The Metals Company (TMC) סיפקה עדכון מקיף על ביצועיה ברבעון השלישי והתחזית האסטרטגית שלה במהלך שיחת המשקיעים האחרונה. סמנכ"ל הכספים קרייג שסקי והמנכ"ל ג'רארד בארון תיארו את המצב הפיננסי של החברה, התאמות תפעוליות והתפתחויות רגולטוריות. למרות דיווח על הפסד נקי של 20.5 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024, TMC מתכוננת לצמיחה עתידית עם שינוי אסטרטגי לעבר עסקי שירותים וציפייה לשינויים פוליטיים ורגולטוריים תומכים בארה"ב ובעולם.
נקודות עיקריות
- TMC מתכננת להגיש את בקשת חוזה הניצול שלה לרשות הבינלאומית לקרקעית הים (ISA) עד 27 ביוני 2025.
- החברה השיקה הצעה ישירה רשומה לחיזוק החוסן הפיננסי, בתמיכת בעלי מניות מוסדיים גדולים.
- עסקי שירותים חדשים נמצאים במוקד, במטרה להפחית את הוצאות התפעול לפחות מ-5 מיליון דולר לרבעון.
- האקלים הפוליטי בארה"ב הוא חיובי, עם תמיכה צפויה בכריית ים עמוק בעקבות הבחירות האחרונות.
- שווי השוק של TMC עומד כעת על כ-60% מתוך כמעט 0.5 ביליון דולר שהושקעו מאז הקמתה.
- מחקר היתכנות מקדמי לאסטרטגיה דלת הון נמצא בעיצומו, עם ניסויי עיבוד גושים משמעותיים צפויים ב-2025.
תחזית החברה
- TMC דוחה הוצאות הון על ייצור עד שהתקנות יהיו ודאיות יותר.
- החברה מצפה להבטיח חוזי שירותים עד שיחת המשקיעים הבאה, תוך ניצול 22 מסעות ימיים מוצלחים.
- TMC אופטימית לגבי הכרזת יום האסטרטגיה הקרובה לפני סוף השנה.
נקודות שליליות
- TMC דיווחה על הפסד נקי של כ-20.5 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024, עלייה מ-12.5 מיליון דולר בשנה הקודמת.
- שווי השוק של החברה עדיין אינו תואם את הישגיה וההון המושקע.
נקודות חיוביות
- TMC צופה הגדלת הוצאות הקבלנים, עם פוטנציאל לגדול מ-100 מיליון דולר בשנה לפי עשרה לאחר הרגולציה.
- עסקי השירותים של החברה צפויים לצמוח משמעותית עם יישום קוד הכרייה.
החמצות
- השימוש נטו במזומנים בפעילות תפעולית היה 5.7 מיליון דולר, אם כי זה היה שיפור משנה שעברה.
- תזרים המזומנים החופשי נשאר שלילי ב-5.8 מיליון דולר, אך הראה שיפור משנה לשנה.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- בקשת המימון הממשלתי בסך 9 מיליון דולר למפעל זיקוק בארה"ב זיהתה אתרים פוטנציאליים, עם עדכונים צפויים ברבעונים הקרובים.
- החברה הבטיחה כי לוח הזמנים להגשת הבקשה נמצא במסלול, תוך התאמה לתהליך הסקירה של ISA ומטרה להגשה לפני מושב יולי של ISA.
לסיכום, The Metals Company מנווטת בתקופה של מעבר אסטרטגי בתוך נוף רגולטורי מאתגר, אך נשארת אופטימית לגבי הסיכויים העתידיים שלה בתעשיית כריית הים העמוק. עם התמקדות בפיתוח עסקי השירותים שלה ובתמיכה מוסדית משמעותית, TMC ממצבת את עצמה לנצל את הצמיחה הצפויה במגזר.
תובנות InvestingPro
השינוי האסטרטגי והתחזית האופטימית של The Metals Company (TMC) מוצגים על רקע של מדדים פיננסיים מאתגרים, כפי שנחשף בנתוני InvestingPro האחרונים. שווי השוק של החברה עומד על 309.74 מיליון דולר, המשקף את הערכת השוק הנוכחית לפוטנציאל שלה בתעשיית כריית הים העמוק.
טיפים של InvestingPro מדגישים חלק מהאתגרים הפיננסיים שTMC מתמודדת איתם. החברה "שורפת במהירות מזומנים", מה שמתיישב עם ההפסד הנקי ותזרים המזומנים החופשי השלילי שהוזכרו בשיחת המשקיעים. קצב שריפת המזומנים הזה מדגיש את חשיבות ההצעה הישירה הרשומה האחרונה של TMC והמעבר שלה למודל עסקי של שירותים כדי להפחית הוצאות תפעוליות.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין כי TMC "סובלת מרווחי רווח גולמי חלשים", מה שעולה בקנה אחד עם התמקדות החברה בהפחתת הוצאות תפעוליות רבעוניות לפחות מ-5 מיליון דולר. הטיפ המציין כי "אנליסטים לא צופים שהחברה תהיה רווחית השנה" מדגיש עוד יותר את חשיבות ההתאמות האסטרטגיות של TMC וההשפעה הפוטנציאלית של שינויים רגולטוריים עתידיים.
נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת משמעותית של -35.41% במחיר ב-6 חודשים, המשקפת את תגובת השוק לאתגרים המתמשכים והשינויים האסטרטגיים של TMC. עם זאת, עם הערכת שווי הוגן של 4.1 USD לפי יעדי האנליסטים, בהשוואה למחיר הסגירה הקודם של 0.96 USD, ייתכן שיש פוטנציאל עלייה אם TMC תצליח לבצע את האסטרטגיה החדשה שלה ולנצל התפתחויות רגולטוריות חיוביות.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים שעשויים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והסיכויים העתידיים של TMC.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.