אולטרפאר פרטיסיפסואס ס.א. (UGPA3.SA), קונצרן ברזילאי, דיווחה על ביצועים פיננסיים מעורבים בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024. החברה חוותה ירידה ב-EBITDA החוזר וברווח הנקי, בעוד שנפחי המכירות בחלק מהמגזרים עלו. מנהל הכספים הראשי, רודריגו פיצינאטו, הוביל את השיחה, ופירט את התוצאות הפיננסיות, היוזמות האסטרטגיות והדינמיקה בשוק המשפיעה על פעילות החברה.
נקודות עיקריות
- ה-EBITDA החוזר לרבעון השלישי של 2024 עמד על 1.506 מיליארד ריאל ברזילאי, ירידה של 24% לעומת השנה הקודמת.
- הרווח הנקי לרבעון היה 698 מיליון ריאל ברזילאי, ירידה של 22%, אם כי הרווח הנקי מתחילת השנה עלה ב-17% ל-1.645 מיליארד ריאל ברזילאי.
- Ipiranga ראתה עלייה של 4% בנפח המכירות אך ירידה של 34% ב-EBITDA.
- Ultragaz חוותה עלייה של 4% בנפח מכירות ה-LPG עם ירידה קלה של 1% ב-EBITDA.
- ההכנסות נטו של Ultracargo עלו ב-1%, כאשר ה-EBITDA ירד ב-3%.
- החברה צופה שיפור במרווחים ותנאי שוק יציבים בהמשך.
- ה-CapEx ל-2024 צפוי להיות נמוך מהמתוכנן בתחילה בשל חסכונות והעברת פרויקטים.
תחזית החברה
- צפויים תנאי שוק יציבים לדיזל ברבעון הרביעי.
- תוכנית "גז לקיר" נתפסת כמהלך חיובי לקידום LPG והפחתת עוני אנרגטי.
- אולטרפאר שומרת על תחזית מרווחים שמרנית עבור Ipiranga לנוכח אי-ודאויות בביקוש בשוק.
- מאמצים למאבק בפרקטיקות הפצה בלתי חוקיות נמשכים, עם דיונים על מסגרת רגולטורית בתהליך.
נקודות שליליות
- ה-EBITDA של Ipiranga סבל מירידה משמעותית למרות עלייה בנפח המכירות.
- Ultracargo נתקלה בירידה קלה ב-EBITDA, אם כי ההכנסות נטו עלו באופן שולי.
נקודות חיוביות
- החברה דיווחה על צמיחה של 17% ברווח הנקי מתחילת השנה.
- נפחי המכירות של Ipiranga ו-Ultragaz נמצאים בעלייה.
- ההנהלה צופה שיפור במרווחים ותנאי שוק יציבים לדיזל.
החמצות
- ה-EBITDA החוזר והרווח הנקי לרבעון השלישי ירדו בהשוואה לשנה הקודמת.
- סך ההשקעות עלה, מה שהוביל לעלייה בחוב נטו ובמינוף.
נקודות בולטות מה-Q&A
- המנהלים דנו בהשפעת התחרות בשוק, היבוא והתוכניות החברתיות על הפצת LPG.
- החברה מתמקדת בשיפור האמצעים הרגולטוריים להבטחת תחרות הוגנת וטיפול בפרקטיקות בלתי חוקיות.
- יש אופטימיות לגבי הרחבת הקיבולת של Ultracargo באזור הצפון ותרומות ממקורות אנרגיה חדשים ל-EBITDA.
לסיכום, הרווחים של אולטרפאר ברבעון השלישי משקפים תקופה מאתגרת עם ירידה ברווחיות במגזרים מרכזיים כמו Ipiranga. עם זאת, החברה נשארת ממוקדת ביוזמות אסטרטגיות, כולל מאבק בפרקטיקות בלתי חוקיות, השקעה בתשתיות וקידום השימוש ב-LPG באמצעות תוכניות ממשלתיות. עם תחזית שמרנית לעתיד הקרוב, אולטרפאר ממצבת את עצמה לניווט אי-ודאויות בשוק תוך ניצול הזדמנויות צמיחה בתיק העסקים המגוון שלה.
תובנות InvestingPro
אולטרפאר פרטיסיפסואס ס.א. (UGP) מציגה תמונה פיננסית מורכבת התואמת את הביצועים המעורבים שדווחו בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של החברה עומד על 3.63 מיליארד $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הנפט, הגז והדלקים הצריכים.
למרות הירידה המדווחת ב-EBITDA החוזר וברווח הנקי, UGP שומרת על יחס P/E נמוך יחסית של 8.75, מה שמרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. מדד הערכה זה מעניין במיוחד בהתחשב בהכנסות החברה של 24.14 מיליארד $ ב-12 החודשים האחרונים, עם צמיחה צנועה של 2.28% באותה תקופה.
טיפ InvestingPro מדגיש כי UGP שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 21 שנים רצופות, מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה. תשואת הדיבידנד הנוכחית היא 2.43%, המספקת זרם הכנסה יציב למרות האתגרים הפיננסיים האחרונים.
טיפ InvestingPro רלוונטי נוסף מציין כי הנכסים הנזילים של UGP עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שמרמז על מצב נזילות חזק. זה תואם את יכולת החברה לנווט אי-ודאויות בשוק ולהשקיע ביוזמות אסטרטגיות כפי שצוין בשיחת הרווחים.
ראוי לציין כי מחיר המניה של UGP ירד משמעותית ב-3 החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של -21.8%. ירידה זו תואמת את הירידה המדווחת ב-EBITDA וברווח הנקי לרבעון השלישי של 2024. עם זאת, אנליסטים צופים כי החברה תישאר רווחית השנה, מה שעשוי לספק הרגעה מסוימת למשקיעים.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים שעשויים להאיר עוד את המצב הפיננסי והתחזיות העתידיות של UGP.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.