Linamar Corporation (TSX: LNR), יצרנית גלובלית מובילה, דיווחה על עלייה במכירות וברווח הנקי בשיחת המשקיעים לרבעון השלישי של 2024. למרות האתגרים בתעשייה, מכירות החברה עלו ל-2.64 ביליון $, עלייה של 8.3% בהשוואה לשנה שעברה, כאשר הרווח הנקי עלה ל-144.6 מיליון $.
המגזר התעשייתי רשם זינוק משמעותי של 24%, שיוחס לצמיחה בנתח השוק של MacDon. הרווח למניה (EPS) של Linamar עמד על 2.35 $. החברה גם הכריזה על הצעת רכש במהלך העסקים הרגיל לרכישה חוזרת של עד 4 מיליון מניות.
נקודות עיקריות
- מכירות הרבעון השלישי עלו ב-8.3% בהשוואה לשנה שעברה ל-2.64 ביליון $.
- הרווח הנקי צמח ל-144.6 מיליון $, עלייה של 6.1% משנה שעברה.
- מכירות המגזר התעשייתי זינקו ב-24%, בהובלת הצמיחה בנתח השוק של MacDon.
- הרווח למניה (EPS) הגיע ל-2.35 $.
- Linamar הכריזה על תוכנית לרכישה חוזרת של עד 4 מיליון מניות.
- החברה צופה אתגרים בתעשייה אך נשארת מחויבת לצמיחה ולערך לבעלי המניות.
תחזית החברה
- צפי לצמיחה כוללת במכירות וברווחים עבור המגזרים התעשייתי והניידות ב-2024.
- המגזר התעשייתי צפוי לשמור על מרווח של 14% עד 18%.
- מגזר הניידות צפוי לחזור לטווח מרווח נורמלי של 7% עד 10%.
- מצב מזומנים חזק עם 824.4 מיליון $ ומיקוד ביצירת תזרים מזומנים חופשי חזק.
- התחזית ל-2025 צופה ירידה מתונה במגזר החקלאי, בעוד Skyjack צפויה לחוות צמיחה קלה.
נקודות שליליות
- צפי לירידה במכירות וברווח התפעולי ברבעון הרביעי של 2023 עקב צמצום לוחות הזמנים של ייצור OEM.
- אתגרים בתעשייה בשווקי החקלאות וציוד הגישה.
- השפעה שלילית פוטנציאלית של מכסים על שרשרת האספקה בצפון אמריקה.
נקודות חיוביות
- התוכן לכלי רכב במגזר הניידות עלה ל-80 $, עלייה של כמעט 6%.
- ספר הזמנות חזק התומך ברמות המכירות הנוכחיות.
- ביצועים חיוביים מרכישות אחרונות ופיתוחי מוצרים חדשים.
החמצות
- ירידה של 10% במכירות עלולה להוביל להפחתה של 25% ברווח הנקי.
- תחזית לא ודאית למגזר התעשייתי, במיוחד בחקלאות.
- מתקן Welland לא צפוי לתרום למכירות בטווח הקרוב עקב עיכובים בתוכנית.
נקודות בולטות מה-Q&A
- ההנהלה דנה בהשפעה הפיננסית של מתקן הקשור להשקה מתמשכת.
- דגש על חשיבות שמירת מאזן חזק ורדיפה אחר הזדמנויות צמיחה.
- חיפוש פעיל אחר הזדמנויות רכישה מספקים במצוקה.
שיחת המשקיעים של Linamar לרבעון השלישי של 2024, בהובלת יו"ר הדירקטוריון לינדה הסנפרץ, המנכ"ל ג'ים ג'רל וסמנכ"ל הכספים דייל שניידר, הדגימה את חוסנה של החברה מול אתגרי השוק. הביצועים החזקים של המגזר התעשייתי, במיוחד מצמיחת נתח השוק של MacDon, תרמו משמעותית לעלייה הכוללת במכירות. למרות הירידות בתעשייה בשווקי ציוד הגישה והחקלאות, המותגים של Linamar הצליחו להתגבר על מגמות אלה. החברה גם משקיעה בשיפורי טכנולוגיה ופריון, מה שצפוי לתמוך ברמות המכירות באמצעות ספר הזמנות החזק.
במבט קדימה, Linamar צופה אתגרים ב-2024 עקב מחירי סחורות חקלאיות נמוכים יותר ומלאי סוחרים גבוה, מה שעשוי להשפיע על המכירות. עם זאת, החברה אופטימית לגבי מגזר הניידות שלה, וצופה צמיחה ברווחים מהתייעלות תפעולית ועלייה בנפחים מהשקות חדשות. לעומת זאת, התחזית למגזר התעשייתי, במיוחד בחקלאות, אינה ודאית, עם ירידה חזויה בשוק במכירות יחידות. Linamar נשארת מחויבת למינוף מודל העסקים המגוון שלה והפעילות הגמישה כדי להניע צמיחה וערך לבעלי המניות.
במהלך השיחה, הסנפרץ הדגישה גם את המיקוד האסטרטגי של החברה בשמירה על מאזן חזק, השקעה בצמיחה והחזרת מזומנים לבעלי המניות. הגישה הפרואקטיבית של החברה להזדמנויות רכישה מספקים במצוקה והשקת תוכנית לרכישה חוזרת של מניות מדגישות את מחויבותה לצמיחה ארוכת טווח ותשואות לבעלי המניות. למרות האתגרים, Linamar סיימה את הרבעון עם ביצועים פיננסיים חזקים, צמיחה דו-ספרתית ברווח התפעולי ותזרים מזומנים חופשי מצוין, מה שממקם אותה היטב לעתיד.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.