תמליל שיחת רווחים: אוקסידנטל פטרוליום מכה את תחזיות הרבעון השני של 2026

אוקסידנטל פטרוליום דיווחה על תוצאות חזקות מהצפוי לרבעון השני של 2026, עם רווח מתואם של $2.40 למניה שעקף את תחזית וול-סטריט של $1.86, והכנסות של $8.33 מיליארד שהכו את התחזית של $7.22 מיליארד. היצרן של נפט וגז מסר כי ייצר כ-$3.0 מיליארד בתזרים מזומנים חופשי — הרמה הרבעונית הגבוהה ביותר מאז הרבעון השלישי של 2022 — תוך הפחתת חוב והעלאת הדיבידנד. המניה עלתה ב-3.92% ל-$55.92 במסחר לאחר שעות, לאחר שסיימה את המסחר הרגיל ב-$53.81.

נקודות מפתח

- רווח למניה המתואם הכה את התחזיות ב-29%, בזכות פעולות חזקות ומחירי סחורות גבוהים יותר.

- ההכנסות הגיעו ל-15.4% מעל התחזיות, ומשקפות ביצוע ייצור ופלחים איתן.

- תזרים מזומנים חופשי הגיע לכ-$3.0 מיליארד — הרמה הרבעונית הטובה ביותר בכמעט ארבע שנים.

- אוקסידנטל פטרוליום הפחיתה את החוב המרשה ל-$11.8 מיליארד — הנמוך ביותר מאז הרבעון השני של 2019.

- הדירקטוריון אישר העלאת דיבידנד של 8% ל-$0.28 למניה.

- ההנהלה מסרה כי החברה נמצאת במסלול למסור שיפור של $4 מיליארד בתזרים מזומנים חופשי שנתי בר-קיימא עד 2030.

- החברה מציעה כעת תשואת דיבידנד של 1.93% ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 53 שנים רצופות, על פי נתוני InvestingPro.

ביצועי החברה

אוקסידנטל פטרוליום הציגה רבעון חזק בתחומי הייצור, העלויות ויצירת המזומנים. התפוקה הכוללת עמדה בממוצע על 1.43 מיליון חביות שווה ערך נפט ליום, מעל אמצע התחזית הפיננסית ב-23,000 חביות ליום. הוצאות התפעול המקומיות עמדו על $7.80 לחבית שווה ערך נפט — 6% טוב יותר מהתחזית הפיננסית.

החברה מסרה כי עסקי ה-Midstream והשיווק שלה קבעו שיא רבעוני, עם הכנסה מתואמת לפני מס של כ-$960 מיליון. זה היה יותר מכפול מאמצע התחזית הפיננסית, וסייע לקזז חלק מהחולשה שנבעה מתנודות חדות בשוק.

אוקסידנטל פטרוליום המשיכה גם לחזק את מאזנה. היא סיימה את הרבעון עם $4.2 מיליארד במזומן חופשי וחוב מרשה נטו של $7.6 מיליארד. הוצאות הריבית השנתיות עומדות כעת על כ-$760 מיליון — ירידה של $630 מיליון לעומת 2025.

נתונים פיננסיים עיקריים

- רווח למניה מתואם: $2.40, לעומת $1.86 שצפו.

- רווח למניה מדווח: $2.75.

- הכנסות: $8.33 מיליארד, לעומת $7.22 מיליארד שצפו.

- תזרים מזומנים חופשי: כ-$3.0 מיליארד — הגבוה ביותר מאז הרבעון השלישי של 2022.

- ייצור כולל: 1.43 מיליון חביות שווה ערך נפט ליום, מעל התחזית הפיננסית ב-23,000 חביות ליום.

- הוצאות תפעול מקומיות: $7.80 לחבית שווה ערך נפט — 6% טוב יותר מהתחזית הפיננסית.

- הכנסה מתואמת לפני מס ב-Midstream ושיווק: כ-$960 מיליון — שיא רבעוני.

- חוב מרשה: $11.8 מיליארד — ירידה של $1.5 מיליארד לעומת הרבעון הקודם.

- מזומן חופשי: $4.2 מיליארד.

- דיבידנד רבעוני: הועלה ב-8% ל-$0.28 למניה.

רווחים מול תחזית

אוקסידנטל פטרוליום הכתה את הציפיות הן ברווחים והן בהכנסות. רווח למניה מתואם של $2.40 עקף את התחזית של $1.86 ב-$0.54, או 29.0%. ההכנסות הכו את הקונצנזוס של $7.22 מיליארד ב-$1.11 מיליארד, או 15.4%.

גודל ההכאה מרמז שהרבעון לא היה רק ביצוע עודף צנוע. ייצור חזק, עלויות תפעול נמוכות יותר ותוצאה שיא ב-Midstream ושיווק — כולם תרמו לכך. החברה נהנתה גם ממחירי סחורות גבוהים יותר ומשיפור בהוצאה לפועל בעסקי היבשה האמריקאיים שלה.

בהשוואה לרבעון אנרגיה טיפוסי, התוצאות היו בולטות משום שהגיעו עם רווח גדול בתזרים המזומנים והמשך הפחתת חוב. קומבינציה זו חשובה לא פחות מהכאת הרווחים עצמה עבור משקיעים בתחום הנפט.

תגובת השוק

המניה עלתה ב-3.92% ל-$55.92 במסחר לאחר שעות, עלייה של $2.11 מסיום המסחר הקודם של $53.81. התנועה מרמזת כי המשקיעים קיבלו בברכה את הכאת הרווחים, עוצמת תזרים המזומנים והעלאת הדיבידנד.

במחיר הנוכחי, אוקסידנטל פטרוליום נמצאת כ-17.6% מעל השפל של 52 שבועות שעמד על $38.80, וכ-17.1% מתחת לשיא של 52 שבועות שעמד על $67.45. זה ממקם את המניה באמצע הטווח השנתי שלה, ומותיר מקום לתנועה נוספת אם מחירי הנפט יישארו תומכים והחברה תמשיך לספק הפחתת חוב.

לא סופקו נתוני נפח מסחר, ולכן לא ניתן לשפוט אם התנועה הגיעה עם פעילות כבדה במיוחד.

תחזית פיננסית והנחיות

לרבעון השלישי, אוקסידנטל פטרוליום מסרה כי הייצור צפוי לנוע בין 1.40 מיליון ל-1.44 מיליון חביות שווה ערך נפט ליום. החברה גם הנחתה הוצאות תפעול מקומיות של $8.75 לחבית שווה ערך נפט, בשל תזמון תחזוקה מתוכנן ותנאי מזג אוויר במפרץ אמריקה.

ההנהלה מסרה כי הוצאות ההון לשנת 2026 המלאה נותרות ממוקדות ב-$5.5 מיליארד עד $5.9 מיליארד. בנוסף, הועלתה התחזית הפיננסית השנתית ל-Midstream ושיווק ב-$300 מיליון, בשל ביצוע חזק מתחילת השנה.

במבט קדימה, אוקסידנטל פטרוליום מסרה כי היא צפויה לספק יותר מ-$4 מיליארד בשיפור שנתי בר-קיימא בתזרים מזומנים חופשי עד 2030 לעומת 2025. החברה ציינה כי רוב השיפור צפוי להגיע מעלויות נמוכות יותר, הון שמירה נמוך יותר ומאזן חזק יותר — ולא רק מצמיחה בייצור. InvestingPro מעניק לחברה ציון בריאות פיננסית "הוגן" של 2.4 מתוך 5, עם ציונים חזקים במיוחד לרווחיות וייצור תזרים מזומנים. לניתוח מעמיק יותר, משקיעים יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של OXY ב-Pro — אחד מ-1,400+ דוחות זמינים שהופכים נתוני וול-סטריט מורכבים למודיעין ברור וניתן לפעולה.

דברי ההנהלה

המנכ"ל ריצ’רד ג’קסון אמר: "יצירת ערך נמדדת ביכולתנו להגדיל הן את ההחזר על ההון והן את החזר ההון לאורך המחזור."

הוא גם ציין כי החברה רואה "מסלול ברור להוספת יותר מ-$4 מיליארד בתזרים מזומנים חופשי שנתי בר-קיימא עד 2030", והוסיף כי השיפור מונע על ידי "שיפורים עמידים בכל רחבי העסק, כולל עלויות נמוכות יותר, הון שמירה נמוך יותר ומאזן חזק יותר."

סמנכ"ל הכספים סוניל מתיו אמר כי תוצאות הרבעון שיקפו "הוצאה לפועל תפעולית חזקה ומשמעת עלויות", וציין כי אוקסידנטל פטרוליום סיימה את התקופה עם $4.2 מיליארד במזומן חופשי.

הדברים מצביעים על חברה המתמקדת ביצירת מזומנים, הפחתת חוב ומשמעת הון — ולא בצמיחת נפח אגרסיבית.

סיכונים ואתגרים

- תנודתיות במחירי הנפט והגז עלולה להשפיע על הרווחים ותזרים המזומנים העתידיים.

- צמצום מרווחי הגז עלול להפחית חלק מהעוצמה האחרונה ב-Midstream ושיווק.

- שיבושים במזרח התיכון ממשיכים להשפיע על נפחים בינלאומיים.

- תחזוקה מתוכננת ובעיות מזג אוויר עלולות ללחוץ על ייצור הרבעון השלישי.

- פרויקטי הון גדולים, כולל מיזמים דלי פחמן ותוכניות שיקום משופרות, נושאים סיכון הוצאה לפועל.

שאלות ותשובות

האנליסטים התמקדו בקצב תוכנית תזרים המזומנים ארוכת הטווח של אוקסידנטל פטרוליום, האיזון בין הפחתת חוב לרכישות חוזרות של מניות, ותפקיד הוצאות הצמיחה.

נושא מרכזי אחד היה מסלול החברה ל-$4 מיליארד בשיפור שנתי בר-קיימא בתזרים מזומנים חופשי עד 2030. ההנהלה מסרה כי כחצי מהיעד צפוי להיות מושג עד 2027, עם רווחים נוספים שיגיעו מהוצאות ריבית נמוכות יותר, הוצאות הון נמוכות יותר ויעילות תפעולית.

האנליסטים גם שאלו על הון שמירה ושיעורי ירידה. מנהלים ציינו כי הצפה במים, שיקום משופר ב-CO2 וביצועי קידוחים טובים יותר צפויים לסייע בהפחתת שיעורי הירידה לאורך זמן, ולהוריד את כמות ההון הנדרשת לשמירה על יציבות הייצור.

מוקד נוסף היה עסקי המיזמים דלי הפחמן של החברה, כולל Stratos. ההנהלה מסרה כי הפלח עובר מפיתוח לתפעול ועשוי להתחיל לשחרר הון החל מ-2027.

שאלות נוספות כיסו את אגן הפרמיאן, שם אוקסידנטל פטרוליום מסרה כי היא משפרת את פריון הקידוחים ומעבירה פעילות לאזורים בעלי מרג’ין גבוה יותר כגון אגן Powder River. החברה מסרה כי נכסיה הלא-קונבנציונליים והקונבנציונליים ממשיכים להפיק תועלת מטכנולוגיה, שיפורי יעילות ושיטות שיקום מתקדמות.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.