Tower Semiconductor (TSEM) דיווחה על ביצועים חזקים ברבעון השלישי של 2024, עם הכנסות שעלו ל-371 מיליון דולר, עלייה של 6% מהרבעון הקודם ועלייה של 3.5% מהתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי של החברה לרבעון עמד על כ-55 מיליון דולר, המשקף מרווח נקי חזק של 15%.
צמיחה זו מיוחסת לביקוש גבוה למוצרים הקשורים ל-AI ולהצעות תשתית RF, שהיוו 18% מסך ההכנסות. במבט קדימה, Tower Semiconductor צופה כי ההכנסות יעלו עוד יותר ברבעון הרביעי, עם תחזית לעלייה של 10% בהשוואה לשנה שעברה ל-387 מיליון דולר.
נקודות עיקריות
- הכנסות הרבעון השלישי עלו ל-371 מיליון דולר, צמיחה של 6% רבעונית ו-3.5% שנתית.
- הרווח הנקי הגיע לכ-55 מיליון דולר, מרווח נקי של 15%.
- הצמיחה מונעת מהצעות מרכז נתונים במהירות גבוהה וביקוש לתשתית RF.
- תחזית הכנסות לרבעון הרביעי נקבעה על 387 מיליון דולר, עלייה של 10% בהשוואה לשנה שעברה.
- תוכניות להשקעות הון משמעותיות, כולל 500 מיליון דולר באגרטה, איטליה, ו-300 מיליון דולר ב-fab של Intel בניו מקסיקו.
- מטרה להשלש את הכנסות הסיליקון פוטוניקס לכ-100 מיליון דולר ב-2024.
- סך הנכסים הגיע ל-3.1 מיליארד דולר, עם הון בעלי מניות בשיא של 2.6 מיליארד דולר.
- צופה הכנסות שנתיות של 2.66 מיליארד דולר עם ניצול מלא של המתקנים.
תחזית החברה
- Tower Semiconductor מציבה יעד הכנסות של 2.66 מיליארד דולר בשנה על ידי מקסום השימוש במתקנים קיימים וחדשים.
- החברה מגבירה את הייצור בטכנולוגיות סיליקון פוטוניקס וסיליקון גרמניום, עם צפי לעלייה משמעותית בהכנסות מתחומים אלה.
נקודות שליליות
- נרשמו תנודות במרווח הגולמי, המיוחסות לתת-ביצועים במגזר ה-CIS, למרות תוצאות חזקות בסיליקון פוטוניקס.
- המנכ"ל ראסל אלוונגר ציין אתגרים בהכנסות מתחום ההדמיה, שנותרות יציבות אך לא צומחות כמצופה.
נקודות חיוביות
- הושגו הכנסות שיא בהצעות מרכז נתונים במהירות גבוהה, במיוחד במוצרים הקשורים ל-AI.
- נרשם ביקוש משמעותי במגזר תשתית ה-RF, שתרם לצמיחה הכוללת.
- החברה שומרת על מאזן חזק עם תוכניות משמעותיות להשקעות הון להרחבת הקיבולת והיכולות.
החמצות
- לא דווחו החמצות פיננסיות ספציפיות בתקציר שיחת הרווחים שסופק.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- Fab 3 נמצא כעת בניצולת של 65%, עם תוכניות להגדיל את הקיבולת ב-20% על ידי אופטימיזציה של תהליכים.
- שיעור המס צפוי לנוע בין 8% ל-14%, עם שיעור מועדף של 7.5% לחברת האם בישראל.
- המנכ"ל אלוונגר דן במיקוד האסטרטגי על סיליקון גרמניום וסיליקון פוטוניקס, וצופה תרומות הכנסה משמעותיות מטכנולוגיות אלה.
- אלוונגר הביע גישה זהירה להזדמנויות M&A, תוך הדגשת ההתאמה לערך בעלי המניות.
בשיחת הרווחים האחרונה, מנכ"ל Tower Semiconductor ראסל אלוונגר וסמנכ"ל הכספים אורן שירזי תיארו את הבריאות הפיננסית והכיוון האסטרטגי של החברה. אלוונגר הדגיש את המיקוד של החברה בטכנולוגיות סיליקון גרמניום וסיליקון פוטוניקס, שצפויות לתרום משמעותית להכנסות ברבעונים הקרובים. הוא גם התייחס לניצול הנוכחי של Fab 3 ולהשקעות האסטרטגיות שמטרתן להגדיל את הקיבולת ולשפר את היכולות בשווקי מפתח כמו תשתית RF וכוח.
שירזי סיפק תובנות לגבי מבנה המס של החברה, וציין שיעור מס מועדף לחברת האם בישראל ופירט את השינויים הצפויים בשיעור המס בהתבסס על מקורות ההכנסה. הוא גם הזכיר את מצב המזומנים החזק של החברה, התומך בתכנון הזהיר שלה לצמיחה עתידית והוצאות הון.
השיחה הסתיימה עם המנכ"ל אלוונגר המביע ביטחון במסלול הצמיחה של Tower Semiconductor ובשיתופי הפעולה האסטרטגיים עם לקוחות, וכן הכריז על השתתפות החברה בכנס הצמיחה הקרוב של Needham.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Tower Semiconductor ברבעון השלישי של 2024 משתקפים במעמדה בשוק ובמדדים הפיננסיים שלה. על פי נתוני InvestingPro, החברה מתהדרת בשווי שוק של 5.37 מיליארד דולר, המצביע על אמון משמעותי של המשקיעים. זה מתיישב עם צמיחת ההכנסות המדווחת והתחזית החיובית שהוצגה בשיחת הרווחים.
יחס ה-P/E של החברה העומד על 10.92 מרמז כי היא עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה, מה שמעניין במיוחד לאור העליות הצפויות בהכנסות ותוכניות ההרחבה שתוארו בדוח. מדד הערכה זה משלים טיפ של InvestingPro המציין כי TSEM "נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב," מה שעשוי לאותת על נקודת כניסה אטרקטיבית למשקיעים.
טיפ נוסף של InvestingPro מדגיש כי ל-Tower Semiconductor "יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה." מצב פיננסי חזק זה מאשש את יכולת החברה לממן השקעות הון משמעותיות, כגון 500 מיליון דולר באגרטה, איטליה, ו-300 מיליון דולר ב-fab של Intel בניו מקסיקו, כפי שצוין במאמר.
הביצועים החזקים של החברה מודגשים עוד יותר על ידי ביצועי המניה המרשימים שלה, עם תשואה כוללת של 81.3% בשנה האחרונה על פי הנתונים העדכניים ביותר. תשואה יוצאת דופן זו מתיישבת עם הטיפ של InvestingPro המציין "תשואה גבוהה בשנה האחרונה," המשקפת אופטימיות של המשקיעים לגבי אסטרטגיית הצמיחה ומעמדה בשוק של Tower Semiconductor.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים עבור Tower Semiconductor, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.