RLX Technology Inc. (NYSE: RLX) דיווחה על ביצועים חזקים בשיחת המשקיעים לרבעון השלישי של 2024, כאשר המנכ"לית קייט וואנג הכריזה על עלייה של 52% בהכנסות נטו בהשוואה לשנה שעברה, שהגיעו ל-756 מיליון RMB. בעקבות סיום הסכם אי-תחרות, החברה הרחיבה את נוכחותה הבינלאומית וכעת פועלת בחמש מדינות. שיחת המשקיעים חשפה גם תוכניות לכניסה לשווקים חדשים באזור EMEA ובמרכז אמריקה ב-2025, וכן מחויבות לציות רגולטורי ותשואות לבעלי המניות, שהודגשה על ידי הכרזה על דיבידנד במזומן שני מאז ה-IPO שלה.
נקודות מפתח
- ההכנסות נטו זינקו ב-52% בהשוואה לשנה שעברה והגיעו ל-756 מיליון RMB ברבעון השלישי של 2024.
- RLX Technology מתרחבת בינלאומית, כעת פועלת בחמש מדינות.
- החברה השיקה קווי מוצרים חד-פעמיים חדשים העומדים בתקנות בסין, מה שהגדיל את שולי הרווח הגולמי ל-27.2%.
- הרווח התפעולי שאינו לפי GAAP עמד על 82 מיליון RMB, עם עלייה של 30% בהשוואה לשנה שעברה ברווח הנקי שאינו לפי GAAP ל-262 מיליון RMB.
- תוכניות לכניסה לשווקים באזור EMEA ובמרכז אמריקה ב-2025.
- למעלה ממחצית מההכנסות נטו מגיעות משווקים מחוץ לסין.
- החברה מתמקדת בפיתוח מוצרים מותאמים ואסטרטגיות יעילות להגעה לשוק.
- RLX Technology מחזיקה ב-14.8 מיליארד RMB בנכסים, כאשר 70% מהם בדולר ארה"ב.
תחזית החברה
- RLX Technology מתכננת להמשיך את התרחבותה הבינלאומית, עם כניסה פוטנציאלית ל-EMEA ומרכז אמריקה ב-2025.
- החברה מחויבת לצמיחה אורגנית באמצעות פיתוח מוצרים מותאמים והתאמה לתנאי השוק המקומיים.
- RLX Technology מחויבת לחדשנות, ומתכננת להשיק את מערכת RLX Prime הפתוחה ואת RLX Bin לשווקים בינלאומיים.
נקודות שליליות
- קיימת ציפייה לירידה קלה בהכנסות מריבית ל-2025 עקב הורדות הריבית האחרונות של הבנק הפדרלי האמריקאי.
- השוק הסיני מציג אתגרים עם פיקוח רגולטורי מתמשך וקנסות נגד יצרנים שאינם עומדים בתקנות.
נקודות חיוביות
- צפוי כי קטגוריית האדים האלקטרוניים תראה צמיחה שנתית דו-ספרתית.
- החברה שואפת להגדיל את נתח השוק שלה עם השקות מוצרים מותאמות וערוצי קמעונאות משופרים.
- למרות האתגרים הכלכליים בסין, סדרת המוצרים מבוססי המחסניות של החברה שמרה על נתח שוק ויחסי מכירות יציבים.
החמצות
- לא נדונו החמצות משמעותיות במהלך שיחת המשקיעים.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- סם צאנג התייחס לשאלות לגבי אסטרטגיות ההתרחבות והצמיחה האורגנית של החברה בחו"ל.
- ההצלחה של החברה בשווקים מחוץ לסין תורמת ליותר ממחצית מההכנסות נטו שלה.
- RLX Technology מתאימה את פורטפוליו המוצרים שלה ואת אסטרטגיות ההגעה לשוק לתנאים המקומיים ולהעדפות הצרכנים.
RLX Technology Inc. הפגינה חוסן וראייה אסטרטגית בפעילותה, תוך שמירה על מכירות ונתח שוק יציבים מול אתגרים רגולטוריים ורוחות נגד כלכליות. עם מצב פיננסי חזק וחזון ברור לצמיחה עתידית, החברה ממוצבת היטב לנצל את שוק האדים האלקטרוניים המתרחב הן בארץ והן בחו"ל. שיחת המשקיעים הסתיימה בהזמנה לשאלות נוספות לצוות קשרי המשקיעים, מה שמעיד על פתיחות החברה למעורבות בעלי המניות.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של RLX Technology ברבעון השלישי של 2024 נתמכים עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה ב-8.8% ב-12 החודשים האחרונים, יחד עם צמיחה משמעותית בהכנסות הרבעוניות של 106.67% ברבעון השני של 2024, מתיישבת עם העלייה המדווחת של 52% בהכנסות נטו בהשוואה לשנה שעברה שהוזכרה בשיחת המשקיעים.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-RLX מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמאשש את הדיווח של החברה על 14.8 מיליארד RMB בנכסים. מצב פיננסי חזק זה תומך בתוכניות ההתרחבות הבינלאומיות האגרסיביות של RLX וביכולתה לשלם דיבידנדים, כפי שהוזכר בשיחת המשקיעים.
יחס ה-P/E של החברה העומד על 23.82 ויחס PEG נמוך של 0.41 מרמזים כי RLX עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל הצמיחה שלה. זה יכול להיות מעניין במיוחד למשקיעים בהתחשב בתוכניות החברה לכניסה לשווקים חדשים באזור EMEA ובמרכז אמריקה ב-2025.
למרות התחזית החיובית, כדאי לציין כי מחיר המניה של RLX הציג ביצועים גרועים בעשור האחרון, על פי טיפ נוסף של InvestingPro. ביצועים היסטוריים אלה מנוגדים למסלול הצמיחה הנוכחי של החברה ולתוכניות ההתרחבות שלה, מה שעשוי להציע הזדמנות למשקיעים המאמינים בפוטנציאל העתידי של החברה.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים על RLX Technology. למעשה, ישנם 11 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור RLX, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.