חברת Walt Disney (NYSE: DIS) קיימה את שיחת הועידה לתוצאות הכספיות לרבעון הרביעי ולשנת הכספים 2024, כאשר המנכ"ל בוב איגר וסמנכ"ל הכספים יו ג'ונסטון סיפקו תובנות לגבי ביצועי החברה והתחזית העתידית. איגר הדגיש את אסטרטגיית הצמיחה של החברה, הצופה צמיחה של ספרה גבוהה ברווח למניה המתואם בשנת הכספים 2025 וצמיחה דו-ספרתית בשנתיים שלאחר מכן. הוא גם הדגיש את ההצלחה של חטיבות התוכן של דיסני (NYSE:DIS) ואת ההתרחבות של מגזר החוויות של דיסני. Disney+ השיגה אבן דרך של 174 מיליון מנויים, והאינטגרציה עם Hulu והאריח הקרוב של ESPN צפויים לחזק את ההיצע של שירות הסטרימינג.
נקודות עיקריות
- המנכ"ל בוב איגר צופה צמיחה של ספרה גבוהה ברווח למניה ב-2025 וצמיחה דו-ספרתית ב-2026 ו-2027.
- חטיבות התוכן של דיסני חגגו שיא של 60 פרסי אמי והצלחות קופתיות כמו "Inside Out 2" ו-"Deadpool & Wolverine".
- Disney+ הגיעה ל-174 מיליון מנויים, עם תוכניות להציג אריח של ESPN וחוויות צפייה מותאמות אישית.
- סמנכ"ל הכספים יו ג'ונסטון צופה התאוששות חזקה במגזר החוויות ב-2025.
- צמיחת הפרסום צפויה להיות סביב 3% ב-2024, עם שיפור נוסף עד 2025.
- גיוסו של אדם סמית' צפוי לשפר את טכנולוגיית הסטרימינג ומעורבות המשתמשים ב-Disney+.
- לדיסני אין תוכניות מיידיות למכירות משמעותיות לאחר האיחוד של נכסי 20th Century Fox.
- ההזמנות המוקדמות לפתיחת פארק השעשועים Epic Universe מבטיחות.
תחזית החברה
- דיסני צופה צמיחה של ספרה גבוהה ברווח למניה המתואם בשנת הכספים 2025, עם ציפיות לצמיחה דו-ספרתית ב-2026 ו-2027.
- החברה מתמקדת באסטרטגיית צמיחה מאוזנת עם השקעות בינלאומיות סלקטיביות, במיוחד באזורי EMEA ו-APAC.
נקודות שליליות
- אתגרים ברבעון הראשון בשל הוריקנים ועלויות טרום-השקה השפיעו על מגזר החוויות.
- ביצועי הפארקים הבינלאומיים חוו חולשה בשל האולימפיאדה הקרובה בפריז ובעיות צרכניות בשנחאי.
נקודות חיוביות
- חטיבות הטלוויזיה והסרטים של דיסני ממשיכות לספק להיטים גדולים ותוכן זוכה פרסים.
- Disney+ חווה צמיחת מנויים יציבה, עם תכנון תכונות חדשניות לשיפור מעורבות המשתמשים.
- החברה אופטימית לגבי ההתאוששות של מגזר החוויות והחוזק של ביצועי הפארקים המקומיים.
החמצות
- לא נדונו החמצות משמעותיות במהלך שיחת הועידה.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- המנהלים התייחסו לשאלות על מיזוגים ורכישות, מכירות ו השפעת פתיחת פארק השעשועים Epic Universe.
- דיסני אינה מחפשת הזדמנויות מכירה משמעותיות, ולא רואה פוטנציאל ליצירת ערך מהפרדת נכסים.
- צמיחת הסטרימינג צפויה לבוא משילוב של עלייה במספר המנויים והתאמות מחירים.
- השותפות עם Reliance בהודו מתקדמת היטב, כאשר דיסני שומרת על נתח משמעותי.
לסיכום, הנהלת דיסני הביעה ביטחון בכיוון האסטרטגי של החברה וביכולתה להציג צמיחה חזקה. האינטגרציה של תכונות סטרימינג חדשניות, ההתרחבות של מגזר החוויות ומערך תוכן חזק הם מנועי מפתח לתחזית החיובית של דיסני. למרות מספר אתגרים, התחזיות הפיננסיות והתפעוליות של החברה נשארות אופטימיות, עם התמקדות בצמיחה בת-קיימא וניצול התקדמויות טכנולוגיות לשיפור חוויית הצרכן.
תובנות InvestingPro
התוצאות הכספיות האחרונות והתחזית האסטרטגית של דיסני מתיישבות עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 198.51 ביליון $, המשקף את מעמדה כשחקנית בולטת בתעשיית הבידור. זה מתיישב עם הביטחון של המנכ"ל בוב איגר באסטרטגיית הצמיחה של החברה והצלחת חטיבות התוכן.
נתוני InvestingPro מראים כי ההכנסות של דיסני ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 עמדו על 90.03 ביליון $, עם צמיחת הכנסות של 2.53%. צמיחה מתונה זו עקבית עם תחזיות החברה לצמיחה של ספרה גבוהה ברווח למניה המתואם בשנת הכספים 2025, שתעלה לצמיחה דו-ספרתית בשנים הבאות.
טיפ מ-InvestingPro מציין כי הרווח הנקי של דיסני צפוי לצמוח השנה, מה שתומך בתחזית האופטימית של איגר לביצועים הפיננסיים של החברה. בנוסף, יחס המחיר לרווח (מתואם) של החברה העומד על 29.34 מרמז כי המשקיעים מוכנים לשלם פרמיה על הרווחים של דיסני, כנראה בשל הצמיחה הצפויה במגזרי הסטרימינג והחוויות.
צמיחת ה-EBITDA של החברה ב-28.83% ב-12 החודשים האחרונים ראויה לציון במיוחד, שכן היא משקפת את ההתאוששות החזקה במגזר החוויות שהוזכרה על ידי סמנכ"ל הכספים יו ג'ונסטון. צמיחת EBITDA חזקה זו גם מתיישבת עם התמקדות החברה באסטרטגיית צמיחה מאוזנת והשקעות בינלאומיות סלקטיביות.
כדאי לציין כי InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור דיסני, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה. תובנות אלה יכולות להיות בעלות ערך עבור אלה המעוניינים לקבל החלטות מושכלות על סמך הביצועים הנוכחיים והתחזיות העתידיות של דיסני.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.