הדולר התחזק על רקע נאומו המאכזב של יו"ר הפד' ברננקי
זירה מקומית - השוק יורד, השקל מזנק
המדדים המקומיים סגרו את יום המסחר אמש במגמה מעורבת. מדד ת"א 25 בחן את אזור ה- 1100 נקודות וסגר את היום באזור 1106 נקודות. יתכן כי מהלך הירידות ימשך עד אזור 1085 נקודות. פריצה מעל 1110 נקודות תוביל להמשך עליות עד אזור 1140 נקודות לפחות. אנו מעריכים כי השווקים יפתחו היום בירידות שערים על רקע המגמה השלילית בארה"ב ובאסיה. בזירת המט"ח, הדולר צלל מתחילת השבוע ונעצר אמש באזור 3.9476, המהווה אזור פיבו' 61.8% מגל העליות האחרון. אנו מעריכים כי הדולר יתחזק מול השקל בפתיחת המסחר, על רקע התחזקותו בעולם, שבאה מייד אחרי נאומו המאכזב של ברננקי. רמת ההתנגדות הפסיכולוגית של 4 שקלים לדולר עשויה לעמוד במבחן במהלך היום, אך רק פריצתה תעיד על כך שהקונים מספיק נחושים בכדי לקחת את הצמד חזרה לכיוון ה- 4.10 שקלים לדולר.
זירה בינ"ל
המדדים המובילים בוול-סטריט סגרו את יום המסחר בירידות שערים קלות יחסית, על רקע נאומו המאכזב של יו"ר הפד', שבא בתום ועידת השוק הפתוח, אשר במסגרתה הוחלט בין היתר על הותרת הריבית על כנה עד שנת 2014. יו"ר הפד' לא רמז בכלל על אפשרות להשקת תוכנית תמריצים נוספת, בניגוד לצפיות שיעשה כך. ברננקי הביע דאגה בנוגע למצבה הכלכלי של ארה"ב וציין כי "הפעילות הכלכלית התדרדרה במידה מסוימת במחצית הראשונה של השנה" וסיים את נאומו במשפט: "הפד' יספק הרחבה כמותית נוספת במידת הצורך על מנת לעודד את הכלכלה ובכדי להבטיח התאוששות כלכלית חזקה ויציבה, תוך שיפור בתנאי שוק העבודה ושמירה על יציבות המחירים". מוקדם יותר התפרסמו מספר אירועי מקרו מעורבים. דוח התעסוקה של ADP הפתיע לטובה ורשם קריאה של 163 אלף משרות חדשות שנוספו לסקטור הפרטי, לעומת הצפי שעמד על 121 אלף משרות חדשות.
מדד מנהלי הרכש של סקטור הייצור הצביע על התכווצות במגזר, בפעם השנייה ברציפות, לראשונה מזה כשנתיים. הנתון רשם קריאה של 49.8 נקודות, לעומת הצפי שעמד על 50.3 נקודות. נזכיר כי נתון מעל 50 נקודות מעיד על התרחבות הסקטור המדובר ואילו נתון מתחת ל- 50 מעיד על התכווצות הסקטור.
זירת המט"ח והסחורות
הדולר האמריקני התחזק משמעותית מול כל המטבעות הנסחרים מולו מייד אחרי נאומו המאכזב של ברננקי. השטר הירוק התחזק ביותר מ- 70 פיפס מול האירו וביותר מ- 120 פיפס מול הפאונד. מטבעות הסחורות (הדולר האוסטרלי, הדולר ניוזילנדי והדולר הקנדי) שמרו על כוחם יחסית ולא ממש התפרקו מול השטר הירוק. בסקטור הסחורות, הזהב נפל אמש ב- 20 דולר לאונקיה, אך הצליח לסגור מעל ל- 1600 דולר לאונקיה. הנפט מצליח לשמור על כוחו מעל 88 דולר לחבית ונראה כי הוא מכין את עצמו למהלך עליות משמעותי יותר (ראו ניתוח טכני של היום).
מה צפוי לנו בהמשך?
המשקיעים ימתינו היום בדריכות לפרסום החלטות הריבית של שני הבנקים המרכזיים של אירופה ושל בריטניה. הבנק המרכזי של בריטניה צפוי להותיר את הריבית על כנה ברמה של 0.5% ולא צפוי לבצע שינויים בהיקף הרכישות, העומד כעת על 375 מיליארד פאונד. הבנק המרכזי של אירופה לעומת זאת, צפוי לעשות שינויים מוניטאריים על מנת לתת זריקת עידוד לכלכלה המקרטעת של אירופה. המשקיעים יבחנו היום את מידת רצינותו של יו"ר ה- ECB, מריו דרגי, אשר הצהיר בשבוע שעבר כי הבנק מוכן לפעול וכי צפויים מהלכים ש"יספיקו". יו"ר הבנק המרכזי עשוי לנקוט באחד מהצעדים הבאים, או בכמה מהם יחד:
- - רכישות אג"ח של ממשלת ספרד ואיטליה בכמויות מסיביות, שתובלנה לירידה משמעותית בתשואות הגבוהות, המהוות סכנה חמורה לכלכלות הללו. צעד שלא מקובל על גרמניה ונראה כי ה- ECB יתקשה לבצע זאת ללא הסכמתם של הגרמנים.
- - הורדת ריבית אגרסיבית של 0.5% לשפל היסטורי של 0.25%. יתכן כי יסתפק גם בהורדה של 0.25% בלבד.
- - מתן הלוואות נוספות לבנקים הגדולים בריבית אפסית, במטרה לעודד אותם לרכוש אג"ח של המדינות במשבר. צעד זה עלול שלא לספק את המשקיעים ולכן יו"ר הבנק המרכזי עשוי לבצע במקביל הורדת ריבית נוספת של 0.25% על מנת להרגיע בכל זאת את השווקים.
- - פעולה משולבת: רכישות אג"ח של ספרד ואיטליה והורדת ריבית - צעד אגרסיבי מידי ופחות סביר.
מחר יפורסם נתון התעסוקה של ארה"ב. הנתון צפוי להעיד על כך שהמשק האמריקני הצליח לייצר מעל 100 אלף משרות לראשונה מזה שלושה חודשים. שיעור האבטלה צפוי להישאר ללא שינוי ברמה של 8.2%. נתונים מאכזבים עלולים להפעיל לחץ כבד על הדולר ואילו נתונים מפתיעים עשויים לחזק אותו משמעותית, בעיקר מול הזהב והין היפני.
ניתוח טכני
דולר שקל USD/ILS
גרף יומי
ניתוח כללי
- הצמד סגר את יום המסחר בסמוך לרמת פיבו' 61.8% (3.94). שבירה של רמה זו עשויה להוביל להמשך הירידות לכיוון אזור 3.92.
- הצמד עלול לנסות לבחון שוב את אזור ה- 4 שקלים לדולר. פריצה של רמה זו תאותת על חולשה של השקל ותוביל למהלך עליות חדש לכיוון 4.10.
- רצועות בולינגר: הצמד עשוי להמשיך את מסע הירידות אל עבר אזור הרצועה התחתונה.
- ממוצעים נעים: הצמד סגר את יום המסחר מתחת לממוצעים, דבר אשר מאותת על אפשרות להמשך הירידות בצמד.
- ה- RSI המשולב נתן איתות דובי. ה- RSI הגבוהים יותר (14 ו- 34) עדיין בטריטוריה החיובית, דבר אשר מצביע על כך שמדובר בתיקון.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 4.1000
התנגדות 1: 4.0000
ספוט: 3.9476
תמיכה 1: 3.9200
תמיכה 2: 3.9000
תחזית שלנו לימים הקרובים: ניתן המשך החזקת פוזיציות שורט, כל עוד הצמד נסחר מתחת ל- 4.1. יעד שני: 3.97, יעד נוסף והאחרון שלנו לשבוע זה : 3.92. בסיום התיקון, ניתן יהיה לשקול פתיחה של פוזיציות לונג חזרה לכיוון 4.1.
אירו דולר EUR/USD
גרף יומי
ניתוח כללי
- הצמד נתמך ע"י רצועות בולינגר האמצעית. נעילה מתחת לרמה זו עשויה להוביל למהלך ירידות עד אזור הרצועה התחתונה.
- אנו מעריכים כי הצמד ינסה לבחון שוב את אזור ההתנגדות של 1.2390 דולר לאירו.
- פריצה מעל 1.2390, עשויה להוביל להמשך גל העילות לכיוון 1.27.
- כישלון פריצה של 1.2390 יאותת על חולשה ועלול להוביל למהלך ירידות חדש אל עבר אזור 1.20.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.2650
התנגדות 1: 1.2390
ספוט: 1.2252
תמיכה 1: 1.2140
תמיכה 2: 1.2050
תחזית שלנו לימים הקרובים: פריצה מעל 1.2390 עשויה להזניק את הצמד. ניתן לשקול פתיחת פוזיציות לונג בפריצה מעל 1.2390. יעדים: 1.25, 1.2650, יעד נוסף פתוח.
נפט Crude Oil
גרף יומי
ניתוח כללי
- ניתן לראות כי הנפט נסחר בתוך תבנית דגלון יורד אשר מעידה על המשך מגמה.
- פריצה של התבנית תאותת על המשך העליות, לפחות עד אזור השיא האחרון אשר נקבע בנק' 93.23 דולר לחבית.
- ניתן לראות שהנפט נבלם באזור פיבו' 38.2% מגל העליות האחרון.
- מתנד ה- CCI בטריטוריה חיובית, תומך בהמשך העליות.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 93.20
התנגדות 1: 90
ספוט: 88.80
תמיכה 1: 87.24
תמיכה 2: 85
תחזית שלנו לימים הקרובים: פריצה של תבנית הדגל תאפשר כניסה לעסקאות לונג. ניתן לשקול כניסה לפוזיציות לונג בפריצה של תבנית הדגל. יעדים: 93, 95, יעד נוסף פתוח.
הסקירה באדיבות ATRADE - www.atrade.co.il