Westport Fuel Systems Inc. (WPRT), מובילה בטכנולוגיית דלק חלופי, הציגה את תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024, חושפת תמהיל של אתגרים ותחומי צמיחה. המנכ"ל דן סלי וסמנכ"ל הכספים ביל לרקין דנו בביצועים הפיננסיים, מגמות השוק ויוזמות אסטרטגיות במהלך השיחה. למרות שסך ההכנסות ירד ב-14% לעומת השנה הקודמת ל-66.2 מיליון דולר, המיזם המשותף של החברה, Cespira, הראה עלייה בהכנסות של 2.7 מיליון דולר לעומת השנה הקודמת.
למרות הפחתה בהוצאות מחקר ופיתוח ו-SG&A בכ-40%, החברה דיווחה על הפסד EBITDA מתואם של 800,000 דולר, שיפור מהפסד של 3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. יתרת המזומנים עמדה על 33.3 מיליון דולר, עם שריפת מזומנים משמעותית ברבעון עקב הצטברות מלאי.
נקודות עיקריות
- המיזם המשותף של Westport, Cespira, ייצר הכנסות של 16.2 מיליון דולר, עלייה של 2.7 מיליון דולר לעומת השנה הקודמת.
- סך ההכנסות ירד ל-66.2 מיליון דולר, ירידה של 14%, בעיקר בשל המעבר של עסקי ה-OEM לרכב כבד ל-Cespira.
- הוצאות מחקר ופיתוח ו-SG&A קוצצו בכ-40%, מה שסייע לשולי הרווח הגולמי.
- הפסד ה-EBITDA המתואם השתפר ל-800,000 דולר מהפסד של 3 מיליון דולר בשנה הקודמת.
- מצב הנזילות של החברה דווח על 33.3 מיליון דולר במזומן ושווי מזומנים.
- הוטמעה הצעת ATM לגמישות הונית עתידית, אך לא נמכרו מניות תחת תוכנית זו.
- ההנהלה מתמקדת בקיצוץ עלויות, יעילות תפעולית והכנה למעבר לתקני פליטה Euro 7.
תחזית החברה
- ההנהלה אופטימית לגבי שוק הגז הטבעי בצפון אמריקה ומחפשת שותפויות OEM נוספות.
- ההכנות למעבר חלק לתקני פליטה Euro 7 כבר בעיצומן.
- מאמצים להגיע לאיזון EBITDA נמשכים, כאשר מאמצי הארגון מחדש צפויים להימשך לפחות שנה.
נקודות שליליות
- החברה הכירה בהאטה בפיתוח תשתיות מימן שעלולה לעכב את אימוץ יישומים מונעי מימן.
- שריפת מזומנים נותרת מקור לדאגה, עם 9.9 מיליון דולר שנצרכו בפעילויות תפעוליות עקב הצטברות מלאי לערכות Euro 6 ועסקי רכב כבד.
נקודות חיוביות
- המגזר הקל ראה עלייה בהכנסות, מונעת מביקוש למערכות דלק LPG.
- ההנהלה הביעה ביטחון בכיוון האסטרטגי של החברה ומחויבות לחדשנות וקיימות.
- עניין בפתרונות CNG לצפון אמריקה נרדף באופן פעיל, עם תמיכת שוק צפויה עקב הבחירות הקרובות בארה"ב.
החמצות
- למרות צעדי קיצוץ העלויות, החברה חוותה שריפת מזומנים משמעותית ברבעון האחרון.
- הכנסות משותפויות OEM חדשות ייקחו זמן להתממש כיוון שנדרש פיתוח מנועים.
נקודות בולטות מה-Q&A
- ההנהלה מוכנה לקלוט OEM נוספים בששת החודשים הקרובים.
- רמות המלאי צפויות להתנרמל עד סוף 2024, מה שאמור לסייע בשיפור מצב המזומנים של החברה.
- החברה חווה צמיחה משמעותית בשווקי ה-LPG, בעיקר באיטליה ומזרח אירופה.
Westport Fuel Systems ממשיכה לנווט בנוף שוק מאתגר עם התמקדות בדלקים חלופיים ויעילות תפעולית. היוזמות האסטרטגיות של החברה, כולל קיצוצי עלויות והמעבר לתקני פליטה Euro 7, מכוונות למיצוב Westport להצלחה ארוכת טווח במגזר טכנולוגיית הדלק החלופי. ההנהלה נשארת זהירה אך אופטימית לגבי העתיד, תוך הדגשת מחויבותה לחדשנות וקיימות בתעשייה.
תובנות InvestingPro
Westport Fuel Systems Inc. (WPRT) ניצבת בפני נוף פיננסי מאתגר, כפי שמשתקף הן בדוח הרווחים האחרון שלה והן במדדי השוק הנוכחיים. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של החברה עומד על 68.71 מיליון דולר בלבד, מה שמדגיש את מעמדה כשחקנית קטנה במגזר טכנולוגיית הדלק החלופי.
הבריאות הפיננסית של החברה מציגה תמונה מעורבת. מצד אחד, טיפ InvestingPro מציין ש-WPRT נסחרת במכפיל מחיר / ספר נמוך של 0.46, מה שמרמז על הערכת חסר פוטנציאלית. זה מתיישר עם התמקדות החברה בקיצוץ עלויות ויעילות תפעולית שהוזכרו בשיחת המשקיעים. בנוסף, הנכסים הנזילים של WPRT עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמספק גמישות פיננסית מסוימת בעודה מנווטת דרך מאמצי הארגון מחדש שלה.
עם זאת, הדרך קדימה נראית מחוספסת. טיפ נוסף של InvestingPro חושף ש-WPRT שורפת במהירות מזומנים, מה שמאשש את שריפת המזומנים המשמעותית שדווחה ברבעון האחרון עקב הצטברות מלאי. זה נתמך עוד יותר על ידי ה-EBITDA המתואם השלילי של החברה בסך 25.29 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מה שמדגיש את אתגרי הרווחיות המתמשכים.
ביצועי המניה היו חלשים במיוחד, עם ירידת מחיר של 28.57% ב-3 החודשים האחרונים וירידה של 34.43% ב-6 חודשים. מגמת ירידה זו מתיישרת עם ירידת ההכנסות המדווחת של החברה ותגובת השוק לתוצאותיה הפיננסיות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 16 טיפים נוספים עבור WPRT, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי של החברה וביצועי השוק. תובנות אלה עשויות להיות בעלות ערך מיוחד כאשר Westport Fuel Systems ממשיכה במאמציה להגיע לאיזון EBITDA ולנצל צמיחה פוטנציאלית בשווקי הגז הטבעי והדלק החלופי.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.