דריכות גבוהה לקראת פתיחת ועידת הפסגה בבריסלזירה מקומית
למרות האופטימיות בשווקים מעבר לים, השוק המקומי בכוננות ספיגה על רקע דוחותיה המאכזבים של מלאנוקס, אשר ספקה אמש תחזית הכנסות נמוכה לרבעון האחרון של השנה. החברה דיווחה על הכנסות שיא של 156.6 מיליון דולר ברבעון השלישי, אך המנייה צללה במסחר המאוחר ב- 18% על רקע התחזית הפסימית לרבעון הרביעי. מדד ת"א 25 סגר אמש סביב רמות הפתיחה, באזור 1233 הנקודות. אנו מעריכים כי המדד עלול לפתוח את היום בירידות, שלא אמורות להימשך לאורך זמן. התחזית שלנו למדד הינה שוורית לכיוון אזור 1250 נקודות לפחות.
בזירת המט"ח, צמד הדולר שקל מבסס את מעמדו מתחת ל- 3.80. הצמד סגר מתחת לרמה זו ונראה כי היום הוא ינסה לבחון את היעד הבא שלנו לשבוע זה, הנקבע באזור 3.78. הצמד עשוי לתקן בעתיד עד אזור ממוצע נע 200, העובר ב- 3.86 שקלים לדולר.
זירה בינ"ל
השווקים הפיננסיים ברחבי העולם ממשיכים לזנק על רקע נתוני המקרו המפתיעים המתפרסמים לאחרונה כמעט מידי, יום ועל רקע הספקולציות בעניין ספרד, אשר על פי הדיווחים האחרונים שהתפרסמו ב"פייננשל טימס", תבקש סיוע חיצוני כבר בחודש הבא.
התשואות על אג"ח של ספרד ל- 10 שנים ירדו אמש לרמה של 5.52% על רקע הנפקת אג"ח מוצלחת אתמול.
סוכנות הדירוג מודי'ס הותירה את דירוג האשראי של המדינה ללא שינוי, אך הורידה את התחזית מיציב לשלילי. מדובר בידיעה מפתיעה היות והמשקיעים ציפו לכך שהסוכנות תוריד את דירוג האשראי של הכלכלה הרביעית בגודלה בגוש האירו לדרגת "זבל", על רקע משבר החוב ההולך ומעמיק.
יומן מקרו כלכלי
נתוני הנדל"ן בארה"ב של חודש ספטמבר רשמו את הזינוק החד ביותר בארבע שנים האחרונות. התחלות הבנייה זינקו ב- 15% לרמה של 872 אלף יחידות בקצב שנתי, לעומת 760 אלף יחידות בחודש קודם. אישורי הבנייה זינקו לרמה של 890 אלף לעומת 800 אלף יחידות בחודש קודם.
בסין, נתון התמ"ג שפורסם לפנות בוקר, העיד על כך שהכלכלה השנייה בגודלה בעולם צמחה כצפוי בקצב של 7.4% ברבעון ה- 3 של השנה. הכלכלה הסינית ממשיכה להאט את הקצב ונראה כי הממשל בסין יאלץ שוב להתערב, על מנת לתת דחיפה נוספת לקטר הסיני המקרטע מזה חודשים. מדובר בקצב הצמיחה הנמוך ביותר מאז הרבעון הראשון של 2009, אז נרשמה צמיחה של 6.1% בלבד.
המכירות הקמעונאיות בסין לעומת זאת, זינקו בשיעור של 14.2% בחודש ספטמבר, הרבה מעל הנתון הקודם ומהציפיות אשר עמדו בשיעור של 13.2%.
בסיכום יום המסחר, המדדים בוול סטריט וביבשת האירופאית סגרו את יום המסחר בעליות שערים קלות. המדדים באסיה מזנקים בשעה זו על רקע נתוני המקרו המעודדים שהתפרסמו בסין. נראה כי המשקיעים ציפו לאכזבה גדולה בנתון התמ"ג אך בסופו של דבר, הכלכלה רשמה צמיחה בהתאם לתחזיות. מדד הניקיי מטפס בשעה זו בשיעור של 1.83%.
בזירת המט"ח, הדולר ממשיך לאבד כוח, בעיקר מול האירו, בעל הביצועים הטובים ביותר לאחרונה. הצמד לא הצליח לפרוץ את אזור השיא שנקבע ב- 1.3170. הין היפני רושם את הביצועים הגרועים ביותר על רקע הסנטימנט החיובי בשווקים, המבריח את סוחרי הפורקס לכיוון המטבעות בעלי הריבית הגבוהה. אנו מעריכים כי מגמה זו תימשך עד סוף השבוע. מטבעות הסחורות מדביקים את הקצב ומתחזקים מול השטר הירוק. הדולר האוסטרלי פרץ את מחסום ה- 1.03, בדרך לאזור 1.05. הדולר ניוזילנדי נסחר מעל רמת התמיכה המשמעותית הניצבת ב- 0.82. היעד שלנו הינו 0.83 לפחות. גם הדולר הקנדי נראה מוכן לבצע מהלך ירידות נוסף אל עבר אזור 0.9650.
מה צפוי לנו בהמשך השבוע?
המשקיעים ממתינים בדריכות לפתיחת ועידת הפסגה, מספר 22, בבריסל. הועידה תימשך יומיים, החל מהיום. מנהיגי אירופה ידונו בעיקר במצבן הכלכלי של ספרד ויוון, אשר עלולות להיות בבעיה אמיתית כבר בחודש הבא, אם לא ימצא פיתרון למשברי החוב שלהן. למרות המתיחות סביב הפסגה, אנו מעריכים כי בסופו של דבר, לא נשמע דברים קונקרטיים מפיהם של מנהיגי אירופה.
במישור המקרו, כדאי לעקוב אחרי המכירות הקמעונאיות בבריטניה, אשר צפויות לעלות ב-0.4%, לעומת הירידה של 0.2% שנרשמה ברבעון הקודם.
בארה"ב, מספר דורשי העבודה החדשים צפוי לעלות שוב לכיוון אזור ה- 360 אלף תביעות חדשות, לעומת 339 אלף תביעות שנרשמו בשבוע קודם.
מחר נעקוב אחרי המכירות של הבתים הקיימים בארה"ב. על פי הערכות המוקדמות, המכירות הסתכמו ב- 4.73 מיליון יחידות, לעומת 4.82 מיליון יחידות שנמכרו בחודש הקודם. נתון מפתיע עלול לתת דחיפה נוספת לשווקים.
ניתוח טכני
דולר שקל
USD/ILS
USD/ILS" title="USD/ILS" width="1049" height="516">
ניתוח כללי
- הצמד חצה את אזור 3.80 וסגר מתחת לרמה זו לראשונה מאז חודש מאי.
- הצמד נבלם בסמוך לרמת פיבו' 78.6%.
- שבירה של התחתית האחרונה אשר נקבעה אתמול, עשויה להוביל לירידות אל עבר אזור 3.78.
תחזית שלנו לשבוע זה: המשך החזקת פוזיציות שורט. היעד הבא שלנו הינו :3.78. רק נעילה מעל ממוצע נע 200 עשויה להוביל לשינוי כיוון אמיתי. כל עוד הצמד נסחר מתחת לממוצע, כל עלייה הינה לצורך ירידה נוספת.
אירו דולר
EUR/USD
EUR/USD" title="EUR/USD" width="1049" height="516">
ניתוח כללי
- הצמד פרץ את תבנית הדגלון היורד, אך לא מצליח לפרוץ אזור השיא האחרון אשר נקבע ב- 1.3170. פריצה של רמה זו תוביל להמשך עליות אל עבר אזור 1.3385.
- הממוצעים הנעים משופעים כלפי מעלה, דבר אשר תומך בהמשך העליות של הצמד.
- ה- CCI בטריטוריה חיובית, תומך בהמשך העליות של הצמד.
תחזית שלנו לשבוע זה: המשך עליות כל עוד הצמד נסחר מעל ממוצע נע 200. ניתן לשמור על פוזיציות לונג כל עוד הצמד מחזיק מעמד מעל ממוצע נע 200. יעדים שלנו לשבוע זה: 1.31 (יעד הושג אמש), 1.33. בפריצה של תבנית הדגל ניתן לשקול הגדלה אל עבר היעדים הבאים: 1.3150, 1.3350.
דולר אמריקני – דולר קנדי
USD/CAD
USD/CAD" title="USD/CAD" width="1049" height="516">
ניתוח כללי
- הצמד בנה פסגה כפולה בסמוך לאזור ההתנגדות המשמעותית הניצבת ב- 0.9860.
- שימו לב לכך שהצמד בחן את אזור קו המגמה היורד.
- תבנית ה"דובי בולע" שהתקבלה אמש, מגבירה את הסיכויים לחידוש גל הירידות בצמד.
- ה- CCI סיפק איתות דובי.
תחזית שלנו לימים הקרובים: ניתן לשקול כניסה לעסקאות שורט כל עוד הצמד נסחר מתחת ל- 0.99. היעדים שלנו: 0.97, 0.95.