Adecoagro S.A. (AGRO), חברה אגרו-תעשייתית מובילה בדרום אמריקה, הודיעה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024. המנכ"ל מריאנו בוש הדגיש את מחויבות החברה לחלוקות למשקיעים, עם הקצאה של 96 מיליון דולר, כולל 35 מיליון דולר בדיבידנדים במזומן ו-61 מיליון דולר ברכישה חוזרת של מניות. החברה דיווחה על EBITDA מתואם מאוחד של 111 מיליון דולר לרבעון, עם 341 מיליון דולר מתחילת השנה.
למרות ירידה בנפחי הכתישה במגזר הסוכר, האתנול והאנרגיה, יעילות תפעולית שמרה על תמהיל סוכר של 55%. מגזר החקלאות של החברה התמודד עם אתגרים של מחירים ועלויות נמוכים יותר, מה שהוביל ל-EBITDA מתואם של 17 מיליון דולר לרבעון. עם זאת, מגזרי האורז והחלב הציגו ביצועים חזקים, כאשר מגזר האורז השיג שיא של 51 מיליון דולר ב-EBITDA מתואם מתחילת השנה.
נקודות עיקריות
- Adecoagro התחייבה ל-96 מיליון דולר לחלוקות למשקיעים, כולל דיבידנדים במזומן ורכישה חוזרת של מניות.
- ה-EBITDA המתואם עמד על 111 מיליון דולר לרבעון, ובסך הכל 341 מיליון דולר לשנה.
- נפחי הכתישה במגזר הסוכר, האתנול והאנרגיה ירדו ב-10% בהשוואה לשנה שעברה, אך עלו ב-6% לשנה.
- ה-EBITDA המתואם של מגזר החקלאות הושפע ממחירים ועלויות נמוכים יותר, והסתכם ב-17 מיליון דולר לרבעון.
- מגזר האורז השיג שיא של 51 מיליון דולר ב-EBITDA מתואם מתחילת השנה.
- מגזר החלב דיווח על ביצועים חזקים עם 8 מיליון דולר ברבעון השלישי ו-26 מיליון דולר מתחילת השנה.
- החברה מתכננת לחלק דיבידנד נוסף של 17.5 מיליון דולר ב-27 בנובמבר.
- החוב נטו ירד ב-9% ל-646 מיליון דולר, עם יחס נזילות של 2.6 פעמים ויחס מינוף נטו של 1.5 פעמים.
- השקעות ההון התמקדו בהרחבת מטעי קנה סוכר ויחידת ביוגז.
תחזית החברה
- Adecoagro צופה שיפור ביבולי הגידולים בארגנטינה בשל תנאי מזג אוויר נוחים.
- החברה משנה את תמהיל הגידולים שלה כדי להגדיל את ייצור הבוטנים והחמניות ולהקטין את החשיפה לתירס.
- ביקוש חזק לאתנול והיצע צר יותר של סוכר צפויים להוביל למחירים גבוהים יותר בשנה הקרובה.
נקודות דוביות
- המכירות ברוטו לרבעון ירדו ב-29% לעומת השנה הקודמת, בעיקר בשל חוסר במכירות חקלאיות.
- מגזר הגידולים ראה ירידה משמעותית ב-EBITDA המתואם ל-2 מיליון דולר ברבעון השלישי, מ-29 מיליון דולר בשנה הקודמת.
נקודות שוריות
- מגזרי האורז והחלב דיווחו על ביצועים חזקים, כאשר מגזר האורז השיג שיא ב-EBITDA מתואם מתחילת השנה.
- החלוקות למשקיעים עלו על המדיניות המינימלית של החברה, עם התחייבות להחזיר כמעט 10% מסך ההון ב-2024.
החמצות
- מגזר הסוכר, האתנול והאנרגיה חווה ירידה של 10% בנפחי הכתישה לרבעון בהשוואה לשנה שעברה.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- החברה הדגישה את האסטרטגיה שלה לשמור או להעלות מחירים תוך התמקדות בהפחתת עלויות בכל מגזרי העסקים שלה.
- הוצאות ההון (CapEx) הצפויות ל-2024, 2025 ו-2026 צפויות להאיץ הזדמנויות צמיחה, במיוחד בסוכר ואתנול.
ההשקעות האסטרטגיות והיעילות התפעולית של Adecoagro מיקמו את החברה כדי לנווט באתגרי השוק תוך שמירה על ביצועים חזקים במגזרים מרכזיים. עם בסיס פיננסי איתן וחזון ברור לצמיחה, החברה נשארת מחויבת לספק ערך למשקיעיה ולהשקיע במיזמים רווחיים בכל תיק ההשקעות החקלאי המגוון שלה.
תובנות InvestingPro
התוצאות הכספיות האחרונות וההחלטות האסטרטגיות של Adecoagro מתיישבות עם מספר תובנות מפתח מ-InvestingPro. מחויבות החברה לחלוקות למשקיעים משתקפת בטיפ של InvestingPro, המציין כי "ההנהלה רוכשת מניות באופן אגרסיבי." זה מתיישב עם הדיווח על 61 מיליון דולר ברכישה חוזרת של מניות לרבעון.
בנוסף, אסטרטגיית הדיבידנד של החברה מודגשת על ידי טיפ נוסף של InvestingPro, המציין כי Adecoagro "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 3 שנים רצופות." זה עקבי עם הודעה על 35 מיליון דולר בדיבידנדים במזומן וחלוקת דיבידנד נוספת מתוכננת של 17.5 מיליון דולר ב-27 בנובמבר.
הבריאות הפיננסית של החברה נתמכת עוד יותר על ידי נתוני InvestingPro, המראים יחס מחיר לספרים של 0.79 נכון ל-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השלישי של 2024. זה מרמז על כך שמניית Adecoagro עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לערך הספרים שלה, ומציעה פוטנציאלית נקודת כניסה אטרקטיבית למשקיעים.
למרות האתגרים בחלק מהמגזרים, הרווחיות של Adecoagro נשארת איתנה. טיפ של InvestingPro מאשר כי החברה הייתה "רווחית ב-12 החודשים האחרונים," מה שעקבי עם ה-EBITDA המתואם המדווח של 341 מיליון דולר מתחילת השנה.
צמיחת ההכנסות של החברה גם ראויה לציון, כאשר נתוני InvestingPro מראים צמיחה רבעונית בהכנסות של 22.21% לרבעון השלישי של 2024. צמיחה זו, יחד עם הביצועים החזקים במגזרי האורז והחלב, תומכת בתחזית החיובית של החברה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים עבור Adecoagro, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.