Lowell Farms Inc. (CSE: LOWL), חברת קנאביס מקליפורניה, דיווחה על רבעון שלישי מאתגר ב-2024 עם הכנסות נטו שירדו ל-3.2 מיליון דולר, המהוות ירידה רבעונית של 8% וירידה של 48% בהשוואה לשנה שעברה.
מנכ"ל החברה, מארק איינסוורת', דן במהלכים אסטרטגיים לכניסה לשוק הקמעונאי ובאופטימיות לצמיחה למרות ירידה משמעותית בהכנסות והפסד תפעולי ברבעון.
שיחת הרווחים חשפה ירידה כוללת בהכנסות ממוצרי צריכה ארוזים (CPG) והיעדר מוחלט של הכנסות מפרחי קנאביס בתפזורת בעקבות היציאה ממתקן גידול מוקדם יותר השנה.
נקודות עיקריות
- Lowell Farms נכנסה לשוק הקמעונאי בקליפורניה, עם כוונות לרכוש ולנהל נקודות מכירה קמעונאיות.
- ההכנסות נטו לרבעון השלישי של 2024 היו 3.2 מיליון דולר, ירידה רבעונית של 8% וירידה של 48% בהשוואה לשנה שעברה.
- הכנסות ה-CPG ירדו ב-15% רבעונית ל-3.5 מיליון דולר ו-21% בהשוואה לשנה שעברה, כאשר הכנסות מותג Lowell עמדו על 2 מיליון דולר.
- הכנסות מפרחי קנאביס בתפזורת היו 0 דולר, ירידה מ-1.2 מיליון דולר בשנה הקודמת.
- המרווח הגולמי היה שלילי ב-29%, וההוצאות התפעוליות היו 1.8 מיליון דולר, 57% מהמכירות.
- החברה דיווחה על הפסד תפעולי של 2.8 מיליון דולר והפסד נקי של 3.6 מיליון דולר לרבעון השלישי.
- ה-EBITDA המתואם לרבעון השלישי היה שלילי ב-2 מיליון דולר, עם הון חוזר שלילי של 1.9 מיליון דולר.
- צעדי קיצוץ עלויות צפויים לחסוך כ-546,000 דולר ברבעון הרביעי של 2024.
תחזית החברה
- Lowell Farms צופה השפעות חיוביות ברבעון הרביעי מהסכם שירותי ניהול להפעלת שתי חנויות בלוס אנג'לס.
- החברה אופטימית לגבי צמיחה עתידית, במיוחד בקטגוריית ה-35's pre-roll שלה, שראתה עלייה של 24% במכירות רבעון מול רבעון.
נקודות שליליות
- ירידה משמעותית בהכנסות נטו ובהכנסות CPG הן רבעונית והן בהשוואה לשנה שעברה.
- היציאה ממתקן הגידול בינואר 2024 הובילה להיעדר הכנסות מפרחי קנאביס בתפזורת.
- המרווח הגולמי הורע ל-29% שלילי, בהשפעת מכירת מלאי בעלות גבוהה יותר.
נקודות חיוביות
- הכניסה האסטרטגית לשוק הקמעונאי עשויה לספק הזדמנויות צמיחה חדשות.
- צעדי קיצוץ עלויות מיושמים לשיפור המרווחים והרווחיות.
- קטגוריית ה-35's pre-roll של החברה חוותה עלייה של 24% במכירות רבעון מול רבעון.
החמצות
- ההכנסות מתחילת השנה הסתכמו ב-11.7 מיליון דולר, ירידה של 44% לעומת השנה הקודמת.
- ההוצאות התפעוליות לרבעון השלישי היו גבוהות, 57% מהמכירות, בהשפעת הוצאה לחובות רעים של 0.6 מיליון דולר.
- עתודות המזומנים ירדו ל-0.3 מיליון דולר.
נקודות בולטות מה-Q&A
- החברה התייחסה לחששות לגבי מחסור במלאי ובעיות בשרשרת האספקה המשפיעות על מותגים מופצים.
- דיון על ההשפעה של צעדי קיצוץ העלויות על הרווחיות העתידית.
- הסבר על אסטרטגיית החברה להתאושש מהמצב של הון חוזר שלילי.
שיחת הרווחים של Lowell Farms מציירת תמונה של חברה המתמודדת עם אתגרים פיננסיים משמעותיים אך עם תוכניות אסטרטגיות במקום לפנות לכיוון קמעונאות ושירותי ניהול, שעשויים לסלול את הדרך לצמיחה עתידית.
הנהלת החברה נשארת אופטימית, מתמקדת במגמות המכירות החיוביות בקטגוריות מוצרים מסוימות ובחיסכון הפוטנציאלי בעלויות מהתאמות תפעוליות אחרונות. עם ההשפעה הצפויה של פעילויות קמעונאיות חדשות בלוס אנג'לס, Lowell Farms ממקמת את עצמה לקראת התאוששות פוטנציאלית ברבעונים הקרובים.
תובנות InvestingPro
הרבעון השלישי המאתגר של Lowell Farms Inc. ב-2024 מואר עוד יותר על ידי נתוני InvestingPro האחרונים, המדגישים את הקשיים הפיננסיים של החברה. שווי השוק של החברה עומד על 0.26 מיליון דולר בלבד, המשקף את הירידה החדה באמון המשקיעים. זה מתיישב עם הירידה המדווחת של 48% בהכנסות נטו בהשוואה לשנה שעברה והיציאה ממתקן הגידול שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Lowell Farms "שורפת במהירות מזומנים" ו"פועלת עם נטל חוב משמעותי". תובנות אלה מאששות את ההון החוזר השלילי המדווח של 1.9 מיליון דולר ואת הירידה בעתודות המזומנים ל-0.3 מיליון דולר. הטיפ המציין שהחברה "אינה רווחית ב-12 החודשים האחרונים" ניכר בהפסד התפעולי המדווח של 2.8 מיליון דולר והפסד נקי של 3.6 מיליון דולר לרבעון השלישי.
המדדים הפיננסיים של החברה מציירים תמונה קודרת. עם יחס מחיר לספרים של 0.03 בלבד, Lowell Farms "נסחרת במכפיל מחיר / ספרים נמוך", כפי שצוין על ידי InvestingPro. זה עשוי להצביע על כך שהשוק מעריך את החברה הרבה מתחת לערך הספרים שלה, כנראה בשל האתגרים הפיננסיים המתמשכים ומגמות הצמיחה השליליות.
ההכנסות ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 22.12 מיליון דולר, עם צמיחת הכנסות מדאיגה של -31.95% באותה תקופה. ירידה זו בולטת עוד יותר בנתונים הרבעוניים, עם צמיחת הכנסות של -49.69% לרבעון השני של 2024, המתיישבת עם הקשיים המדווחים של החברה בשוק הקנאביס.
שיעור הרווח הגולמי של -38.94% ב-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השני של 2024 משקף את הקושי של החברה לשמור על רווחיות, מה שעולה בקנה אחד עם הטיפ של InvestingPro ש-Lowell Farms "סובלת ממרווחי רווח גולמי חלשים".
למרות אתגרים אלה, נתוני InvestingPro מראים תשואה חזקה של 92.5% בחודש האחרון, שעשויה להיות קשורה למהלכים האסטרטגיים של החברה לשוק הקמעונאי וצעדי חיסכון פוטנציאליים בעלויות. עם זאת, יש לראות זאת בהקשר של ירידות מחירים משמעותיות לאורך תקופות ארוכות יותר, כאשר מחיר המניה ירד ב-93.86% בשנה האחרונה.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור Lowell Farms, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.