משרות פתוחות בארה"ב ביולי נמוכות מהצפי, אך עלו מנתון יוני המתוקן
iQSTEL Inc. דיווחה כי ההכנסות ברבעון השני עלו בחדות לעומת התקופה המקבילה אשתקד והתאימו לתחזית המכירות של וול-סטריט, אך החברה פספסה את תחזית הרווח למניה, ומניותיה ירדו במסחר טרום-פתיחה. חברת הטלקום והשירותים הדיגיטליים דיווחה על הפסד של $0.23 למניה, רחב יותר מההפסד הצפוי של $0.11, בעוד ההכנסות הגיעו ל-$106.05 מיליון, בדיוק בהתאם לתחזיות. המניות ירדו 5.08% ל-$1.12 מיד לאחר הדוח, ולאחרונה הוצגו ב-$1.15 במסחר טרום-פתיחה, ירידה של 5.74% מהסיום הקודם של $1.22.
נקודות מפתח
- ההכנסות ברבעון עמדו בציפיות ב-$106.05 מיליון.
- הרווח למניה פספס את התחזיות, עם הפסד של $0.23 למניה לעומת הפסד צפוי של $0.11.
- הכנסות המחצית הראשונה של 2026 עלו 59% לעומת אשתקד לכ-$207 מיליון.
- ה-EBITDA של החברה הבת התפעולית טיפס ליותר מ-$700,000 ברבעון השני לעומת כ-$190,000 ברבעון הראשון.
- ההנהלה ציינה כי היא נמצאת במסלול לעמוד ביעד ההכנסות השנתי של $430 מיליון.
ביצועי החברה
iQSTEL ציינה כי המחצית הראשונה של 2026 הציגה מומנטום תפעולי חזק, עם הכנסות של כ-$207 מיליון לעומת $130 מיליון בתקופה המקבילה של 2025. זו צמיחה של 59% על בסיס שנתי, המציבה את החברה על קצב הכנסות שנתי של כ-$414 מיליון.
הכנסות החברה ברבעון השני הגיעו ל-$109 מיליון, גבוה מ-$97.9 מיליון ברבעון הראשון, המשקף צמיחה רצופה. הרווח הגולמי במחצית הראשונה עלה לכ-$4.8 מיליון לעומת $3.8 מיליון בתקופה המקבילה אשתקד.
ההנהלה ציינה כי העסק עובר ממודל של חברת אחזקה לסטרקצ’ר משולב יותר. המטרה היא לשפר את היעילות, להעלות את המרג’ין ולתמוך בשירותים דיגיטליים בעלי מרג’ין גבוה יותר. החברה ציינה גם כי יש לה יותר מ-600 קשרים עם מפעילי טלקום ופוטנציאל הגעה לכ-2.3 מיליארד משתמשים סופיים.
עיקרי הנתונים הפיננסיים
- הכנסות: $106.05 מיליון ברבעון השני, בהתאם לתחזית; $109 מיליון צוינו בשיחה עבור הרבעון, עלייה מ-$97.9 מיליון ברבעון הראשון.
- רווח למניה: הפסד של $0.23 למניה, לעומת הפסד צפוי של $0.11.
- הפתעת הרווח למניה: גרוע ב-109.1% מהתחזית על בסיס הפסד.
- הכנסות המחצית הראשונה: כ-$207 מיליון, עלייה של 59% מ-$130 מיליון שנה קודם לכן.
- רווח גולמי: כ-$4.8 מיליון במחצית הראשונה, עלייה של 26% מ-$3.8 מיליון במחצית הראשונה של 2025.
- EBITDA של החברה הבת התפעולית: יותר מ-$700,000 ברבעון השני, עלייה מכ-$190,000 ברבעון הראשון.
- מרג’ין גולמי: עלייה של 18% רבעון על רבעון, לפי ההנהלה.
- קצב EBITDA מתואם: כ-$2.7 מיליון, כאשר ההנהלה צופה צמיחה של כ-20% מאיחוד ורווחי יעילות.
- הון בעלי המניות: $17.2 מיליון נכון ל-30.06.2026, עלייה של כ-5% במהלך התקופה.
- סך הנכסים: $48.2 מיליון; סך ההתחייבויות: $31 מיליון.
רווחים מול תחזית
החברה פספסה את ציפיות הרווחים אך עמדה בתחזיות ההכנסות. ההפסד של $0.23 למניה היה גרוע ב-$0.12 מההפסד הצפוי של $0.11, פער של כ-109.1% ביחס להפסד החזוי. הכנסות של $106.05 מיליון תאמו בדיוק את תחזית הקונצנזוס. לפי נתוני InvestingPro, החברה נותרת לא רווחית במהלך שנת הפעילות האחרונה עם מרג’ין רווח גולמי של 2.69% בלבד, המשקף אתגרי רווחיות מתמשכים. אלו הן רק 2 מתוך 14 ProTips מרכזיים הזמינים לחותמים, המציעים תובנות מעמיקות יותר על הבריאות הפיננסית של החברה.
עבור חברה שעדיין נמצאת בשלב צמיחה ואינטגרציה, השוק נוטה לייחס משקל רב יותר למגמות ההכנסות ולהתקדמות המרג’ין מאשר לרווח למניה לטווח הקצר. עם זאת, ההפסד הרחב מהצפוי ככל הנראה השפיע לרעה על הסנטימנט, מכיוון שמשקיעים מחפשים הוכחה ברורה יותר שצמיחת ההכנסות מתורגמת לתוצאות שורה תחתונה חזקות יותר.
שיחת הרווחים הצביעה על שיפור ב-EBITDA ובמרג’ין הגולמי, שעשויים לסייע בקיזוז פספוס הרווח למניה. אך תוצאת הרווחים עדיין הראתה כי הרווחיות נותרת לא אחידה.
תגובת השוק
המניה ירדה 5.08% ל-$1.12 במסחר טרום-פתיחה לאחר פרסום הרווחים, ולאחר מכן הוצגה לאחרונה ב-$1.15, ירידה של 5.74% מהסיום הקודם של $1.22. זה הציב את המניות קרוב לקצה הנמוך של טווח 52 השבועות שלהן של $0.87 עד $7.34. המניה ירדה 81% במהלך השנה האחרונה וירדה 58% מתחילת השנה, עם בטא של 1.61 המצביע על תנודתיות גבוהה. למרות החולשה, ניתוח InvestingPro מצביע על כך שהמניה מוערכת בחסר על בסיס חישוב השווי ההוגן שלה, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה. משקיעים יכולים לחקור הזדמנויות נוספות מוערכות בחסר ברשימת המניות המוערכות בחסר ביותר.
המהלך מרמז כי משקיעים התמקדו יותר בפספוס הרווחים מאשר בהתאמת ההכנסות ובסיפור הצמיחה של החברה. המחיר המוחלט הנמוך של המניה והמרחק שלה מהשיא של 52 שבועות מצביעים גם הם על השקפת שוק זהירה. לא סופקו נתוני נפח מסחר, ולכן לא ניתן לשפוט האם התגובה הייתה כבדה באופן יוצא דופן.
תחזית והנחיות
ההנהלה ציינה כי היא נמצאת במסלול לעמוד ביעד ההכנסות השנתי של $430 מיליון לשנת 2026. עם כ-$207 מיליון שנוצרו במחצית הראשונה, החברה ציינה כי היא זקוקה לכ-$223 מיליון במחצית השנייה כדי להגיע ליעד זה.
החברה ציינה כי המיקוד שלה עובר מעבר לצמיחת הכנסות בלבד לכיוון EBITDA מתואם, יצירת מזומנים ושירותים דיגיטליים בעלי מרג’ין גבוה יותר. ההנהלה ציינה כי קצב ה-EBITDA המתואם הנוכחי הוא כ-$2.7 מיליון ועשוי לעלות בכ-20% מאיחוד תפעולי ורווחי יעילות בלבד.
החברה ציינה גם כי היא צופה שרכישת Ultranet הממתינה תעלה את קצב ה-EBITDA המתואם לכ-$8 מיליון עד $9 מיליון. ההנהלה ציינה כי היא נמצאת בשלבים הסופיים של בדיקת הנאותות ומצפה להוצאה לפועל של ההסכם ברבעון השלישי של 2026.
iQSTEL ציינה כי שירותים דיגיטליים חדשים מבוססי תוכן צפויים להשיק בשבועות הקרובים, והיא ממשיכה לבנות הצעות פינטק, תקשורת מבוססת בינה מלאכותית ואבטחת סייבר.
דברי ההנהלה
נשיא ומנכ"ל החברה Leandro Iglesias אמר כי החברה נכנסת "לשלב המרכזי הבא של התפתחותה, התרחבות ה-EBITDA." הוא אמר כי המיקוד של החברה הוא על "המרת הסקאלה הזו לרווח גולמי חזק יותר, EBITDA מתואם, יצירת מזומנים, ובסופו של דבר, ערך לבעלי המניות."
הוא גם אמר, "אנחנו לא יכולים לשלוט במחיר המניה, אך אנחנו יכולים לשלוט בהוצאה לפועל," והוסיף כי החברה תמשיך לצמוח, להרחיב את ה-EBITDA ולחזק את היתרה.
סמנכ"ל הכספים Alvaro Quintana אמר כי $17.2 מיליון של החברה בהון בעלי המניות הוא "יותר מ-50% גדול מהיוון השוק הנוכחי של iQSTEL," שאותו הוא תיאר כניתוק מרכזי בין מחיר המניה לבין הסקאלה התפעולית של החברה.
סיכונים ואתגרים
- הרווחיות נותרת לא עקבית, כפי שמוצג על ידי הפסד הרווח למניה הרחב מהצפוי.
- החברה עדיין מבצעת מיבנה מחדש מורכב על פני מספר חברות בת ופלטפורמות.
- רכישת Ultranet טרם נסגרה, כך שהיתרונות הצפויים עדיין לפנינו.
- ההנהלה מסתמכת על צמיחת שירותים דיגיטליים לשיפור המרג’ין, אך האסטרטגיה הזו עדיין בשלב מוקדם.
- השווי החלש של המניה עלול להשאיר את סנטימנט המשקיעים שביר עד שהתוצאות ישתפרו בצורה ברורה יותר.
שאלות ותשובות
אנליסטים התמקדו בשלושה נושאים עיקריים: האם צמיחת ההכנסות הייתה אורגנית, מה הניע את ה-EBITDA החזק יותר, והאם השווי הנמוך של המניה עלול למשוך עניין רכישה.
ההנהלה ציינה כי הצמיחה הייתה ברובה אורגנית וקישרה אותה לשינויים בצוות המכירות, הכשרה טובה יותר ואמון לקוחות חזק יותר. היא ציינה כי לקוחות עושים יותר עסקים עם iQSTEL ככל שהחברה גדלה ונעשית יציבה יותר.
לגבי ה-EBITDA, ההנהלה ציינה כי ה-EBITDA של החברה הבת התפעולית עלה מכ-$190,000 ברבעון הראשון ליותר מ-$700,000 ברבעון השני, בסיוע עלייה של 18% במרג’ין הגולמי רבעון על רבעון. היא ציינה כי קצב ה-EBITDA המתואם הנוכחי הוא כ-$2.7 מיליון ועשוי לעלות עוד יותר דרך האיחוד ועסקת Ultranet.
כשנשאלה על סיכון רכישה, ההנהלה ציינה כי הרישום הישיר של החברה ללא תמיכת בנק השקעות הגביל את המודעות הקמעונאית. היא ציינה כי היא מנסה לטפל בכך דרך אירועי משקיעים, וובינרים ותקשורת רחבה יותר, תוך הדגשה כי הדרך הטובה ביותר לסגור את פער השווי היא הוצאה לפועל עקבית.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
