Suburban Propane Partners (NYSE: SPH), מפיצה ארצית של פרופן, דיווחה על תוצאותיה הכספיות לשנת הכספים 2024, שהסתיימה ב-28 בספטמבר 2024. החברה חוותה ירידה בנפח הפרופן שנמכר וב-EBITDA המותאם בשל מזג אוויר חם יותר, אך גם ביצעה רכישות אסטרטגיות משמעותיות והתקדמה בפעילות הגז הטבעי המתחדש (RNG). הרווח הנקי וה-EBITDA ירדו שניהם בהשוואה לשנה הקודמת, כאשר הרווח הנקי עמד על 107.7 מיליון דולר, ירידה מ-138.4 מיליון דולר, וה-EBITDA ירד ל-250 מיליון דולר מ-275 מיליון דולר. למרות הקשיים הללו, Suburban Propane המשיכה לחפש הזדמנויות צמיחה ושמרה על מחויבות להשקעות אסטרטגיות ארוכות טווח.
נקודות עיקריות
- נפח הפרופן שנמכר ירד ב-3%, לסך של 378 מיליון גלון בשל מזג אוויר חם באופן חריג.
- הרווח הנקי לשנת הכספים 2024 היה 107.7 מיליון דולר, ירידה מ-138.4 מיליון דולר בשנה הקודמת.
- ה-EBITDA המותאם ירד ל-250 מיליון דולר מ-275 מיליון דולר בשנת הכספים הקודמת.
- החברה רכשה שלושה עסקי פרופן ומעל 14,000 לקוחות חדשים, מה שחיזק את נוכחותה בשוק.
- Suburban Propane קידמה את פעילות ה-RNG שלה, עם תוכניות להפעלת מתקנים נוספים עד סוף 2025.
- הודגשו הכרות בתרבות העבודה ומאמצי מעבר אנרגיה.
- הוכרזה חלוקה רבעונית של 0.325 דולר ליחידה רגילה, שתשולם ב-12 בנובמבר 2024.
תחזית החברה
- למרות האתגרים שעמדו בפניה בשנת הכספים 2024, Suburban Propane נשארת ממוקדת בצמיחה ארוכת טווח והשקעות אסטרטגיות.
- החברה מחויבת לשמור על משמעת פיננסית תוך הרחבת פעילות הפרופן והאנרגיה המתחדשת שלה.
- הציפיות להוצאות ההוניות לשנת הכספים 2025 נעות בין 40 מיליון ל-45 מיליון דולר עבור פרופן ובין 35 מיליון ל-45 מיליון דולר עבור פרויקטי RNG.
נקודות שליליות
- מזג האוויר החם יותר הוביל לירידה של 4.6% במכירות גלוני הפרופן הקמעונאיות.
- הטמפרטורות הממוצעות היו חמות ב-10% מהנורמה, מה שהשפיע על הביקוש לחימום.
- ההפסד הבלתי ממומש מגידורי סחורות עלה ל-14.6 מיליון דולר מ-3.7 מיליון דולר בשנה הקודמת.
- סך הרווח הגולמי ירד ב-23.2 מיליון דולר ל-819.6 מיליון דולר.
נקודות חיוביות
- רכישות אסטרטגיות חיזקו את נוכחות השוק ובסיס הלקוחות של Suburban Propane.
- החברה שיפרה את פעילות הגז הטבעי המתחדש שלה עם ציפיות לצמיחה עתידית.
- הכרה בתרבות העבודה ויוזמות מעבר אנרגיה מדגישות את מחויבות החברה לקיימות ורווחת העובדים.
החמצות
- ההפסד הנקי ברבעון הרביעי היה 35 מיליון דולר, מעט גרוע יותר מההפסד של 33.2 מיליון דולר בשנה הקודמת.
- הירידה ברווח הנקי וב-EBITDA משקפת את ההשפעה של מזג האוויר החם יותר על הביקוש לפרופן.
נקודות עיקריות מה-Q&A
- ההנהלה דנה ברכישה הגדולה ביותר מאז עסקת האנרגיה ב-2012, שהוסיפה 14,000 לקוחות.
- האסטרטגיה הכפולה של החברה מתמקדת הן בצמיחת הפרופן והן בהשקעות באנרגיה מתחדשת.
- Suburban Propane הפגינה חוסן תפעולי עם עלייה של 0.2% בלבד בהוצאות תפעול והנהלה וכלליות.
- קיימת אי-ודאות לגבי זיכויי מס עתידיים לגז טבעי מתחדש, אך נשארת אופטימיות לגבי שמירה על תמיכה בפרויקטים קיימים.
- מתוכנן דיון המשך בפברואר לאחר תוצאות הרבעון הראשון.
Suburban Propane Partners ממשיכה לנווט דרך שנת כספים מאתגרת עם רכישות אסטרטגיות והתקדמות באנרגיה מתחדשת, תוך איזון ההשפעה של מזג אוויר לא עונתי על עסקי הפרופן הליבה שלה. מחויבות החברה לצמיחה ארוכת טווח ושמירה על מאזן חזק תוך רדיפה אחר הזדמנויות אסטרטגיות הן במגזרי הפרופן והן באנרגיה המתחדשת נשארת בחזית האסטרטגיה שלה.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים של Suburban Propane Partners בשנת הכספים 2024 משקפים הן אתגרים והן מיצוב אסטרטגי, כפי שמודגש בנתונים ובטיפים האחרונים של InvestingPro. למרות הירידה המדווחת בנפחי הפרופן וב-EBITDA המותאם, המדדים הפיננסיים של החברה מציעים תמונה מורכבת למשקיעים.
על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק הנוכחי של Suburban Propane Partners עומד על 1.1 מיליארד דולר. יחס ה-P/E של החברה עומד על 11.25, מה שמצביע על כך שהיא נסחרת במכפיל רווחים נמוך יחסית לשוק הרחב. זה מתיישב עם אחד מטיפי InvestingPro, שמציין כי SPH "נסחרת במכפיל רווחים נמוך".
חשוב למשקיעים המתמקדים בהכנסה, Suburban Propane Partners מתהדרת בתשואת דיבידנד משמעותית של 6.93%, נכון לנתונים האחרונים. תשואה גבוהה זו מתחזקת על ידי טיפ InvestingPro המדגיש כי החברה "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות" ו"שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 29 שנים רצופות". היסטוריית הדיבידנד העקבית הזו עשויה להיות מושכת במיוחד למשקיעים המחפשים זרמי הכנסה יציבים, במיוחד לאור שנת הכספים המאתגרת של החברה.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 1.345 מיליארד דולר, עם שולי רווח גולמי של 26.59%. בעוד שהחברה נתקלה בקשיים, כפי שמעידה הירידה בצמיחת ההכנסות של 6.6% באותה תקופה, שולי הרווח התפעולי של 14.31% מרמזים כי Suburban Propane Partners שמרה על יעילות תפעולית.
למשקיעים השוקלים את Suburban Propane Partners, כדאי לציין כי InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים מעבר לאלה שהוזכרו כאן. למעשה, ישנם 9 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור SPH, שעשויים לספק הקשר נוסף בעל ערך להחלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.