NewtekOne מדווחת על תוצאות חזקות ברבעון השני של 2026

NewtekOne דיווחה כי רווחי הרבעון השני הגיעו בתוך התחזית הפיננסית, עם רווח מדולל למניה של $0.47 לעומת תחזית של $0.475, בעוד שהמניה סיימה את מושב הבורסה הרגיל בירידה של 1.19% על $14.95 ונותרה ללא שינוי במסחר לאחר שעות הפעילות. החברה הדגישה עלייה חדה בהכנסות הריבית נטו, צמיחה חזקה יותר בפיקדונות ומינוף תפעולי מתמשך, אך ציינה גם כי תשקול מחדש את התחזית הפיננסית ככל שתעביר יותר הלוואות SBA למאזן שלה.

נקודות מפתח

• NewtekOne דיווחה על רווח מדולל למניה של $0.47, בקנה אחד עם תחזית של $0.475.
• הכנסות הריבית נטו בבנק Newtek עלו ב-54.3% בהשוואה שנתית ל-$25.0 מיליון.
• ההנהלה ציינה כי היא פועלת לשמירת יותר הלוואות SBA 7(a) במאזן, מה שעשוי להפחית את הכנסות הרווח ממכירה בתקופה הקרובה.
• הפיקדונות הגיעו ל-$2.2 מיליארד, לעומת $142 מיליון לפני 14 רבעונות, לפי החברה.
• החברה ציינה כי תעדכן את התחזית הפיננסית תוך 45 עד 60 ימים לאחר הערכה מחדש של תמהיל מקורות ההכנסה החדש שלה.

ביצועי החברה

NewtekOne תיארה את הרבעון כחזק, תוך הצבעה על רווחיות גבוהה וצמיחה מתמשכת בפלטפורמת הבנקאות שלה. החברה ציינה כי התשואה על נכסים ממוצעים ברמת חברת האחזקות הגיעה ל-2.0%, רמה שלדבריה גבוהה משמעותית מהנורמות בתעשייה. כמו כן דיווחה כי הערך המאזני המוחשי של מניה עלה ב-75.3% על פני 12 רבעונות מאז שהחברה הפכה לחברת אחזקות פיננסית מבוססת טכנולוגיה. המניה נסחרת ביחס מחיר-רווח של 6.63, ולפי ניתוח InvestingPro, נראית מוערכת בחסר ביחס לשווי ההוגן שלה — ומציבה אותה בין ההזדמנויות ברשימת המניות המוערכות בחסר בפלטפורמה.

אסטרטגיית החברה ממשיכה להתמקד בשירות עסקים קטנים ובינוניים באמצעות מודל בנקאות דיגיטלי. ההנהלה ציינה כי בנתה עסק המשלב הלוואות, פיקדונות וכלים טכנולוגיים לבעלי עסקים, בעוד שבנקים מסורתיים רבים עדיין מסתמכים על שלוחות ומודלי מכירה המונהלים על ידי בנקאים.

NewtekOne ציינה גם כי המודל התפעולי שלה מניב מינוף. צמיחת הנכסים עמדה על 50% מרבעון לרבעון, בעוד שההוצאות התפעוליות עלו ב-3.6% בלבד. שילוב זה סייע לתמוך ברווחיות גם כאשר החברה מעבירה יותר פעילות מחברת האחזקות לבנק.

עיקרי הנתונים הפיננסיים

• רווח מדולל למניה: $0.47, לעומת תחזית של $0.475.
• רווח בסיסי למניה: $0.48.
• הכנסות ריבית נטו: $25.0 מיליון, לעומת $16.2 מיליון שנה קודם לכן, עלייה של 54.3%.
• תשואה על נכסים ממוצעים: 2.0% ברמת חברת האחזקות.
• הכנסות נטו לפני הפרשה כחלק מנכסים ממוצעים: 4.22%, לעומת 5.25% ברבעון השני של 2025.
• ערך מאזני מוחשי של מניה: עלייה של 75.3% על פני 12 רבעונות.
• שווי שוק: $431.92 מיליון.
• יחס מחיר-רווח: 6.63.
• תשואת דיבידנד: 5.02%.
• הוצאות תפעוליות: עלייה של 3.6% בהשוואה שנתית.
• צמיחת נכסים: 50% מרבעון לרבעון.
• פיקדונות: $2.2 מיליארד, לעומת $142 מיליון לפני 14 רבעונות.
• מזומן בבנק הפדרל ריזרב: יותר מ-$500 מיליון.

רווחים מול תחזית

הרווח המדולל למניה של NewtekOne עמד על $0.47, מעט מתחת לתחזית של $0.475, הפרש של $0.005, או כ-1.1%. מדובר בפער קטן דיו כדי להיחשב בקנה אחד עם הציפיות. הרווח הבסיסי למניה של $0.48 תואם אף הוא את התמונה הכוללת.

ההכנסות לא נחשפו בחומרים שסופקו, ולכן לא ניתן היה לבצע השוואה ישירה עם תחזית של $76.35 מיליון. עם זאת, ההנהלה הציגה את הרבעון כחזק, שכן הכנסות הריבית נטו החוזרות עלו בחדות והרווחיות נותרה מעל רמות עמיתות.

התוצאה לא הפתיעה במיוחד, מה שמסביר מדוע המניה לא זזה הרבה לאחר הדיווח. משקיעים נראו מתמקדים יותר בשינוי תמהיל ההכנסות של החברה ובעדכון התחזית הפיננסית הממתין, מאשר בסטייה הקטנה ברווח למניה.

תגובת השוק

מניות NewtekOne סגרו את מושב הבורסה הרגיל על $14.95, ירידה של 1.19% מהסגירה הקודמת של $15.13. במסחר לאחר שעות הפעילות, המניה נותרה על $14.95, ללא תגובה מיידית לדיווח על הרווחים.

המניות נסחרות קרוב לקצה העליון של טווח 52 השבועות שלהן, בין $9.59 ל-$15.69. בסגירה, המניה הייתה כ-4.7% מתחת לשיא 52 השבועות וכ-55.8% מעל השפל. זה מרמז כי השוק כבר תגמל את המניה על רוב השיפור האחרון שלה, גם אם התגובה לאחר הרווחים הייתה מתונה. טיפ של InvestingPro מציין כי החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 12 שנים רצופות, מה שתומך במשקיעים המתמקדים בהכנסה. לניתוח מעמיק יותר, משקיעים יכולים לגשת לאחד מיותר מ-1,400 דוחות מחקר Pro מקיפים הזמינים עבור מניות אמריקאיות, אשר הופכים נתוני וול-סטריט מורכבים למודיעין ברור וניתן לפעולה באמצעות ויזואליות אינטואיטיביות ותובנות מומחים.

לא סופקו נתוני נפח חריגים. התנועה הדוממת לאחר שעות הפעילות מרמזת כי משקיעים ממתינים לפרטים נוספים על התחזית המעודכנת של החברה ועל תוצא ההחלטה להחזיק יותר הלוואות במאזן.

תחזית והנחיות

ההנהלה ציינה כי היא מבטלת את התחזית הפיננסית הקודמת לרבעון הרביעי של 2026 ומצפה לספק תחזית פיננסית מעודכנת תוך 45 עד 60 ימים. החברה ציינה כי השינוי משקף מעבר אסטרטגי לקראת שמירת יותר הלוואות SBA 7(a) בספריה במקום למכור כמות גדולה מהן לשוק המשני.

מעבר זה עשוי להכביד על הכנסות הרווח ממכירה בתקופה הקרובה, אך ההנהלה ציינה כי הוא אמור לתמוך בזרם יציב יותר של הכנסות ריבית נטו לאורך זמן. החברה ציינה גם כי היא פועלת לקראת מודל הלוואות SBA Express, עם ריביות שיכולות להגיע לפריים פלוס 6.5% להלוואות עד $350,000 ופריים פלוס 4.5% להלוואות עד $500,000.

NewtekOne ציינה גם כי היא מתכננת איגוח ברבעון הרביעי בגודל משוער של $300 מיליון עד $400 מיליון. ההנהלה ציינה כי היא מצפה לצמיחה מתמשכת בהכנסות הריבית נטו ועלויות פיקדון יציבות, בסיוע פלטפורמת גיוס הפיקדונות הדיגיטלית שלה.

דברי ההנהלה

המנכ"ל בארי סלואן אמר כי החברה משנה את תמהילה לטווח ארוך. "לטווח ארוך, הוספת יותר הכנסות ריבית נטו ויתור על חלק מהכנסות הרווח ממכירה היא בהחלט משהו שנמצא בקלפים עבורנו," אמר.

הוא גם טען כי השוק אינו מעריך במלואו את פלטפורמת הטכנולוגיה של החברה. "מה שהופך את NewtekOne לייחודית ומיוחדת הוא העובדה שהיא חדשנה והכניסה טכנולוגיה לסביבה בנקאית לתגמול הדמוגרפיה העצומה והמרשימה הזו שיש לנו עליה כמעט מיקוד בלעדי," אמר סלואן.

בנוגע לפיקדונות, אמר סלואן כי החברה בנתה זכיינות בעלות נמוכה. "שירות הוא חשוב ביותר. מכיוון שיש לנו עלות רכישה נמוכה מאוד, אנו מסוגלים לשלם ללקוח ריבית הוגנת," אמר.

סיכונים ואתגרים

• מעבר תמהיל הכנסות: החזקת יותר הלוואות במאזן עלולה להפחית את הכנסות הרווח ממכירה לפני שהכנסות הריבית יפצו עליהן במלואן.
• אי-ודאות בתחזית הפיננסית: החברה מעכבת את עדכון התחזית הפיננסית, מה שעשוי להשאיר משקיעים זהירים בתקופה הקרובה.
• לחץ על מרג’ין: ההנהלה ציינה כי מרג’ין הריבית נטו התכווץ בשל שינויים מבניים בחברת האחזקות.
• בשלות אשראי: הפיגורים עלו במקצת ככל שהתיק מתבגר, גם אם ההנהלה ציינה כי הדבר נמצא בשליטה.
• נורמליזציה של הכנסות אחרות: הכנסות הקשורות לאיגוח היו גבוהות ומצופה שירדו.

שאלות ותשובות

אנליסטים התמקדו רבות בהחלטת החברה להחזיק יותר הלוואות SBA מובטחות על ידי הממשלה במקום למכור אותן במהירות. ההנהלה ציינה כי המהלך אמור לשפר את היציבות לטווח ארוך, גם אם הוא מפחית את הרווחים בתקופה הקרובה.

השאלות התמקדו גם בתוכניות האיגוח, כאשר ההנהלה אישרה עסקה ברבעון הרביעי בהיקף של $300 מיליון עד $400 מיליון. אנליסטים שאלו על איכות האשראי, כולל הלוואות שאינן מניבות והלוואת Simad Holdings בסך $15 מיליון. ההנהלה ציינה כי היא מצפה להיפרעות מלאה על הלוואה זו וכי האחריות נותרת שלמה על השתתפויות SBA שנרכשו מחדש, בכפוף לבעיות תיקון ודחייה סטנדרטיות.

תחום עניין נוסף היה הזדמנות הטכנולוגיה של white-label של החברה. ההנהלה ציינה כי יש לה הזדמנויות בצנרת עם מוסדות פיננסיים גדולים יותר ומאמינה כי הפלטפורמה הדיגיטלית שלה יכולה לשמש לשירות לקוחות עסקים קטנים קיימים בעלות נמוכה יותר.

לבסוף, אנליסטים שאלו על לחץ הפיקדונות ומעבר החברה לבנק. ההנהלה ציינה כי הנזילות נותרת חזקה, עם יותר מ-$500 מיליון במזומן בבנק הפדרל ריזרב, וציינה כי זכיינות הפיקדונות נותרת בריאה בשל פתיחת חשבון דיגיטלית, צמיחת פיקדון קמעונאי וציוני שביעות רצון גבוהים של לקוחות.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.