזור 1.30. בשלב זה אין מספיק עדויות לכך שהתיקון קרוב לסיום.
אירו – אוזי
AUD/USD
AUD/USD" title="AUD/USD" width="1049" height="543">
ניתוח כללי
- הצמד נבלם יפה באזור פיבו' 61.8%.
- אם הצמד יצליח לסגור היום מתחת לממוצע נע 200, ניתן יהיה לתזמן עסקאות שורט לכיוון התחתית האחרונה אשר נקבעה באזור 1.16.
- הממוצעים הקצרים קרובים לספק איתות דובי.
- ה-RSI המשולב לקראת השלמה של הצטלבות דובית, דבר אשר מוביל בד"כ למהלך ירידות אלים.
- פריצה מעל השיא האחרון (1.2534), תבטל את התרחיש הדובי שלנו.
תחזית שלנו לימים הקרובים: ניתן לשקול פתיחת פוזיציות שורט, אם וכאשר הצמד יצליח לסגור היום מתחת לממוצע נע 200. היעדים שלנו: 1.2220, 1.20.