בשיחת המשקיעים האחרונה, OneWater Marine Inc. (NASDAQ: ONEW) דיווחה על תוצאות הרבעון הרביעי והשנה המלאה של 2024, אשר שיקפו את חוסנה של החברה מול האתגרים שהציבו ההוריקנים הלן ומילטון. למרות ירידה בהכנסות והפסד נקי, החברה הראתה סימני התאוששות כאשר כל מיקומי הקמעונאות פעילים כעת ויש התמקדות בשירות לקוחות. ברבעון הרביעי, OneWater Marine חוותה ירידה של 16% בסך ההכנסות ל-378 מיליון דולר והפסד נקי של 10 מיליון דולר, אשר עם זאת סימן שיפור לעומת השנה הקודמת. החברה אופטימית בזהירות לגבי שנת הכספים 2025, וצופה סך מכירות בין 1.7 מיליארד דולר ל-1.85 מיליארד דולר ו-EBITDA מתואם של 80 מיליון דולר עד 110 מיליון דולר.
נקודות עיקריות
- סך ההכנסות לרבעון הרביעי של 2024 ירד ב-16% ל-378 מיליון דולר, כאשר מכירות סירות חדשות ירדו ב-18%.
- ההפסד הנקי השתפר ל-10 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2024, לעומת הפסד של 111 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2023.
- הכנסה תפעולית לשנה המלאה של 2024 הייתה 65 מיליון דולר, עלייה משמעותית מ-18 מיליון דולר בשנה הקודמת.
- EBITDA מתואם ל-2024 עמד על 82 מיליון דולר, עם רווח מתואם למניה של 0.98 דולר.
- החברה סיימה את השנה עם סך נזילות של 30 מיליון דולר וחוב לתקופה ארוכה של 423 מיליון דולר.
- ההנהלה צופה סך מכירות ל-2025 בין 1.7 מיליארד דולר ל-1.85 מיליארד דולר, עם EBITDA מתואם בטווח של 80 מיליון דולר עד 110 מיליון דולר.
תחזית החברה
- OneWater Marine צופה סך מכירות לשנת הכספים 2025 בין 1.7 מיליארד דולר ל-1.85 מיליארד דולר.
- EBITDA מתואם צפוי לנוע בין 80 מיליון דולר ל-110 מיליון דולר לשנה הקרובה.
- החברה מתכוונת לנהל את רמות החוב ולמטב עלויות ומלאי תוך כדי התמודדות עם השפעות ההוריקנים.
נקודות שליליות
- החברה חוותה ירידה במכירות בחנויות זהות ב-7% לשנה המלאה.
- ההוריקנים הלן ומילטון צפויים להשפיע על תוצאות הרבעון הראשון של 2025, עם הפסד מוערך בהכנסות וב-EBITDA של מעל 30 מיליון דולר.
נקודות חיוביות
- החברה דיווחה על שיפור בהכנסה תפעולית והפסד נקי מופחת בהשוואה לשנה הקודמת.
- ההנהלה אופטימית לגבי התאוששות הביקוש במחצית השנייה של 2025.
- יש ביקוש עקבי לסירות משומשות, עם מחסור משמעותי במלאי בשוק זה.
החמצות
- הוצאות SG&A ראו הפחתה בשל צעדי חיסכון בעלויות, וירדו ל-80 מיליון דולר מ-85 מיליון דולר.
- החברה מיישמת חסכונות נוספים בעלויות, עם קיצוץ של 10 מיליון דולר במרץ ועוד 5 מיליון דולר בסוף השנה.
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
- המנכ"ל אוסטין סינגלטון הביע אופטימיות זהירה לגבי שיפורים במרווחים בשנת הכספים 2025, במיוחד עבור סירות חדשות.
- סמנכ"ל הכספים ג'ק אזל דן בהשפעת עלויות הארגון מחדש על עלויות סירות חדשות, וצופה שהמרווחים יחזרו לכ-17%.
- מרווחי חלקים ושירות צפויים להישאר מעל 40% למרות עלויות האיחוד.
OneWater Marine Inc. מנווטת בנוף שוק מאתגר תוך שהיא מתאוששת מההשפעות של ההוריקנים האחרונים. עם התמקדות אסטרטגית במיטוב עלויות והתאמה לשוק, החברה מתכוננת לשנת כספים 2025 זהירה אך אופטימית.
תובנות InvestingPro
OneWater Marine Inc. (NASDAQ: ONEW) מתמודדת עם תקופה מאתגרת, כפי שמשתקף הן בדוח הרווחים האחרון שלה והן במדדי השוק הנוכחיים. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של החברה עומד על 310.53 מיליון דולר, כאשר המנית שלה נסחרת קרוב לשפל של 52 שבועות. זה מתיישב עם האתגרים הפיננסיים המדווחים של החברה וההשפעה של ההוריקנים האחרונים על פעילותה.
טיפים של InvestingPro מדגישים שOneWater Marine פועלת עם נטל חוב משמעותי, מה שעולה בקנה אחד עם החוב לתקופה ארוכה המדווח של החברה בסך 423 מיליון דולר בסוף שנת הכספים 2024. רמת חוב זו עלולה להיות מקור לדאגה בזמן שהחברה מנווטת דרך שלב ההתאוששות שלה ומיישמת צעדי חיסכון בעלויות.
למרות הרוחות הנגדיות הנוכחיות, ישנם כמה סימנים חיוביים. טיפ של InvestingPro מציע שהרווח הנקי צפוי לגדול השנה, מה שעשוי לספק הקלה מסוימת למשקיעים המודאגים מההפסד הנקי האחרון של החברה. בנוסף, אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, בהתאם לתחזית הזהירה אך האופטימית של ההנהלה לשנת הכספים 2025.
ראוי לציין שOneWater Marine אינה משלמת דיבידנד לבעלי המניות, מה שעשוי להיות החלטה אסטרטגית בהתחשב בהתמקדות הנוכחית שלה בניהול חוב ומיטוב עלויות. יחס המחיר לספרים של החברה העומד על 0.84 מרמז שהמנית עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לערך הספרים שלה, מה שעשוי להציע הזדמנות למשקיעים המאמינים בסיכויי ההתאוששות של החברה.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים שעשויים לספק הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי והפוטנציאל העתידי של OneWater Marine.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.