Swiss Re (SREN.SW), מבטחת המשנה הגלובלית המובילה, דיווחה על רווח צנוע של 102 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024 למרות עלייה משמעותית ברזרבות החבות בארה"ב. החברה חיזקה את רזרבות הרכוש והתאונות (P&C) שלה ב-2.4 מיליארד דולר ברבעון השלישי, מה שהביא את סך התוספות לתשעת החודשים הראשונים ל-3.1 מיליארד דולר. מיקום שמרני זה ממקם את הרזרבות באחוזון ה-90 של טווח האומדן הטוב ביותר. מנכ"ל הקבוצה אנדריאס ברגר וסמנכ"ל הכספים ג'ון דייסי דנו בהתאמות אלה, במצב ההון האיתן של החברה וביעדים הפיננסיים העתידיים בשיחת הרווחים האחרונה שלהם.
נקודות עיקריות
- Swiss Re חיזקה את רזרבות החבות של P&C Re בארה"ב ב-2.4 מיליארד דולר ברבעון השלישי, ובסך הכל 3.1 מיליארד דולר בתשעת החודשים הראשונים של 2024.
- החברה דיווחה על רווח של 102 מיליון דולר ברבעון השלישי וצופה רווח נקי שנתי שיעלה על 3 מיליארד דולר.
- Swiss Re מכרה את מגזר ה-P&C של EMEA של iptiQ ל-Allianz Direct ובוחנת אפשרויות לחלקים הנותרים.
- סמנכ"ל הכספים של הקבוצה הכריז על רווח נקי של 2.2 מיליארד דולר בתשעת החודשים הראשונים עם יחסי שילוב חזקים ב-P&C Re ו-Corporate Solutions.
- החברה שומרת על מצב הון איתן עם יחס SST קבוצתי של 284% וללא השפעה שלילית מהותית על כושר הפירעון משינויי הרזרבות.
- המנהלים צופים יחס שילוב של 79% עד 80% עבור P&C Re על בסיס מנורמל ויעד רווח נקי של 1.5 מיליארד דולר לשנה.
תחזית החברה
- Swiss Re שואפת לרווח נקי של 1.5 מיליארד דולר, תוך התאמת אסטרטגיית הרזרבות שלה לחיזוק מעמדה לקראת 2025.
- החברה מתכננת להכריז על יעדים פיננסיים מפורטים יותר לשנת 2025 באירוע דיאלוג הנהלה ב-13 בדצמבר 2024.
- אין תוכניות מיידיות להחזיר הון נוסף, עם התמקדות בשמירה על הון חזק וצמיחה בדיבידנדים על בסיס ביצועי 2023.
נקודות שליליות
- חיזוק הרזרבות המשמעותי משקף גישה זהירה עקב הידרדרות בעלויות החבות בארה"ב ללא הקלה חקיקתית.
- שני שלישים מה-500 מיליון דולר של עומס אי-הוודאות לאחר מס נלקחו בחשבון ב-2023, מה שמצביע על עמדה שמרנית.
נקודות חיוביות
- תוצאות חיתום והשקעות חזקות תמכו ברווח ברבעון השלישי.
- מצב ההון וכושר הפירעון של החברה נותרו איתנים למרות חיזוק הרזרבות.
- תחושת שוק חיובית ומוניטין חיובי בקרב ברוקרים ולקוחות בעקבות הפעולות האחרונות.
החמצות
- למרות הרווח, החברה נאלצה לחזק משמעותית את הרזרבות, מה שמצביע על בעיות פוטנציאליות בסיסיות בנוף החבות בארה"ב.
נקודות בולטות מה-Q&A
- סמנכ"ל הכספים ג'ון דייסי הבהיר כי נוהגי הרזרבות של החברה ממוקמים באופן שמרני באחוזון ה-90.
- דייסי הביע ביטחון בביצועי החברה ובתנאי השוק התומכים ל-2024.
- אנדריאס ברגר דן בהשפעת אסונות טבע והשפעות מאקרו-כלכליות פוטנציאליות עקב נשיאות טראמפ.
- החברה אישרה צמיחה כוללת של 8% בתיק, למרות צמיחה שלילית בכמה תחומים עקב הפחתת חשיפה לסיכון.
שיחת הרווחים של Swiss Re חשפה חברה המנווטת בנוף ביטוחי מאתגר עם גישה אסטרטגית ושמרנית. חיזוק הרזרבות המשמעותי הוא צעד פרואקטיבי להבטחת הבריאות הפיננסית של החברה לנוכח חבויות עתידיות פוטנציאליות. עם מצב הון איתן ותחזית חיובית ליתרת השנה, Swiss Re ממקמת את עצמה ליציבות וצמיחה בשנים הקרובות. משקיעים ובעלי עניין יכולים לצפות לפרטים נוספים על היעדים הפיננסיים של החברה באירוע דיאלוג ההנהלה הקרוב בדצמבר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.