Finning International Inc. (FTT), הדילר הגדול בעולם של Caterpillar, דיווחה על תוצאותיה לרבעון השלישי ב-25 באוקטובר 2024, חושפת ביצועים מעורבים בפעילויותיה האזוריות. המנכ"ל קווין פארקס וסמנכ"ל הכספים גרג פלשצ'וק הדגישו את התוצאות החזקות של החברה בדרום אמריקה, את הפעילות היציבה בבריטניה ואירלנד, ואת האתגרים שעמדו בפני החברה בקנדה בשל תנאי שוק דינמיים.
למרות ירידה של 19% ב-EBIT המתואם, בעיקר בשל מרווחים נמוכים יותר בקנדה, החברה דיווחה על עלייה של 4% בהכנסות נטו ל-2.5 ביליון דולר בהשוואה לרבעון המקביל בשנה הקודמת. הזמנת ציוד בשווי 250 מיליון דולר וגידול של 44% בצבר ההזמנות במערכות כוח, שנבע מהביקוש למרכזי נתונים, סימנו התפתחויות משמעותיות עבור החברה.
נקודות עיקריות
- ההכנסות נטו לרבעון השלישי של 2024 הגיעו ל-2.5 ביליון דולר, עלייה של 4% לעומת הרבעון השלישי של 2023.
- ה-EBIT המתואם ירד ב-19%, בעיקר בשל מרווחים נמוכים יותר בקנדה.
- מכירות ציוד חדש עלו ב-14% בדרום אמריקה וב-4% בקנדה, עם הזמנה משמעותית בשווי 250 מיליון דולר.
- תזרים המזומנים החופשי שנוצר היה 346 מיליון דולר לרבעון השלישי, ובסך הכל 746 מיליון דולר בשנה האחרונה.
- תוכנית ההתייעלות של החברה צפויה להפחית את הוצאות ה-SG&A השנתיות בכ-25 מיליון דולר עד 2025.
- למרות שמשכה את תחזית הצמיחה שלה לשנת 2025, Finning נשארת אופטימית לגבי העתיד, במיוחד בסקטור כריית הנחושת בצ'ילה.
תחזית החברה
- Finning צופה אתגרים מתמשכים בשוק הקנדי אך נשארת אופטימית בשל סימנים להגדלת ההוצאות והזדמנויות בתחום הכרייה.
- החברה מתכננת להמשיך לשפר את ה-SG&A כאחוז מההכנסות, המשקף מאמצים מתמשכים לשיפור היעילות התפעולית.
נקודות שליליות
- ה-EBIT המתואם בקנדה ירד ב-31%, המשקף מרווחים גולמיים נמוכים יותר.
- שוק ציוד ההשכרה בקנדה חווה ניצולת נמוכה מהנורמה.
- בבריטניה ואירלנד, מכירות הציוד החדש ירדו ב-3%, ויעדי צמיחת התמיכה במוצרים לשנת 2025 נמשכו.
- ה-SG&A בדרום אמריקה עלה ב-17% בשל עלויות הקשורות לחזרה לשוק מטבע החוץ של ארגנטינה.
נקודות חיוביות
- דרום אמריקה ראתה עלייה של 14% במכירות ציוד חדש וזינוק של 68% במכירות ציוד משומש.
- בריטניה ואירלנד דיווחו על עלייה של 40 נקודות בסיס ב-EBIT המתואם כאחוז מההכנסות נטו ל-6.3%.
- החברה מגייסת באופן פעיל בדרום אמריקה לתמיכה בצמיחה, במיוחד בצ'ילה.
החמצות
- הכנסות התמיכה במוצרים עלו ב-2% בלבד.
- בקנדה, הכנסות התמיכה במוצרים ירדו ב-3%, והחברה מכרה מלאי בשווי של כ-150 מיליון דולר במרווחים נמוכים כדי לתמוך בתזרים המזומנים.
נקודות בולטות מה-Q&A
- הוכרה אי-הוודאות סביב התפתחויות פוליטיות בארה"ב והשפעתן על לקוחות האנרגיה הקנדיים, כאשר עלויות אנרגיה נמוכות הודגשו כקריטיות לצרכנים האמריקאים.
- החברה רואה שינוי בהרכב צבר ההזמנות, כאשר הבנייה מהווה כעת כ-20% מהתמהיל בשל ביקוש חזק במערכות כוח.
- צפוי כי Finning תאמץ התקדמויות בטכנולוגיית מיון חלקים מדרום אמריקה בקנדה, בכפוף לעדיפויות הקצאת ההון.
Finning International Inc. מנווטת בנוף שוק מורכב עם דגש על פישוט תפעולי ויעילות עלויות. בעוד שהשוק הקנדי מציב אתגרים, הביצועים החזקים של החברה בדרום אמריקה וההתאמות האסטרטגיות בבריטניה ואירלנד מציעים תחזית מאוזנת. עם יצירת תזרים מזומנים חופשי משמעותי ותוכנית ברורה להפחתת SG&A, Finning ממצבת את עצמה לצמיחה בת-קיימא בשנים הקרובות.
תובנות InvestingPro
דוח הרווחים האחרון של Finning International Inc. (FTT) משקף חברה המנווטת בתנאי שוק מגוונים בפעילויותיה הגלובליות. כדי להשלים ניתוח זה, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי של החברה וביצועי השוק שלה.
על פי InvestingPro, ל-Finning International יש שווי שוק של 3.73 ביליון דולר ארה"ב, הממקם אותה כשחקנית משמעותית בסקטור הפצת הציוד התעשייתי. יחס ה-P/E של החברה העומד על 10.85 מרמז כי היא עשויה להיות מוערכת בחסר בהשוואה למתחרים בתעשייה, מה שמתיישב עם התחזית הזהירה של החברה והאתגרים האחרונים בשוק, במיוחד בקנדה.
למרות האתגרים המדווחים, טיפים של InvestingPro מדגישים כי Finning שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 44 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד במשך 22 שנים רצופות. זה מדגים את מחויבות החברה לתשואות לבעלי המניות וליציבות פיננסית, גם בפני תנודתיות בשוק. תשואת הדיבידנד הנוכחית עומדת על 3.0%, מה שעשוי להיות אטרקטיבי למשקיעים המתמקדים בהכנסה.
צמיחת ההכנסות של החברה של 6.63% ב-12 החודשים האחרונים, כפי שדווח על ידי InvestingPro, תומכת בעלייה של 4% בהכנסות נטו שהוזכרה בדוח הרווחים. צמיחה זו, יחד עם מרווח רווח גולמי של 23.61%, מצביעה על כך ש-Finning שומרת על יעילות תפעולית למרות הלחצים על המרווחים באזורים מסוימים.
ראוי לציין כי טיפים של InvestingPro מציינים גם כי המנייה ספגה מכה משמעותית בשבוע האחרון, עם תשואה כוללת של -10.09% בשבוע האחרון. תנודתיות אחרונה זו עשויה לשקף את תגובת השוק לדוח הרווחים המעורב ולמשיכת יעדי צמיחה מסוימים של החברה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 9 טיפים נוספים עבור Finning International, המספקים צלילה עמוקה יותר למצב הפיננסי ולמיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.