דספגאר.קום קורפ. (NYSE: DESP), סוכנות נסיעות מקוונת מובילה באמריקה הלטינית, דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024 עם תמהיל של צמיחה חזקה ואתגרי שוק. למרות ירידה קלה בהזמנות ברוטו ל-1.3 ביליון $ בשל תנודות בשערי חליפין, בעיקר בברזיל ובמקסיקו, ה-EBITDA המתואם של החברה זינק ב-94% לשיא של 48 מיליון $.
הרווח הנקי המתואם רשם עלייה משמעותית של 309% ל-36 מיליון $, כאשר הרווח המתואם למניה הגיע ל-0.34 $. סך ההכנסות עלה ב-9% לעומת השנה שעברה ל-194 מיליון $, בזכות ביצועים חזקים במגזרים שאינם תעופה וצמיחה אסטרטגית ב-B2B.
נקודות עיקריות
- ההזמנות ברוטו ירדו במעט ל-1.3 ביליון $ בשל אתגרי שער חליפין, אך צמחו ב-35% במונחי מטבע קבוע.
- ה-EBITDA המתואם והרווח הנקי המתואם הגיעו לשיאים חדשים של 48 מיליון $ ו-36 מיליון $, בהתאמה.
- הכנסות שאינן מתעופה תרמו משמעותית, והיוו 62% מסך ההכנסות.
- מגזר ה-B2C רשם ירידה בהזמנות ברוטו, בעוד שמגזר ה-B2B צמח ב-23%.
- תוכנית הנאמנות ושימוש באפליקציה הניידת של דספגאר רשמו צמיחה משמעותית.
- החברה שומרת על תחזית הכנסות חיובית לשנה המלאה והעלתה את תחזית ה-EBITDA המתואם.
- דספגאר הכריזה על הסכם מיקור חוץ חדש לאירוח למשך 10 שנים עם Expedia, החל מה-1 בינואר 2025.
תחזית החברה
- תחזית ההכנסות לשנה המלאה נשארת על לפחות 760 מיליון $.
- תחזית ה-EBITDA המתואם הועלתה ללפחות 170 מיליון $.
- אסטרטגיות צמיחה לטווח ארוך כוללות יוזמות אסטרטגיות ב-B2B ו-SaaS ובחינת הזדמנויות רכישה באמריקה הלטינית.
- ההסכם עם Expedia צפוי להגביר את הרווחיות החל מהרבעון הראשון של 2025.
נקודות שליליות
- ההזמנות ברוטו הושפעו מאתגרי שער חליפין, בעיקר בברזיל ובמקסיקו.
- מקסיקו נתקלה בירידה של 22% בעסקאות בשל מכירת חברת ניהול היעדים שלה וצמצום קיבולת התעופה.
נקודות חיוביות
- התאוששות חזקה בביקוש בארגנטינה עם צמיחת הכנסות נטרלית לשער חליפין של 53% לעומת השנה שעברה.
- ברזיל נשארת השוק החזק ביותר עם עלייה של 14% בעסקאות.
- שיעור take rate שיא של 14.6% ושולי רווח גולמי של 73.8%.
החמצות
- השפעה של 10 מיליון $ מסופות ותנודות בשערי חליפין על ציפיות ההכנסות.
- ירידה פוטנציאלית בשיעורי take rate בשל שולי רווח נמוכים יותר ב-B2B ואסטרטגיות נתח שוק.
נקודות בולטות מה-Q&A
- דספגאר מרחיבה את עסקי ה-B2B שלה מעבר לאמריקה הלטינית, במטרה להשיג צמיחה מובילה בתעשייה באופן מתמשך.
- החברה משיקה מנוע הזמנות טיסות כדי לשפר את מעמדה בשוק.
- SOFIA, עוזרת הנסיעות מבוססת ה-AI, השתפרה משמעותית, והכפילה את האינטראקציות עם המשתמשים בכל חמישה שבועות.
הביצועים של דספגאר ברבעון השלישי מדגימים חוסן בפני אתגרים מאקרו-כלכליים, כאשר החברה מנצלת את מומחיותה בשוק והטכנולוגיה החדשנית שלה כדי להניע צמיחה. השותפות האסטרטגית עם Expedia וההמשך בפיתוח עוזרת הנסיעות מבוססת ה-AI ותוכנית הנאמנות מאותתים על מחויבותה של דספגאר לשיפור חוויות הלקוח וניצול זרמי הכנסה חדשים. למרות האתגרים, הנהלת דספגאר נשארת אופטימית לגבי מסלול החברה ויכולתה להסתגל לתנאי השוק לצמיחה מתמשכת.
תובנות InvestingPro
תוצאות הרבעון השלישי של דספגאר.קום קורפ. (NYSE: DESP) מתיישרות עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. הזינוק המרשים של 94% ב-EBITDA המתואם ל-48 מיליון $ משתקף בנתוני InvestingPro, המראים צמיחה משמעותית ב-EBITDA של 83.61% ב-12 החודשים האחרונים. צמיחה זו מדגישה את יכולתה של דספגאר לשפר את הרווחיות למרות האתגרים המאקרו-כלכליים.
ביצועי ההכנסות החזקים של החברה, עם עלייה של 9% לעומת השנה שעברה ל-194 מיליון $, נתמכים בנתוני InvestingPro המצביעים על צמיחת הכנסות של 20.34% ב-12 החודשים האחרונים. מסלול צמיחה זה ראוי לציון במיוחד בהתחשב באתגרי שער החליפין שהוזכרו בדוח הרווחים.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי לדספגאר "יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה", מה שממקם את החברה היטב להתמודד עם תנודתיות השוק ולרדוף אחר הזדמנויות צמיחה, כמו ההסכם החדש עם Expedia ורכישות פוטנציאליות באמריקה הלטינית.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין כי "הרווח הנקי צפוי לגדול השנה". זה מתיישר עם תחזית ה-EBITDA המתואם המוגדלת של החברה והעלייה המשמעותית ברווח הנקי המתואם שדווח לרבעון השלישי. הציפייה לרווחיות השנה, כפי שמציעים האנליסטים לפי InvestingPro, תומכת עוד יותר בתחזית החיובית שהוצגה בדוח הרווחים.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של דספגאר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף של החוזקות והסיכונים הפוטנציאליים של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.